2025年中國(guó)平安市值-中國(guó)平安總市值多少億

穿越周期：平安三季報(bào)的“穩(wěn)”與“進(jìn)”

作為中國(guó)股市中“核心資產(chǎn)”的代表，中國(guó)平安(601318)正迎來新一輪價(jià)值重估。

10月21日晚間，中國(guó)平安(601318)披露2024年第三季度報(bào)告。在去年及上半年高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，中國(guó)平安收入、營(yíng)運(yùn)凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)穩(wěn)健，同時(shí)壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值繼續(xù)保持雙位數(shù)的高速增長(zhǎng)。

財(cái)務(wù)指標(biāo)的穩(wěn)定表現(xiàn)，疊加壽險(xiǎn)改革的不斷進(jìn)擊，中國(guó)平安“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”的戰(zhàn)略行棋正在發(fā)生微妙的變化——由守轉(zhuǎn)攻，由投入到兌現(xiàn)。這不僅由中國(guó)平安優(yōu)秀的基本面決定的，更是當(dāng)下政策面助力和宏觀經(jīng)濟(jì)演進(jìn)中的必然。

核心業(yè)績(jī)指標(biāo)穩(wěn)健增長(zhǎng)

報(bào)告顯示，今年1至9月，中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1138.18億元，同比增長(zhǎng)5.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1191.82億元，同比增長(zhǎng)36.1%；營(yíng)業(yè)收入7753.83億元，同比增長(zhǎng)10.0%；年化營(yíng)運(yùn)ROE（凈資產(chǎn)收益率）為15.9%。

縱觀中國(guó)平安業(yè)績(jī)，其壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及銀行三大核心業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)，表現(xiàn)亮眼。三項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1196.51億元，同比增長(zhǎng)5.7%。

事實(shí)上，中國(guó)平安業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背后，離不開公司戰(zhàn)略的成功布局與深入實(shí)施。

近年來，中國(guó)平安"產(chǎn)品+服務(wù)"模式正在深度賦能金融主業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，中國(guó)平安享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值占比超69.6%。

隨著中國(guó)平安醫(yī)療養(yǎng)老戰(zhàn)略持續(xù)落地，其差異化優(yōu)勢(shì)價(jià)值凸顯。截至2024年9月末，平安2.40億的個(gè)人客戶中，有近63%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.35個(gè)、客均AUM達(dá)5.78萬(wàn)元，分別為不使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.9倍。

同時(shí)，醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈對(duì)壽險(xiǎn)主業(yè)的賦能價(jià)值持續(xù)凸顯。2024年前三季度，超1950萬(wàn)平安壽險(xiǎn)的客戶使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其中新契約客戶使用健康服務(wù)占比約76%。享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值占比超69.6%，其中養(yǎng)老權(quán)益客戶新業(yè)務(wù)價(jià)值占比約39.0%，醫(yī)療健康權(quán)益客戶新業(yè)務(wù)價(jià)值占比約30.6%。

截至9月30日，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超5.32萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)12.7%。2024年前三季度，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合實(shí)現(xiàn)年化綜合投資收益率5.0%，同比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。

壽險(xiǎn)改革更進(jìn)一步

如果說穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是決定中國(guó)平安投資價(jià)值的硬幣A面，那壽險(xiǎn)改革的成效便是硬幣的B面。

作為市場(chǎng)最關(guān)心的核心業(yè)績(jī)指標(biāo)之一，中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值在今年前三季度達(dá)成351.60億元，同比增長(zhǎng)34.1%；按標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)計(jì)算的新業(yè)務(wù)價(jià)值率31.0%，同比上升5.7個(gè)百分點(diǎn)。

渠道轉(zhuǎn)型是壽險(xiǎn)改革的重要一環(huán)。2024年前三季度，代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)31.6%，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)54.7%，隊(duì)伍產(chǎn)能有效提升。焦以“優(yōu)”增“優(yōu)”，截至2024年9月末，個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量36.2萬(wàn)；新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升4個(gè)百分點(diǎn)。

其余渠道方面，銀保渠道上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值則同比增長(zhǎng)68.5%。社區(qū)網(wǎng)格化渠道實(shí)現(xiàn)存續(xù)客戶13個(gè)月保單繼續(xù)率同比提升6.6個(gè)百分點(diǎn)，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比提升超300%。銀保渠道、社區(qū)金融服務(wù)及其他等渠道貢獻(xiàn)了平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的18.8%，貢獻(xiàn)同比提升2.4個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，平安壽險(xiǎn)也在深化健康養(yǎng)老領(lǐng)域布局。前三個(gè)季度，平安壽險(xiǎn)健康管理已服務(wù)近1950萬(wàn)客戶。截至9月末，居家養(yǎng)老服務(wù)覆蓋全國(guó)75個(gè)城市，累計(jì)超15萬(wàn)名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格；平安高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目已在5個(gè)城市啟動(dòng)，擬于2025年起逐步開業(yè)。

