房地產徹底完犢子了，未來老百姓手中的錢將流向哪里呢？幾十萬億，會投向哪里呢？如果你能夠知道答案，就可以先人一步，把握先機，創(chuàng)造財富。投資什么行業(yè)能夠翻十倍，翻百倍，誰都預測不了，但是從政策信號上，還是能夠找到一些趨勢性的投資機會。

2021年是充滿拐點的一年，大變局孕育著大機會。普通人低頭拉車更要抬頭看路。把握趨勢走對路，可以讓你少奮斗很多年。所以接下來這個重大的信號，務必要集中你102%的注意力好好看。

據(jù)證券時報獨家報道，某頭部券商客戶保證金突然暴增近10%，截止到9月6日，A股市場交易量已經連續(xù)34天超過萬億級別，最高一天，成交量超過1.5萬億，趨勢是不是真的來了？誰在加倉A股資金？背后又透露著怎樣的信號？

9月1日，根據(jù)相關財經媒體的報道，國內大型券商客戶的保證金突然增加了，某頭部券商的保證金幾個交易日之內就增加了10%，不僅僅是保證金增加了，這幾天，A股的交易量也一直在高位運行，已經連續(xù)三十多天，交易量穩(wěn)穩(wěn)地超過了一萬億元，A股市場似乎正在悄悄迎來變化，引起了市場和投資者的高度關注。

我看公眾號、視頻號，包括很多關注我的朋友也給我留言，都在問，最近的A股是不是要起來了，交易量這么多，資金來自于哪里呢，現(xiàn)在樓市嚴格管控，炒樓難度加大，是不是樓市的錢流出到股市來了啊？

我也觀察了一些市場數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)的情況來看，目前在積極加入股市的市場資金主要有三個來源，一個是來自一級市場的股權投資的資金，第二類是銀行的理財，最后，也是最重要的，就是從樓市騰挪出來的資金。

樓市的資金加速來到了股市，我們其實主要需要看的是兩個變量：首先，國家對樓市的調控是不是嚴格，熱錢能不能在樓市賺到錢；第二個，是國家對資本市場的整體態(tài)度，未來在股市賺錢難不難。我們一個一個來說！

首先是國家對房地產行業(yè)的管控嚴不嚴

這個問題不用我過多的分析，大家心里也是有答案的，從2020年開始，大城市的房價又漲了一波，明明疫情的影響還沒有消散去，老百姓的生產生活還在受到疫情的影響，但城市的房價卻仍然蹭蹭蹭地上漲，房價問題是民生問題，尤其是學區(qū)房炒作，又跟國家教育政策的目的背道而馳，于是，房價漲得有多厲害，調控手段就來的有多兇猛。

城市的高房價是壓在普通人身上的一座大山，自從國家宣布三胎政策以來，房地產調控成為大勢所趨。《蝸居》電視劇雖然已經演了好幾年，但年輕人為了在城市立足腳跟，不惜一切代價的故事一直都在發(fā)生，很多家庭掏空幾代人的積蓄才能買得起城市的一套房子，不僅如此，為了供房子，年輕人996、007的生活節(jié)奏已經習以為常，因此導致了90后、00后，不想結婚、不想生孩子、不想奮斗，年輕人全然沒有了活力。

2021年以來，全國各大城市針對房地產市場作出的調控行為，合計已經超過了300次，而其中有40多次，不是地方政策，是中央各部門的調控政策，可以說，今年，地產調控政策的種類和方式方法達到了歷史之最，限購、限售和限貸已經算不上稀奇了，在深圳、上海等大城市，已經出臺了二手房指導價，甚至在武漢市，買新房還要憑借政府發(fā)的房票。

樓市調控政策來勢洶洶，沒有轉向掉頭的苗頭，受到這個影響，知名評級機構中誠信國際把中國的房地產行業(yè)的展望從穩(wěn)定調整成了負面，今年下半年以來，各大城市的樓市已經開始逐漸走向低迷，深圳這樣的城市，二手房交易量直接跌去一半以上，很多人預言，未來房地產市場的低迷程度可能要超過2014年。

