素有“小非農”之稱的ADP報告意外大爆冷門，錄得2021年1月以來最小增幅，市場對美聯儲進一步加息的預期下降……

北京時間周三20:15，美國9月ADP就業人數意外爆冷，錄得8.9萬人，遠不及預期的15.3萬人和前值17.7萬人，為2021年1月以來最小增幅。

數據公布后，現貨黃金短線上揚5美元，報1830.47美元/盎司。現貨白銀日內漲幅達1%，報21.38美元/盎司。美元指數DXY短線下挫近20點，報106.61。美國股指期貨在ADP就業數據公布后漲勢擴大。非美貨幣普漲，歐元兌美元EUR/USD短線走高近30點，英鎊兌美元GBP/USD短線走高30點，美元兌日元USD/JPY短線走低近30點。

美聯儲利率掉期降低了對（美聯儲在年內進行）另一次加息的可能性。

具體來看，ADP報告顯示，9月建筑業就業人數增加1.6萬人，8月增加0.6萬人。制造業就業人數減少1.2萬人，8月增加1.2萬人。貿易/運輸/公用事業就業人數減少1.3萬人，8月增加4.5萬人。金融服務業就業人數增加1.7萬人，8月人數持平。專業/商業服務就業人數減少3.2萬人，8月增加1.5萬人。

薪資方面，建筑業就業人員薪資增速年率中值為6.0%，8月為6.0%。制造業就業人員薪資增速年率中值為5.4%，8月為5.5%。貿易/運輸/公用事業就業人員薪資增速年率中值為5.7%，8月為5.8%。金融服務業就業人員薪資增速年率中值為6.2%，8月為6.2%。專業/商業服務就業人員薪資增速年率中值為5.8%，8月為5.8%。

ADP首席經濟學家Nela Richardson稱，本月就業人數下降幅度加大。此外，過去12個月里，我們看到工資在穩步下降。

美國自動數據處理公司ADP稱，9月份的增長速度是自2021年1月私人雇主裁員以來最慢的。大型企業是經濟放緩的罪魁禍首，失去了8.3萬個工作崗位，抹去了8月份的增長。9月份工資增長再次放緩。就業人員工資同比增長5.9%，標志著連續第12個月增長放緩。換工作的人的薪酬漲幅也從8月份的9.7%降至9%。

分析認為，9月ADP就業人數的增幅是自2021年初以來最少的，顯示有幾個行業的勞動力需求有所減弱。這份報告為勞動力市場進一步放緩提供了進一步的證據。勞動力市場一直在推動消費者支出，進而推動經濟增長。在通脹持續和借貸成本上升的情況下，一些雇主正在縮減招聘規模。

機構表示，ADP就業數據大幅低于預期，但可能并不可靠。機構指出，8月份的ADP數據從17.7萬上修至18萬，這幾乎與私營部門的就業數據一致，雖然自1月份以來的大多數月份，ADP數據都高于非農就業數據，尤其是6月份，但8月ADP與非農就業數據的一致是不尋常的。9月ADP數據顯示，制造業就業人數增加了8000人，而服務業增加了8.1萬人，其中休閑和酒店服務業增長9.2萬人，令其他服務行業的數據顯得疲軟。專業和商業服務行業尤其疲軟，就業人數下降了3.2萬人。

摩根大通表示，撇開ADP數據和非農就業數據之間的關系不談，ADP數據確實顯示了近幾個月就業增長放緩的趨勢，我們認為這與勞動力市場應該發生的情況大致一致。9月的增幅是自2021年初以來最疲軟的月度數據，ADP報告中9月份就業增長的三個月平均值為19.4萬，是自3月份以來最溫和的數據。