此外，作為中國(guó)平安另一大核心業(yè)務(wù)，2024年前三季度，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入2460.22億元，同比增長(zhǎng)4.5%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)139.87億元，同比增長(zhǎng)39.7%。平安產(chǎn)險(xiǎn)通過強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)篩選，整體綜合成本率保持在97.8%的健康水平，同比優(yōu)化1.5個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)領(lǐng)先市場(chǎng)。

“核心資產(chǎn)”投資價(jià)值凸顯

從國(guó)慶假期前市值重返萬(wàn)億后，中國(guó)平安股價(jià)伴隨大盤調(diào)整進(jìn)入休整期。不過從10月21日的最新收盤價(jià)來看，其股價(jià)已經(jīng)與節(jié)前9月30日的收盤價(jià)基本持平，顯示其經(jīng)過節(jié)后一輪震蕩后，逐漸進(jìn)入支撐位。

結(jié)合中國(guó)平安三季報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，中國(guó)平安當(dāng)前的估值仍處于歷史地位，其投資價(jià)值凸顯。

從中國(guó)平安近年來的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，其核心業(yè)績(jī)指標(biāo)在最近的多個(gè)報(bào)告期內(nèi)均創(chuàng)下新高。與之相掛鉤，中國(guó)平安的分紅金額也屢創(chuàng)新高，其過去五年的現(xiàn)金分紅總額年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7.0%，股票收益率在A股公司中名列前茅。同時(shí)，作為公司業(yè)務(wù)的主要貢獻(xiàn)者，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值和新業(yè)務(wù)價(jià)值率更是自去年以來保持了高速增長(zhǎng)，顯現(xiàn)出未來不斷增長(zhǎng)的潛力。

從資產(chǎn)負(fù)債管理來看，中國(guó)平安具備穿越牛熊周期的能力。具體來看，中國(guó)平安在資產(chǎn)負(fù)債久期匹配方面表現(xiàn)出色，這在保險(xiǎn)行業(yè)中尤為重要。近年來，中國(guó)平安通過延展資產(chǎn)久期，使得資產(chǎn)久期與負(fù)債久期匹配，有效管理了利率風(fēng)險(xiǎn)。過去10年來，中國(guó)平安的平均綜合投資收益率為5.4%，遠(yuǎn)超內(nèi)含價(jià)值長(zhǎng)期投資回報(bào)率假設(shè)。

從市場(chǎng)地位和戰(zhàn)略布局來看，中國(guó)平安在《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單中名列第53位，六度蟬聯(lián)全球保險(xiǎn)企業(yè)第1位；在《福布斯》全球企業(yè)2000強(qiáng)第29位，位列中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)第1位；連續(xù)八年蟬聯(lián)Brand Finance全球保險(xiǎn)品牌價(jià)值100強(qiáng)榜單第1位。同時(shí)，中國(guó)平安采取的"綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老"發(fā)展戰(zhàn)略，正為其打造價(jià)值增長(zhǎng)新引擎。公司正從交叉銷售到客戶經(jīng)營(yíng)，以需求為導(dǎo)向，憑借數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)“渠道+產(chǎn)品+客戶”形成合力，全面步入綜合金融2.0階段。醫(yī)養(yǎng)服務(wù)對(duì)壽險(xiǎn)主業(yè)的價(jià)值貢獻(xiàn)持續(xù)提升，新增客戶中有相當(dāng)一部分來自于醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈。

不畏浮云遮望眼，自緣身在最高層。走出壽險(xiǎn)改革和宏觀政策調(diào)整的”陣痛”，穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、進(jìn)擊的壽險(xiǎn)改革正成為中國(guó)平安作為“核心資產(chǎn)”的重要支撐，疊加出色的資產(chǎn)負(fù)債管理能力以及高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略布局，中國(guó)平安價(jià)值投資的基石穩(wěn)固。展望未來，隨著中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇向好，沿著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的路徑前行，中國(guó)平安作為資本市場(chǎng)“核心資產(chǎn)”的價(jià)值將愈加厚重且鮮明，在“穩(wěn)”與“進(jìn)”中駛向價(jià)值投資的彼岸。

中國(guó)平安：市值已經(jīng)達(dá)到1.3萬(wàn)億，賺錢能力比騰訊還厲害

眾所周知，改革開放以后我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展就像是坐上了火箭一般快速向前，特別是在東部沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)更是發(fā)展迅速，其中最具有發(fā)表性的就是深圳了。深圳是改革開放以后我國(guó)第一個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，從鮮為人知的漁村發(fā)展成為我國(guó)一線城市，這都是改革開放的成果。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年深圳第一季度GDP為6867.45億元，在我國(guó)眾多城市中排名第三，僅次于北京和上海。有專家表示，到2025年深圳的GDP很有可能會(huì)高達(dá)4.5萬(wàn)億元，到時(shí)候深圳很有可能可以躋身進(jìn)入全球50強(qiáng)城市中了。

當(dāng)然深圳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展如此迅速是離不開眾多企業(yè)的貢獻(xiàn)的。事實(shí)上，深圳有許多企業(yè)都是非常出名的，例如華為、騰訊和招商銀行等，這些企業(yè)都是在世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)中榜上有名的。