在所有的房地產調控政策中，對于炒房的熱錢來說，已經無機可趁，無利可圖。

首先，由于房貸利率的上調，房子的持有成本上升了，即便是號稱“房貸利率全國最低”的上海，今年也調高了房貸利率，首套房貸款利率為5%，二套房貸款利率為5.7%，比原先高出了30-40個百分點。其次，二手房指導價的出臺，直接導致房產交易過程中，銀行只能根據(jù)指導價批貸款，以上海一套400萬的房子為例，指導價如果是300萬，那么即便是首套的購買人，貸款按照65成來計算，也只能貸款195萬元，剩余的205萬元都得自己出，實際的首付比例超過五成，直接降低了炒房資金的資金利用率。最后，限售政策等于是對炒樓的熱錢潑了盆冷水，不管是三年限售還是五年限售，等于被動要求增加房屋持有時間，這樣炒作的風險和變數(shù)就不可控了。

如此種種，炒樓人看得明明白白，樓市一本萬利的時代已經過去，即便是運氣好買到了劃算的樓盤，有沒有這個運氣在市場景氣的時候拋售也是一個大問題。從這個方面來看，房產投資人轉換身份成為股民，完全是可以理解的。

第二個變量要看股市本身，到底有沒有潛力給投資者帶來收益呢？

大家最近出去吃飯、喝茶，有沒有感覺到，身邊討論股票和資本市場的人越來越多了呢，大家都在越來越關心資本市場，這是一個好現(xiàn)象，表明越來越多的人在把握財富的趨勢，追趕潮流。

我們國家過去幾十年，經濟高速發(fā)展，經濟發(fā)展主要依靠基建，以及依靠城市化水平不斷提升帶來的房地產紅利，但是現(xiàn)在，我們國家經濟發(fā)展進入到了一個新階段，我們原來也分析過，國家要發(fā)展實體經濟的目的是非常明確的，重點是要支持，新能源、芯片、大數(shù)據(jù)、人工智能等行業(yè)中，有一定科技含量的企業(yè)，這個過程當中，資本市場就有非常重要的作用了。

我們回到十年前，A股當中市值最大的企業(yè)都是哪些？主要是一些壟斷性行業(yè)巨頭，比如說中石油，中國移動、一些國資的地產公司，這些公司有一些特點，就是他有多少的資產，能夠匹配多大的市值是非常容易評估的，估值非常容易算出來，你比如說房地產企業(yè)，在哪里買了土地，買了多少的土地，蓋了多少的樓，都很好量化和計算，那么，這些公司就很容易在銀行為主的信貸體系中借款，因為土地不會長腳，不會跑了，抵押給銀行，即便是這些公司經營不行了，至少土地還在，蓋的樓盤還在，銀行不怕收不回來錢。

但是現(xiàn)在，時代變了，如果我們還是發(fā)展這些傳統(tǒng)企業(yè)，我們國家的經濟就沒有活力，現(xiàn)在社會的國家與國家之間的競爭，更多的是硬科技實力的比拼，所以大家看到，為什么美國不賣給我們芯片了，芯片技術就是美國人可以用來控制其他國家的核心技術。因此啊，國家現(xiàn)在大力支持的，未來要發(fā)展的，就是這些科技含量高的企業(yè)，但是這些企業(yè)可沒有土地和樓盤，有的只有高學歷的科研人員和發(fā)明專利等技術，這些銀行不認啊，根本沒有辦法很好地在銀行為主的信貸體系中融到資金，這個時候，資本市場的重要性就凸現(xiàn)出來了。

2019年，國家為了支持發(fā)展國內科創(chuàng)企業(yè)，專門在上海設立科創(chuàng)板，科創(chuàng)板上市的企業(yè)門檻跟主板、創(chuàng)業(yè)板都不一樣，即便是還沒有盈利的企業(yè)，只要經營是穩(wěn)定的，有一定的科技含量，都可以在這個市場當中進行融資，于是，在國家的政策支持下，越來越多的科創(chuàng)企業(yè)登錄國內的A股市場，資本市場的新生態(tài)就建立起來了。

