今年上半年，新能源汽車政策紅利密集落地。此前發布的《節能與新能源汽車技術路線圖》要求，到2020年新能源汽車銷量占汽車總體銷量的比例達到7%以上，到2030年這一比例將達到40%以上。資料顯示，去年我國新能源汽車銷量占汽車總銷量的1%左右，未來仍有較大的提升空間。新能源汽車作為國家戰略，各大整車廠商也都制定了未來的發展規劃，碳積分、油耗政策等都有望刺激新能源汽車的發展。機構認為，新能源汽車補貼政策下發時點將近，電動車產銷量有望進入沖量階段。隨著政策扶持以及需求擴容，鋰電池上游材料領域將迎來快速發展機遇。

從鋰電池產業鏈來看，上游材料主要包括鋰原材料、正極材料、負極材料、電解液、隔膜以及鋁塑膜等。按照上游材料成本占鋰電池成本的比例來看，正極材料和鋁塑膜占比較高，分別為30%和18%。隨著新能源汽車銷量的持續高增長，以及各大鋰電池廠新建產能逐步投產，上游材料需求將大增。

從上游正極材料來看，三元材料仍是未來主流趨勢。目前三元電池在乘用車和專用車上裝配較多。數據顯示，去年三元電池在乘用車電源配置中占比達58.48%，在專用車電源配置中占比達到59.14%。按照《節能與新能源汽車產業發展規劃》，到2020年我國動力電池模塊的能量密度將達到300Wh/kg以上，三元電池是最有潛力達到要求的技術路線。機構預計，到2018年三元電池產量占比將會反超鐵系，有望達到36.50GWh。

另外，鋁塑膜是鋰電池材料技術壁壘最高的環節，在相關性能方面具有極高要求。鋁塑膜是軟包鋰電池主材料中尚未實現國產化的材料。數據顯示，95%以上的鋁塑膜市場被海外廠商占據，國產鋁塑膜市場占比不足5%。隨著新能源汽車軟包動力電池的應用加速，鋁塑膜國產化進程也將加快。機構認為，目前鋁塑膜全球市場空間僅為數十億元。隨著下游需求放量，行業增速有望超過40%，潛在市場規模將達百億級別。