歐洲停售燃油車，將如何惠及正在“出海”的A股產業鏈？

作者：魏中原

當地時間2月14日，歐洲議會在斯特拉斯堡以340票贊成、279票反對和21票棄權，通過了2035年歐洲停售燃料發動機車輛議案。

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燃油車將退出昔日誕生的土壤，無疑是國產新能源車“出海”的一大利好。在國內補貼取消、競爭日趨激烈的情況下，出口被視為國產新能源車主要增長點。

第一財經統計發現，截至2022年上半年，A股新能源汽車板塊的60家上市公司中，20家海外業務占總營收比重超過20%，但以鋰電池、上游材料和零部件為主，整車廠的海外營收相對較低，未來有更多提升空間。

整車海外業務提升空間仍較大

國產新能源車品牌中，比亞迪(020594.SZ)出口規模居榜首，公司近期接受機構調研時稱，目前其新能源乘用車已進入日本、德國、澳大利亞、巴西等40多個國家和地區，2022年全年累計出口接近5.6萬輛。

同時，比亞迪也是布局海外建廠較早的國產品牌。去年9月，比亞迪汽車泰國有限公司與WHA偉華集團大眾有限公司簽約，首個海外乘用車工廠正式在泰國落地，預計在2024年開始運營，年產能約15萬輛，生產的 汽車將投放到泰國本土市場，同時輻射周邊東盟國家及其他地區。

第一財經記者梳理發現，截至2022年上半年，A股新能源汽車板塊的60家上市公司中，46家有海外業務，有20家公司海外業務占總營收比重超過20%。整體來看，這46家企業海外營收占總營收比重的均值為23.6%。

其中，占比最高的是均勝電子(600699.SH)，為76.32%，海外營收規模達174.91億元；隆鑫通用(603766.SH)位居第二，為69.84%。欣旺達、億緯鋰能、贛鋒鋰業等鋰電池、材料上市公司的海外業務占比也較高。

海外營收占比較高的企業，主要集中在鋰電池、上游材料和零部件環節，整車廠的海外營收相對較低，未來有更多提升空間。長城汽車(601633.SH)、長安汽車(000625.SZ)2022年上半年的海外營收占比，分別為14.97%、11.63%，廣汽集團(601238.SH)較低，為2.88%。

寧德時代(300750.SZ)去年上半年的海外地區營收為222.54億元，占總營收比重19.7%。去年以來，“寧王”明顯加快布局海外市場。2月14日，福特宣布將和寧德時代合作在美國密歇根州西南部投資35億美元建設動力電池廠，寧德時代并不涉及具體的建廠事宜，將為其在密歇根州的電池工廠提供籌建和運營服務，并就電池專利技術進行許可。

去年以來，寧德時代明顯加快布局海外市場。7月，公司與美國福特汽車達成全球戰略合作，計劃在中國、北美、歐洲等地供應動力電池；8月，宣布將在匈牙利建設其在歐洲的第二座電池工廠，投資金額達到73.4億歐元；9月，寧德時代又與美國儲能技術平臺和解決方案供應商FlexGen達成合作協議，承諾在未來三年內供應10GWh的儲能產品。

智能化或成“出海”優勢

自2021年起，歐洲地區占據我國新能源汽車出口最大份額。數據顯示，2018年-2020年，我國新能源汽車出口逐年增長，亞洲是最大的出口地區。2021年，面向的歐洲出口明顯增長，全年出口28.5萬輛，亞洲退居次席，為24.41萬輛。

“汽車是個全球性產業，國產品牌出海不僅能獲得更多市場機會，更能提升品牌形象，也有助于構建全球供應鏈。從國內新能源車巨頭的發展節奏看，構建全球供應鏈已經成為大勢所趨。”某新能源行業分析師對第一財經記者說。

更重要的是，我國新能源汽車的滲透率已經到了臨界點，未來滲透率增速放緩的趨勢或無法避免。數據顯示，去年9月新能源汽車零售滲透率首次突破30%大關，達到31.8%，盡管這一滲透率此后有所下滑，但截至去年末，滲透率已經提前三年完成了目標(25%)。

今年1月，受春節假期和補貼退出影響，國內新能源車銷量表現較低迷。數據顯示，1月國內新能源汽車產銷量分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，同比分別下降6.9%和6.3%，環比分別下降46.6%和49.9%；滲透率則為24.7%，同比提升7.7個百分點，環比下降7.2個百分點。

而出口數據較為理想。1月份，新能源汽車出口8.3萬輛，同比增長48.2%，環比增長1.1%，占出口總量的27.6%。

“單從市場規模的角度出發，中國以外，其他地區的新能源汽車滲透率還遠未進入快速成長期。”前述分析師說，“智能化是國產品牌出海競爭的優勢。歐洲市場對于純電產品續航的要求與國內基本相似，但智能化明顯低于國內同樣價格區間競品車型。同價格來看，國產品牌的智能座艙、娛樂性、個性化設置遠遠優于其他品牌。未來，隨著國產大牌進一步完善海外供應鏈，降低制造成本，可能形成更強的競爭力”。