搜狐財(cái)經(jīng)訊 10月12日，全球管理咨詢公司麥肯錫發(fā)布了《中國(guó)TOP40家銀行價(jià)值創(chuàng)造排行榜》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)的研究報(bào)告。該《報(bào)告》以2015年各家銀行公布的財(cái)務(wù)年報(bào)為依據(jù)，主要對(duì)五大行和郵儲(chǔ)銀行，12家全國(guó)性股份制銀行，17家城商行，以及5家農(nóng)商行等40家具有代表性的銀行，進(jìn)行了銀行的價(jià)值創(chuàng)造分析，并對(duì)40家銀行進(jìn)行了相關(guān)排名。
在過去的幾年里，中國(guó)銀行業(yè)利差逐漸縮減，以規(guī)模乘以利差的獲利方式一去不復(fù)返。在行業(yè)景氣波動(dòng)劇烈的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，銀行深受盈利水平大幅降低和不良資產(chǎn)劇增的困擾，經(jīng)營(yíng)模式面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，銀行能否持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，并找到資本節(jié)約的有效方法，已成為股東們關(guān)心的首要問題。
《報(bào)告》當(dāng)中實(shí)證分析顯示，上市銀行的市值與銀行創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)之間具有高度關(guān)聯(lián)，銀行若能管理好經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)因素，就能更好地為股東創(chuàng)造價(jià)值，進(jìn)而提升市值。研究發(fā)現(xiàn)納入分析的40家銀行中，有4家并未創(chuàng)造股東價(jià)值，它們分別為郵儲(chǔ)銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行與杭州銀行。另外，在銀行貸款對(duì)公投放的20個(gè)行業(yè)中，有8個(gè)行業(yè)投放并未創(chuàng)造價(jià)值，其中以制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)損失最為嚴(yán)重。
在綜合國(guó)際銀行實(shí)踐的基礎(chǔ)上，麥肯錫董事合伙人倪以理指出，國(guó)內(nèi)銀行現(xiàn)階段價(jià)值創(chuàng)造力的主要問題，是嚴(yán)重依賴?yán)⑹杖耄虚g業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造能力不強(qiáng)，資產(chǎn)減值力度不夠，資產(chǎn)質(zhì)量趨于惡化，以及資本運(yùn)用效率較低等。
進(jìn)一步對(duì)比國(guó)際領(lǐng)先銀行發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)收入是國(guó)際銀行價(jià)值創(chuàng)造的核心關(guān)鍵，銀行無法單靠利息收入創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。以摩根大通為例，除了傳統(tǒng)投行與金融市場(chǎng)交易手續(xù)費(fèi)的收入外，國(guó)際銀行的中間收入很大比重來自于交易銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理服務(wù)。另外，國(guó)際銀行能對(duì)人才、IT和管理提升進(jìn)行持續(xù)投入，用以支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新與中收業(yè)務(wù)的不斷成長(zhǎng)。
該《報(bào)告》還指出，零售銀行貸款組合經(jīng)濟(jì)價(jià)值巨大，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)勝過對(duì)公銀行，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)加大投入資源發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。發(fā)展零售業(yè)務(wù)不僅可以均衡獲利來源，而且由于零售產(chǎn)品組合分散性較好，抗景氣波動(dòng)能力相較對(duì)公銀行貸款組合更強(qiáng)。
總結(jié)國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，麥肯錫認(rèn)為銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心在于創(chuàng)造“超額回報(bào)”，以及投入高回報(bào)的行業(yè)組合。超額回報(bào)越高，投入資源越多，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)也就越高。為了有效提升銀行股東價(jià)值，該《報(bào)告》還給出了8個(gè)提升價(jià)值的方案，其中包含了6項(xiàng)速贏舉措與兩項(xiàng)中期戰(zhàn)略舉措。
麥肯錫董事合伙人曲向軍表示，單年的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)不能說明銀行的經(jīng)營(yíng)是否創(chuàng)造了股東價(jià)值，應(yīng)更加關(guān)注銀行業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造能力，特別是每家銀行每年經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的改善值。
