子女教育信托、子女教育信托的優(yōu)缺點(diǎn)

恍然之間，家族信托又迎來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)。

銀日前下發(fā)信托37號(hào)文一是激起千層浪。文中對(duì)于家族信托的描述尤為亮眼。家族信托將迎來(lái)大爆發(fā)？

千呼萬(wàn)喚下，家族信托的正名文件終于下來(lái)了。

8月17日，銀信托部向各地銀監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》（信托函[2018]37號(hào)）。簡(jiǎn)稱(chēng)，“37號(hào)文”。

在37號(hào)文中，：

家族信托是指信托公司接受單一個(gè)人或者家庭的委托，以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的，提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。家族信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000萬(wàn)元，受益人應(yīng)包括委托人在內(nèi)的家庭成員，但委托人不得為惟一受益人，單純以追求信托財(cái)產(chǎn)保值增值為主要信托目的，具有專(zhuān)戶(hù)理財(cái)性質(zhì)和資產(chǎn)管理屬性的信托業(yè)務(wù)不屬于家族信托”。

公益(慈善)信托、家族信托不適用《指導(dǎo)意見(jiàn)》相關(guān)規(guī)定。——37號(hào)文

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，“37號(hào)文”的出爐，預(yù)示著家族信托的春天來(lái)了。為什么這么說(shuō)？

三個(gè)“首次”

官方首次明確定義

從2013年的首單家族信托落地至今，監(jiān)管部門(mén)從沒(méi)有以文件形式對(duì)家族信托業(yè)務(wù)的形態(tài)做過(guò)明確定義。因此，這次的37號(hào)文不僅給出明確定義，還是唯一的一個(gè)具體拿出來(lái)講的細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)，這預(yù)示著國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)將越來(lái)越以正式的姿態(tài)進(jìn)入歷史舞臺(tái)。

首次設(shè)定門(mén)檻金額

信托“37號(hào)文”設(shè)定了1000萬(wàn)的門(mén)檻。這對(duì)于之前一些機(jī)構(gòu)采取降低信托設(shè)立門(mén)檻金額，或是強(qiáng)調(diào)投資、弱化事務(wù)管理的一些較為急功近利的做法，將造成直接的沖擊。但是，相對(duì)于一開(kāi)始就堅(jiān)持回歸信托本源的機(jī)構(gòu)不僅沒(méi)有影響，甚至是一個(gè)很大的肯定與鼓勵(lì)。

首次認(rèn)可以“家庭”作為委托人

也就是說(shuō)允許夫妻共同設(shè)立一個(gè)家族信托，避免了因?yàn)槲腥顺^(guò)一人就可能被認(rèn)定為集合信托的形式枷鎖。

三“不”原則

純自益的不屬于家族信托

家族信托必須要有他益，不能是純自益信托，委托人不得為惟一受益人。

什么叫純自益？假設(shè)A出錢(qián)，通過(guò)信托投資基金，基金的收益再通過(guò)信托回到A 的手里。這種信托被稱(chēng)為自益信托。它和國(guó)際上家族信托的概念是完全不同的。后者只是把信托作為一個(gè)將財(cái)富傳承給家人或是公益事業(yè)的通道。

“他益”是實(shí)現(xiàn)家族信托延續(xù)百年的根本，是資產(chǎn)有效隔離保全和實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承功能的必要條件。

專(zhuān)戶(hù)理財(cái)性質(zhì)的信托不屬于家族信托

這意味著簡(jiǎn)單搞個(gè)資產(chǎn)配置的，不能叫家族信托，明確了家族信托和資管產(chǎn)品、專(zhuān)戶(hù)投資的區(qū)別，防止了家族信托成為新的監(jiān)管套利重災(zāi)區(qū)。

家族信托不適用“資管新規(guī)”

國(guó)內(nèi)家族信托曾一直遵循的信托法并不健全，該法律當(dāng)中對(duì)于家族信托的界定只有只言片語(yǔ)，缺少更多法律支撐。“37號(hào)文”將家族信托從繁雜的投資規(guī)范中解脫出來(lái)，享受更大的投資自由度。

諾亞始終堅(jiān)持初心、家族信托回歸本源

諾亞家族從2014年開(kāi)始設(shè)立境外家族信托業(yè)務(wù)至今，一直堅(jiān)持基于高凈值客戶(hù)需求，提供符合信托本源、構(gòu)架家族傳承頂層設(shè)計(jì)的家族信托服務(wù)。

諾亞境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)一開(kāi)始設(shè)立的規(guī)模門(mén)檻即是1000萬(wàn)人民幣，并且只做單一、他益、符合信托本源的事務(wù)管理類(lèi)信托——基本上完全符合資管新規(guī)以及此次監(jiān)管37號(hào)文中針對(duì)家族信托的明確定義與要求。“37號(hào)文”的出臺(tái)，證明了我們一直以來(lái)堅(jiān)持的方向是正確的。

面對(duì)最新政策，諾亞家族常務(wù)副總經(jīng)理賴(lài)楷祥表示：在年初資管新規(guī)出臺(tái)之后，一片肅殺寒冬冷冽之氣似乎籠罩著整個(gè)信托行業(yè)。此次監(jiān)管出臺(tái)的“37號(hào)文”有關(guān)于家族信托的政策猶如破冰而出的新芽，讓我們非常樂(lè)見(jiàn)與欣喜的是，新政明確了國(guó)內(nèi)家族信托的定義，對(duì)于國(guó)內(nèi)家族信托行業(yè)起到非常明確的指導(dǎo)意義。不僅在短期，甚至長(zhǎng)期來(lái)看，將會(huì)利好真正合法合規(guī)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

家族信托的“黃金時(shí)代”已來(lái)臨

隨著中國(guó)高凈值人群快速上漲，家族財(cái)富管理的需求日益迫切。據(jù)財(cái)富品質(zhì)研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱(chēng)，目前中國(guó)凈資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)元的中產(chǎn)人群數(shù)量超過(guò)7000萬(wàn)人。

隨著創(chuàng)一代的年齡上升，老一輩成功人士逐漸進(jìn)入到了財(cái)富交接期，家族傳承的意識(shí)逐漸增強(qiáng)，關(guān)注和重視度日益提高。調(diào)研顯示，86%的企業(yè)家已開(kāi)始考慮或著手準(zhǔn)備家族傳承事宜。

傳承開(kāi)始，煩惱也隨之而來(lái)。所謂“打江山容易，守江山難”，兒女們是否具備管理家族財(cái)富的能力，是創(chuàng)一代典型的煩惱。

另外，創(chuàng)一代在打“江山”之時(shí)，可能疏于對(duì)子女興趣培養(yǎng)和人生規(guī)劃制定，再加上社會(huì)環(huán)境的變化，與創(chuàng)一代有代溝的兒女們是否愿意“子承父業(yè)”也是一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題。