10月16日，建設(shè)銀行與云南錫業(yè)集團(tuán)(控股)有限責(zé)任公司(下稱“云錫”)在京簽署總額近50億元的市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議，這標(biāo)志著繼全國首單央企市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目、武鋼120億元轉(zhuǎn)型發(fā)展基金出資到位后，建行再實(shí)施全國首單地方國企市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

據(jù)了解，建行此次與云錫簽署的市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議規(guī)模為50億元，而未來還將有50億元的全面降低云錫杠桿率的投資安排。

云錫是我國錫行業(yè)唯一具有130余年歷史的大型國有企業(yè)，在世界錫行業(yè)處于龍頭地位。根據(jù)投資協(xié)議，建行將采用基金模式動員社會資金投資云錫有較好盈利前景的板塊和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于云錫擺脫暫時困境，借助云南省打造新材料產(chǎn)業(yè)的有利時機(jī)，建設(shè)好世界級的錫基新材料研發(fā)中心，打造完成世界做大的錫基新材料產(chǎn)業(yè)基地。預(yù)計(jì)到2020年，云錫將以收入不低于810億元、利潤總額不低于23億元的業(yè)績回報投資者。

建行債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人、總行授信審批部副總張明合稱，實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于確定轉(zhuǎn)債范圍、股權(quán)投資的標(biāo)的、轉(zhuǎn)股的價格及條件，以及轉(zhuǎn)股后續(xù)的管理和退出方式。

張明合稱，在本次與云錫合作的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目中，債權(quán)范圍既包括銀行貸款、信托貸款等，也包括直接融資債權(quán)，轉(zhuǎn)股后的股權(quán)投資標(biāo)的主要是集團(tuán)旗下的二、三級子公司。在轉(zhuǎn)股價格方面，據(jù)了解，云錫的債務(wù)在各投資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部評級中均屬于“正常債權(quán)”，因此貸款部分按賬面價值評估，股權(quán)部分中非上市股權(quán)則由第三方評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估、上市股權(quán)則參照二級市場價格評估。

“未來對云錫的股權(quán)投資退出方式有多種渠道，如把對旗下未上市公司的股權(quán)投資納入上市公司，通過二級市場退出，或者企業(yè)回購?fù)顿Y標(biāo)的以實(shí)現(xiàn)投資者減持等。”張明合稱。