一天換3位高管，常熟銀行換屆在即。

11月13日晚間，常熟銀行官宣了新任董事長、行長、副行長的人選名單。其中，原行長薛文在辭任后被選舉為常熟銀行新任董事長、再度回歸“老東家”接任行長的包劍，曾任該行副行長；履新副行長的干晴，則是由行長助理職位提拔上來的。上述三位的任職資格均需監管部門核準。原董事長莊廣強和原副行長付勁均因工作調動辭任。

從常熟銀行今年前三季度的“成績單”來看，常熟銀行的營收約75.2億元，同比增加12.55%；歸母凈利潤約為25.18億元，同比增加21.1%，實現營利雙增。

不過，受到LPR報價連續下調影響，今年以來銀行業凈息差普遍承壓，常熟銀行也不例外。截至2023年9月末，常熟銀行的凈息差為2.95%，相比去年年底收窄了0.07%個百分點。此外，常熟銀行還因三季度資本充足率同比下降、撥備覆蓋率持續超過500%等問題受到業內關注。如今，常熟銀行高管團隊換屆在即，這也讓常熟銀行接下來的成績更加引人注目了。

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一天換3位高管，

行長、行助“補位”董事長、副行長

此次換屆，不僅有在常熟銀行深耕多年的老將，還有再度回歸任職行長的80后年輕骨干以及從行助提拔至副行長的80后銀行女將，待上述三位的任職資格獲得監管部門核準后，常熟銀行新任領導班子正式落定。

今年49歲的薛文，是從常熟銀行謝橋支行的一名辦事員做到了現在的董事長位置。與常熟銀行結緣時，最初擔任常熟市謝橋信用社辦事員，在謝橋支行做到行長后，薛文曾跳槽到招商支行和連云港東方農村商業銀行。之后再次“回歸”到常熟銀行，歷任黨委委員、副行長、財務總監，黨委副書記、行長，現在是常熟銀行的黨委書記。

此外，薛文與原董事長莊廣強是多年的老搭檔了。并且，莊廣強在任董事長之前，做了4年多的行長。2021年1月，莊廣強和薛文一起升職，二人分別擔任常熟銀行的董事長和行長。

值得一提的是，常熟銀行的新任行長是一位80后，也是A股上市銀行最年輕的行長。今年42歲的包劍，曾在常熟銀行任陽支行做過柜員，在分行歷任客戶經理、公司銀行部辦事員、總經理助理等職位。之后歷任常熟銀行投資銀行部總經理，票據業務部總經理，同業金融部總經理，公司銀行總部總裁。2022年9月，包劍曾因工作調動辭去常熟銀行副行長職務，并調往江南農商行任副行長，現任常熟銀行黨委副書記。

此外，常熟銀行新任副行長干晴，是由行長助理提拔上來的。據公告顯示，干晴也是一位“80后”，之前在冶塘支行做過柜員，之后到謝橋支行任行長助理、副行長職位。歷任謝橋支行行長，人力資源部、培訓中心總經理。現在是常熟銀行的黨委委員和行長助理。據“藍鯨財經”報道，原副行長付勁將履新省聯社。

據《華夏時報》報道，有常熟銀行相關工作人員表示：“我們涉及到的幾個調動，其實也是幾位領導的一個提拔。”據其介紹，該行原董事長莊廣強被調去“更大的平臺”，擬任江南農村商業銀行董事長。截至今年三季度末，江南農村商業銀行資產總額為5528億元，是江蘇省內資產規模最大的農商行，目前正處于IPO輔導階段。

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資本金承壓，“新官上任”有啥新招？

2021年1月，莊廣強升任董事長后，常熟銀行的業績一直呈現上升趨勢。據財報顯示，2021年該行營收為76.55億元，增幅16.31%；歸母凈利潤為21.88億元，增幅21.34%。而2020年，常熟銀行的營收為65.82億元，同比增幅為2.13%。歸母凈利潤為18.03億元，同比增長1.01%。

2022年，常熟銀行的營收規模破80億元，同比增長15.07%；歸母凈利潤為27.44億，同比增長25.39%。而2023年前三季度，常熟銀行的營收約75.2億元，同比增加12.55%；歸母凈利潤約為25.18億元，同比增加21.1%，實現營利雙增。

近些年我國銀行凈息差持續收窄，根據國家金融監管總局的數據，截至2023年上半年末，我國商業銀行凈息差已經跌至1.74%，比2022年底降低17個基點，比2021年末降低34個基點。其原因是多樣的，如國家讓利實體經濟的政策號召、LPR的持續下調、市場利率走低、貸款置換等，這些因素都對凈息差有著不同程度的影響，常熟銀行也不例外。

據財報顯示，2023年三季度，常熟銀行的凈息差為2.95%，比去年年末下降了0.07個百分點。通過梳理近年財報，得知常熟銀行2017年的凈息差是近6年中的最低值為2.91%。2018年開始重回3%，2019年增至3.45%，之后開始逐年遞減。2021——2022年期間，常熟銀行的凈息差分別為3.06%和3.02%。

對此，常熟銀行方面表示：公司將在貸款端，通過向下、向小、向信用、向偏等方式來優化貸款端結構，提升高息貸款占比，使貸款端價格少降、緩降。同時優化存款端結構，控制存款端成本。預計四季度和全年息差保持穩定。

除了凈息差承壓之外，常熟銀行的非息收入也面臨考驗。2022年，常熟銀行非息收入中的手續費及傭金凈收入約為1.88億元，同比下降了20.91%。今年上半年，該行非息收入約為5.77億元，同比下降3.39%。不過，三季度非息收入重回正增長，除了匯兌收益虧損之外，其他項目均實現同比增長。

