寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)的聯(lián)合重組，為身處上海自貿(mào)區(qū)的寶鋼財(cái)務(wù)公司，帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)發(fā)展課題。

9月27日，寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司(下稱寶鋼財(cái)務(wù)公司)總經(jīng)理曾杰對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，寶武集團(tuán)公司未來(lái)的發(fā)展，離不開全球化資金管理和金融服務(wù)支撐。“我們也在持續(xù)思考和探索，如何借力自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新平臺(tái)，更好地服務(wù)于集團(tuán)主業(yè)。”

經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)將實(shí)施聯(lián)合重組，組建“中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司”，共同打造鋼鐵領(lǐng)域世界級(jí)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資、資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。寶鋼集團(tuán)及武鋼集團(tuán)旗下上市公司寶鋼股份及武鋼股份將通過(guò)寶鋼股份換股吸收合并武鋼股份的方式實(shí)施聯(lián)合重組。

寶鋼股份和武鋼股份9月22日晚披露的重組預(yù)案顯示，兩家公司將通過(guò)換股方式進(jìn)行合并，即寶鋼股份向武鋼股份全體A股股東發(fā)行寶鋼股份股票，每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份，武鋼股份的A股股票注銷。

合并后的上市公司將成為全球鋼鐵上市公司中粗鋼產(chǎn)量排名第三的“巨無(wú)霸”。

半年報(bào)顯示，上半年寶鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.2億元，是國(guó)內(nèi)盈利能力最強(qiáng)的鋼鐵公司，武鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利2.73億元，相比2015年超過(guò)75億元的巨虧已有所好轉(zhuǎn)。

不過(guò)，武鋼股份的負(fù)債率較高，截至2015年底，武鋼股份總負(fù)債658.62億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)69.7%。

寶鋼財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理助理張波對(duì)記者表示，寶鋼武鋼重組后，下屬企業(yè)會(huì)更多，區(qū)域分布更廣，業(yè)態(tài)更豐富，需求也可能會(huì)更多樣，這為推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，以金融服務(wù)支持主業(yè)打開了新的空間。“我們將立足自貿(mào)區(qū)，把握自貿(mào)區(qū)政策紅利，助力寶武集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。”

寶鋼財(cái)務(wù)公司成立于1992年，是我國(guó)第一批試點(diǎn)成立的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，也是寶鋼集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的首次嘗試。作為寶鋼集團(tuán)資金管理的載體，寶鋼財(cái)務(wù)公司要發(fā)揮集團(tuán)資金歸集平臺(tái)、資金結(jié)算平臺(tái)、資金監(jiān)控平臺(tái)、金融服務(wù)平臺(tái)的作用并按照集團(tuán)的統(tǒng)一部署服務(wù)于資金集中管理。2015年末，寶鋼財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)超過(guò)140億元，人民幣結(jié)算額年均3萬(wàn)億元左右。

目前，寶鋼財(cái)務(wù)公司已經(jīng)在上海自貿(mào)區(qū)先后開展了人民幣跨境借款，分賬核算單元建設(shè)，F(xiàn)T項(xiàng)下存款、結(jié)算等金融服務(wù)。

鋼鐵行業(yè)步入寒冬，對(duì)于寶鋼集團(tuán)的成員企業(yè)而言，改善經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、降本增效的任務(wù)艱巨，如何降低融資成本，對(duì)于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)狀況意義重大。

張波說(shuō)，自貿(mào)區(qū)跨境融資政策出臺(tái)前，企業(yè)的銀行貸款成本普遍圍繞基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)，議價(jià)空間較小。但在自貿(mào)區(qū)開辟了區(qū)內(nèi)、境外借款通道后，對(duì)于區(qū)內(nèi)企業(yè)和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)而言，可以進(jìn)去境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)融資，根據(jù)不同的利率和匯率環(huán)境選擇合適的融資方式，為低成本資金進(jìn)去實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了新的渠道。

2015年8月，寶鋼財(cái)務(wù)公司從工行首爾分行融入1.98億元人民幣資金，期限1年，并通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)下集中收付模式，代成員單位支付貨款和運(yùn)費(fèi)。依靠這種模式，寶鋼財(cái)務(wù)公司為成員單位降低融資成本近100個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，寶鋼集團(tuán)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)，也積極開展了區(qū)內(nèi)借款業(yè)務(wù)，有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。比如寶鋼航運(yùn)，3年來(lái)累計(jì)從中行、建行等自貿(mào)區(qū)分行介入流動(dòng)資金貸款，金額超過(guò)4億元，融資利率普遍基準(zhǔn)下浮15%，較區(qū)外借款利率節(jié)約成本22個(gè)基點(diǎn)。

2015年11月，寶鋼財(cái)務(wù)公司還通過(guò)了人行上海總部的驗(yàn)收，獲得FT分賬核算單元的業(yè)務(wù)資質(zhì)。由此，自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外的寶鋼集團(tuán)成員單位，在寶鋼財(cái)務(wù)公司開立FT賬戶后，可以在跨境結(jié)算、本外幣匯兌、跨境直接投資、外匯衍生品業(yè)務(wù)等方面，享受自貿(mào)區(qū)投融資匯兌便利。

基于FT分賬核算賬戶體系，張波表示，企業(yè)還可以在不同市場(chǎng)之間，自主選擇跨境收款和結(jié)匯地點(diǎn)，匹配最有利的匯率條件，為提高資金管理靈活性、把控資金風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了有利條件。

此外，寶鋼集團(tuán)境外成員單位眾多，如何充分利用境外閑置資金，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的對(duì)接和高效使用，也是寶鋼需要解決的問題。

張波說(shuō)，F(xiàn)TU賬戶體系潛力巨大，未來(lái)或可為企業(yè)集團(tuán)推進(jìn)境內(nèi)外資金聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金在區(qū)內(nèi)、境外成員單位之間靈活調(diào)度，以統(tǒng)一歸集和運(yùn)作境內(nèi)外資金，最大限度實(shí)現(xiàn)資金在全球范圍的一體化運(yùn)作，提供一種可供選擇的道路。