留學(xué)、旅游提前換匯
卞永祖認(rèn)為，對(duì)外匯使用有剛性需求，并非用于投資理財(cái)?shù)牧魧W(xué)生、出國(guó)旅游的人來(lái)說(shuō)，利用好每年每人5萬(wàn)美元的購(gòu)匯額度，買入一些美元，可以減少因人民幣兌美元貶值而產(chǎn)生的輕微損失。
但他也強(qiáng)調(diào)，提前購(gòu)買外匯的一定要注意“量”。“不要一次性購(gòu)買太多，準(zhǔn)備要去留學(xué)的人準(zhǔn)備好未來(lái)半年到一年的要用的美元就好了。”
“中長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣是有升值空間的。”卞永祖向“國(guó)是星期三”表示，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍居全球前列，貨幣匯率跟國(guó)家經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)，未來(lái)相信人民幣會(huì)有回調(diào)，所以不宜大量購(gòu)匯。
股民投資另辟蹊徑
“而對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，匯率波動(dòng)就不全是壞消息了”卞永祖指出，人民幣貶值對(duì)于出口導(dǎo)向型和擁有大量海外承建項(xiàng)目的中國(guó)企業(yè)有一定好處，可加強(qiáng)其海外業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)力，提高收益能力。因此，在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)買入上述類型企業(yè)的股票，是有獲利機(jī)會(huì)的。
中產(chǎn)家庭投QDII、買香港保險(xiǎn)
對(duì)于以理財(cái)為目的的中產(chǎn)階級(jí)家庭，投資QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)產(chǎn)品，參與全球投資市場(chǎng)，是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的常用做法。
花旗銀行(中國(guó))有限公司零售銀行研究與投資策略主管唐君豪提醒說(shuō)，投資QDII產(chǎn)品要注意配置的比例。境外證券市場(chǎng)和中國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)走勢(shì)存在差異，投資者應(yīng)注意境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資QDII產(chǎn)品可適當(dāng)規(guī)避單一市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但仍應(yīng)進(jìn)行合理的配置比例。
同時(shí)，應(yīng)注意QDII基金申購(gòu)和贖回的時(shí)間較長(zhǎng)，通常需要一周以上的時(shí)間，流動(dòng)性不及國(guó)內(nèi)基金。
投資QDII之外，香港是中國(guó)內(nèi)地居民參與全球投資理財(cái)?shù)谋亟?jīng)之地，隨著滬港通的成熟和深港通的落地，內(nèi)地資金進(jìn)港以期削減人民幣匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)行為會(huì)愈加便利。
“最近身邊很多有理財(cái)規(guī)劃的朋友都因?yàn)槿嗣駧艆R率貶值而去配置了一些香港的壽險(xiǎn)。”跨境投資綜合服務(wù)提供商資立方公司投資總監(jiān)章強(qiáng)說(shuō)著切身體驗(yàn)并指出，內(nèi)地居民在香港通過(guò)購(gòu)買美元保單，可以滿足對(duì)沖人民幣貶值的需求。
高凈值人群當(dāng)全球投資人
對(duì)于高凈值人群來(lái)說(shuō)，卞永祖提出，相比于在海外購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)的傳統(tǒng)投資方法，現(xiàn)在可通過(guò)參與私募股權(quán)基金，投資海外創(chuàng)業(yè)公司。
“最好是投資一些與中國(guó)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)的企業(yè)，比如美國(guó)的一些高科技初創(chuàng)公司。”卞永祖指出，中國(guó)擁有巨大消費(fèi)市場(chǎng)，并處在消費(fèi)升級(jí)階段，投資海外高科技公司是有發(fā)展前景和用武之地的。
此外，章強(qiáng)提醒稱，海外資產(chǎn)配置需注意兩個(gè)問(wèn)題，一是收益要看“費(fèi)后”收益，注意隱含費(fèi)用。例如高凈值客戶經(jīng)常購(gòu)買的海外非公開(kāi)市場(chǎng)交易的REITs(房地產(chǎn)信托投資基金)，不會(huì)注意里面隱藏了10%的一次性傭金。
二是要看稅后收益，機(jī)構(gòu)需要根據(jù)客戶稅務(wù)身份合理規(guī)劃投資架構(gòu)，避免不必要的海外稅務(wù)成本。“海外有人民幣的客戶都會(huì)先換成美元，通過(guò)多資產(chǎn)配置降低風(fēng)險(xiǎn)。”(夏賓)