近兩年，常熟銀行資產總額增幅遠超過同期ROE，但其核心一級資本充足率卻沒能得到明顯提升。據財報顯示，2021年常熟銀行的資產總額同比增加18.16%，加權平均凈資產收益率（ROE）為11.62%，但是同期該銀行的資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率均低于2020年末。

圖源：財報

2022年，常熟銀行資產總額同比增加16.75%，ROE為13.06%，但同期該銀行的核心一級資本充足率和2021年一樣，為10.21%，不過同期一級資本充足率和資本充足率分別提升了0.01個百分點和1.92個百分點。

值得一提的是，2022年9月，常熟銀行發行了一筆為期6年總額60億元的可轉債。據公告顯示，截至2023年9月30日，累計已有21.7萬元常銀轉債轉為本行 A 股普通股，累計轉股股數約為2.69萬股，占已發行普通股股份總額的0.001%。尚未轉股的常銀轉債金額約為59.998萬元，占發行總量的比例99.9964%。

圖源：財報

IPG中國區首席經濟學家柏文喜表示，發行大額可轉債理論上是可以增加核充率的，但具體效果還要看銀行如何使用這些資金以及市場環境等因素。他進一步解釋道：在資產總額增長迅速，且遠超過ROE的情況下，核心一級資本充足率沒有得到同步提升，可能有以下幾個原因：

其一：銀行可能通過發行可轉債來增加其資本金，以支持資產規模的擴張。可轉債是一種可以轉換為股票的債券，因此發行可轉債可增加銀行的資本金，從而提升其資本充足率。不過，如果銀行在發行可轉債后未能將其轉換為股票，或者轉換比例較低，那么核心一級資本充足率也不會得到顯著提升。

其二：銀行的資產質量可能有所下降。如果銀行的資產風險增加，例如不良貸款率上升或貸款損失準備金增加，那么銀行的資本充足率則可能會受到影響。

其三：銀行的經營策略可能有所調整。如果銀行在擴張資產規模的同時，未能有效控制風險或者未能實現盈利，那么核心一級資本充足率則可能無法得到同步提升。

截至2023年三季度，常熟銀行核心一級資本充足率為10.24%、一級資本充足率為10.31%，均較2022年年末有所提升，資本充足率為13.7%，較2022年年末下降了0.17個百分點。

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千億農商行“過冬”余糧夠用嗎？

常熟銀行改制成立于2001年11月28日，是全國首批組建的股份制農村金融機構，引進國有大行交通銀行作為戰略投資者并成為第一大股東，并參股7家農村金融機構。2016年9月30日在上交所上市。

截至2019年末，常熟銀行貸款總額首次突破千億元，達到1099.44億元，同比增長18.48%。

2020年，常熟銀行總資產規模突破2000億元，截至2023年9月末，常熟銀行資產總額3285億元、存款總額2433億元、貸款總額2185億元。從現金流情況來看，現階段常熟銀行的資產完全可以覆蓋總負債。

截至2023年9月末，常熟銀行總負債為3022.14億元。同期，該行現金以及現金等價物余額為124.89億元，不良貸款率降至0.75%。

圖源：財報

杠桿率也是衡量銀行業活動風險的重要指標之一，杠桿率指的是銀行借入的資本與自有資本之間的比例。截至2023年9月末，常熟銀行的杠桿率為6.53%，相比2022年底的6.43%，提高了0.1個百分點。

廣科咨詢沈萌表示：銀行的杠桿率低是合理的業務特點，而0.1%的變化也在正常波動區間內，如果出現大幅度波動、特別是明顯提高，則反映銀行的經營風險增加。

除此之外，作為重要的監管指標之一，撥備覆蓋率向來備受市場和投資者關注。2018年，常熟銀行撥備覆蓋率突破400%，截至2023年9月末，常熟銀行撥備覆蓋率為536.96%，相比2022年底的536.77%，增長了0.19個百分點。

對此，沈萌表示：撥備率是指銀行應對風險的能力，越高越強，說明常州銀行的經營風險小，成長穩健性突出。

而撥備覆蓋率較高的也不止常熟銀行一家，據財報數據顯示，有多家上市銀行的撥備覆蓋率都在300%——500%以上范圍內。

2019年9月，財政部曾發布《金融企業財務規則（征求意見稿）》，其中有一條內容為：以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%。

因此，若該《意見稿》實施后，常熟銀行將面臨降撥備覆蓋率的壓力。

圖源：中華人民共和國商務部官網

常熟銀行方面表示“我行按照準則要求，采用預期信用減值模型，結合資產質量及預期信用情況，對各類信貸資產足額計提風險準備，以確保全行信貸資產風險準備充足。未來我行將在風險抵補、股東回報、資本補充等方面取得平衡，將撥備覆蓋率保持在合理水平。”

柏文喜表示：若上述《意見稿》實施后，將有助于提高銀行業金融機構的財務穩健性和風險控制能力，從而更好地保護存款人和投資者的利益。此外，該意見稿的實施將有助于提高銀行業的透明度和規范性，從而增強市場的信心和穩定性。

但可能會對常熟銀行等高撥備覆蓋率的銀行產生一定的壓力。由于撥備覆蓋率的要求降低，這些銀行可能需要調整其風險管理和財務策略，以適應新的要求。此外，實施該意見稿可能會對銀行的盈利能力產生一定的影響，因為銀行需要控制風險并保持更高的資本充足率，這可能會降低銀行的利潤水平。

不過目前，常熟銀行對2023年全年成績單十分有信心，常熟銀行方面表示：“展望全年，我行將圍繞年初制定的營收10%左右、歸母凈利潤20%左右的經營計劃穩步推進。”

來源：獨角金融