深圳也是一個(gè)非常“青春”的城市，每年都會(huì)涌現(xiàn)出大量的初始企業(yè)，這些企業(yè)都是非常厲害而且有潛力的。如果要說深圳哪家企業(yè)是最厲害的，相信大家可能會(huì)想到騰訊。騰訊的營(yíng)業(yè)能力是非常厲害的，騰訊旗下的產(chǎn)業(yè)也有很多，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在社交網(wǎng)絡(luò)和游戲方面，騰訊的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)高達(dá)2000億元。但是大家所不知道的是，深圳還有一家企業(yè)賺錢能力也是非常厲害的，這一企業(yè)就是中國(guó)平安。那么中國(guó)平安有多強(qiáng)？13年前純利潤(rùn)就達(dá)1204.52億，市值已經(jīng)達(dá)到1.3萬(wàn)億，賺錢能力超過騰訊，比騰訊還強(qiáng)。

事實(shí)上，中國(guó)平安才是深圳最賺錢的企業(yè)，而騰訊的賺錢能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及中國(guó)平安的。大家對(duì)中國(guó)平安的印象僅僅只停留在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，但是事實(shí)上中國(guó)平安涉及到的領(lǐng)域是非常多的，例如銀行、信托和基金等。中國(guó)平安是一家綜合性的金融集團(tuán)，成立到現(xiàn)在也已經(jīng)有幾十年的時(shí)間了。中國(guó)平安第一次被評(píng)為世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一是在2008年，也就是13年前，當(dāng)時(shí)中國(guó)平安的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到1204.52億元，它也是我國(guó)第一家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過千億元的企業(yè)。

根據(jù)2020年世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)榜單的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)平安的排名在第21位，而根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)平安平均每天賺錢已經(jīng)達(dá)到32億元，這也就難怪有網(wǎng)友調(diào)侃中國(guó)平安是“印鈔機(jī)”了。

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)平安2020年的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到1.22萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)是騰訊的2.5倍，所以說騰訊的賺錢能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及中國(guó)平安的。很多人都以為中國(guó)平安是國(guó)有企業(yè)，事實(shí)并非如此，中國(guó)平安其實(shí)是一家非國(guó)有企業(yè)，而它之所以能夠如此成功是離不開創(chuàng)始人馬董事長(zhǎng)的功勞。

馬明哲在初中畢業(yè)以后就不讀書了，他在當(dāng)時(shí)就是做水電工和司機(jī)。等積攢到一定的積蓄以后，馬明哲就帶領(lǐng)著13名員工創(chuàng)辦了平安保險(xiǎn)。在當(dāng)時(shí)平安保險(xiǎn)的條件并不好，根據(jù)馬董事長(zhǎng)的描述來看，去掉廁所和過道等地方以后，公司的占地面積不夠200平方米。幸虧，后來平安保險(xiǎn)的發(fā)展還算順利，能夠?qū)崿F(xiàn)年?duì)I業(yè)收入418萬(wàn)元。但是馬明哲對(duì)這一數(shù)據(jù)并不滿意，后來馬明哲對(duì)公司進(jìn)行股份制改革。公司的業(yè)務(wù)也不斷拓展，當(dāng)時(shí)大家都反對(duì)馬明哲這一做法，而馬明哲頂著巨大的壓力堅(jiān)持下來了。

1994年中國(guó)平安成為我國(guó)內(nèi)地第一家引進(jìn)外資股東的金融公司，國(guó)際資本的介入也促進(jìn)了中國(guó)平安的發(fā)展。馬明哲是一個(gè)非常有遠(yuǎn)見的人，互聯(lián)網(wǎng)興起以后，他又把目光轉(zhuǎn)向了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

2011年馬明哲創(chuàng)立了“陸金所”，“陸金所”也成為了我國(guó)最大的在線財(cái)富管理平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，平安好醫(yī)生的注冊(cè)用戶也有將近2億人。除此以外，中國(guó)平安也是非常注重技術(shù)的創(chuàng)新。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)平安已經(jīng)連續(xù)申請(qǐng)專利1500多項(xiàng)，這在全球中排名第一。經(jīng)過這么多年的發(fā)展，中國(guó)平安已經(jīng)成為一個(gè)龐大的金融集團(tuán)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

值得注意的一點(diǎn)是，馬化騰、馬云和馬董事長(zhǎng)在商業(yè)中有著“三馬”之稱，毫無疑問這三個(gè)人都是我國(guó)商業(yè)中的佼佼者。但是平安集團(tuán)的馬董事長(zhǎng)馬明哲反而是三人中知名度最低的，而馬董事長(zhǎng)也很少登上富豪榜，所以馬董事長(zhǎng)的身價(jià)是多少至今仍然是一個(gè)謎。

截止到2021年6月1日，中國(guó)平安的市值已經(jīng)達(dá)到1.3萬(wàn)億元。而中國(guó)平安現(xiàn)在之所以能夠發(fā)展得如此迅速也是與馬明哲董事長(zhǎng)的領(lǐng)導(dǎo)有關(guān)。然而馬明哲的為人十分低調(diào)，盡管已經(jīng)做出如此偉大的成就，他還是將自己稱為“打工者”。