當然，國家想要做的事情還有更多，2020年可以說是國內資本市場的改革元年，從這一年開始，各項政策頻出，目標都是同一個，規(guī)范資本市場的交易規(guī)則，打擊操縱市場、內幕交易、財務造假等犯罪行為背后的目的，就是為了吸引資金進入。從創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，降低企業(yè)上市門檻，強化監(jiān)督管理，到《證券法》的出臺并實施，國家要讓證券市場規(guī)范起來，讓上市公司的一切行為都在監(jiān)督管理之下，讓投資者放心交易，安心投資。

改革前后，整個資本市場的環(huán)境發(fā)生了非常大的變化，前幾天大家都在說趙薇出事了，給大家舉一個例子。趙薇夫婦2017年的時候，因為“萬家文化”收購事件遭到了證券交易所的封殺，2016年底，上市公司萬家文化公告，趙薇等投資人將以30億元的對價，收購其29%左右的股份，消息出來之后，萬家文化的股價立即被爆拉，吸引大批股民投資。好景不長，這個股份收購案很快就受到了交易所的問詢函，追問之下才知道，原來趙薇夫婦撬了非常高的杠桿，這30億元并非自有資金，玩的是空手套白狼的把戲。最終在各方壓力之下，本次收購宣告失敗，萬家文化股價應聲下跌，無數(shù)股民損失慘重。

這次烏龍事件，趙薇夫婦因誤導投資者，搗亂市場的行為受到了監(jiān)管的譴責，也被罰了錢，兩個人各罰了30萬，一共60萬。但是大家想啊，要是監(jiān)管不查，這次并購做成功了，趙薇夫婦的收益至少也有幾個億吧，結果只被罰了60萬，也算是走了狗屎運了，要是放到現(xiàn)在的政策環(huán)境，就沒有那么幸運了。上市公司廣東榕泰因存在未按規(guī)定披露信息、財務造假等違法違規(guī)問題，被罰款1500萬元，這是《新證券法》實施以來的第一個被重罰的案件，按照新的法律規(guī)定，上市公司財務造假除了要罰款，還要被追究刑事責任，手段和力度比舊規(guī)則之下狠多了，罰款也多了。

雖然A股勢頭很好，前途一片光明，從這一系列的變化來看，有一點是確定的，A股市場的投資環(huán)境正在不斷優(yōu)化，不僅是對于國內的投資者，對于對規(guī)則與法律十分看重的國外投資者來說，這更是非常關鍵的。根據(jù)萬得交易系統(tǒng)披露的數(shù)據(jù)，2021年5月，外資持有A股的整體市值約為2.94萬億元，較2020年末增長了13.08%，外資進入中國股票市場的步伐也在加快，何況是國內這些聞風而動的炒樓資金呢。

最后，還是要跟大家說清楚兩點問題：

首先啊，樓市資金進入股市也是一個動態(tài)的過程，一旦房地產政策有所松動，不排除會有部分的資金立馬調轉方向，再次進入樓市，畢竟資金都是趨利避害的，市場有利可圖的時候，仍然能夠吸引到資金。

其次，股市和樓市的投資還是有很大的差別的，樓市相對來講比較透明簡單，普通老百姓都可以投資，買賣。但是股市呢，雖然說投資的金額要求不高，但是對投資者的專業(yè)能力、投入的時間都有比較高的要求，投資絕不等同于投機，不是今天在哪里聽了一個什么消息，就馬上可以給你帶來收益的，大家如果沒有匹配的投資能力，也拿不出這么多時間來做研究，做分析，就還是買買基金，把資金委托給基金公司，間接地參與股票的投資，千萬不要什么都不懂，就一頭熱的扎進去淪為韭菜。普通人想在資本市場獲得一定的投資回報，首先要投資自己的大腦，要通過不斷地學習，來提升自己的認知和判斷能力。

趨勢已經到來，未來經濟發(fā)展的方向絕不是房地產的老路子，不管是外資，還是國內的增量資金，將越來越多地流往股市，雖然我們節(jié)目當中沒有辦法具體分析資本市場的走向，如果大家有興趣，還想繼續(xù)學習，我在專欄里面也給大家準備了一套課程，感興趣的朋友可以點擊學習。