被子公司連累計提55億，泛海控股何時能走出債務(wù)危機？

作者：徐宇

連續(xù)兩年巨虧百億、凈資產(chǎn)為負，昔日的“龐然大物”泛海控股，如今在困境中越陷越深。

(資料圖片)

泛海控股2月14日披露，2022年計提利息、罰息及遲延履行違約金，合計金額約達55億元，對公司當年業(yè)績造成較大影響。該公司此前預計，去年凈利潤虧損70億元—100億元，截至去年12月底，該公司凈資產(chǎn)為-6 億至-36 億元。

計提的控股子公司民生信托的預計負債，是泛海控股虧損的主要原因。但具體的影響金額，需以最終審計結(jié) 果為準。民生信托已陷入困境多時，不少信托項目已經(jīng)發(fā)生風險，而其中部分項目又與泛海控股有關(guān)。

子公司涉訴金額巨大

業(yè)績預告顯示，泛海控股預計2022年凈利潤虧損70億元—100億元，虧損較上年有所收窄。但由于連年巨額虧損，該公司可能已經(jīng)資不抵債。按照預計，截至去年12月底，該公司凈資產(chǎn)為-6 億至-36 億元。

泛海控股稱，公司及所屬公司因階段性流動性困難，導致大量債務(wù)違約進入訴訟程序，需要計提利息、罰息及遲延履行違約金合計約55億元。如果判決生效后未如期履行給付義務(wù)的，需加倍計提遲延履行期間的債務(wù)利息。

大額計提壞賬和罰息，對泛海控股2022年業(yè)績造成較大的負面影響。對控股的民生信托計提的預計負債，是泛海控股虧損的主要原因。

該公司2月14日回復交易所問詢時稱，由于 2022 年度審計仍在進行，相關(guān)影響金額僅為公司結(jié)合行業(yè)前例，以及對相關(guān)信托項目資產(chǎn)清收情況、對民生信托固有資金需要承擔的賠償責任的綜合預估，并以此作為基礎(chǔ)計提預計負債，具體影響金額需以最終審計結(jié) 果為準。

泛海控股1月3日披露，除已公告的訴訟、仲裁案件外，公司及公司控股子公司連續(xù)12個月內(nèi)累計訴訟、仲裁涉案金額合計6.9億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的11.94%。

公告顯示，上述去年新增訴訟中，單筆金額1000萬元及以上的14宗，涉及民生信托的就有其中13宗。其中，12宗被起訴方為民生信托，1宗被起訴方為民生信托、泛海控股。

可查信息顯示，截至2月15日，民生信托共涉及253條司法風險，遭受股權(quán)凍結(jié)108次、共計18次成為被執(zhí)行人、遭受行政處罰2次，上述案例均在一定程度上，影響了泛海控股利潤。

此前第一財經(jīng)此前報道，2021下半年，北京銀保監(jiān)局回復投資人的舉報時表示，民生信托交易對手為大連泰嘉的項目中，部分信托資金通過大連泰嘉子公司，被用于違規(guī)用途，包括違規(guī)用于民生信托股東，即接盤風險項目。上述行為違反監(jiān)管規(guī)定，必須進行整改。此外，民生信托還存在未按規(guī)定信披、違規(guī)委托第三方非金融機構(gòu)銷售信托產(chǎn)品等違規(guī)行為。

這只是民生信托違規(guī)的一部分。根據(jù)公開信息，民生信托旗下多只匯豐系列信托計劃存在違規(guī)。北京銀保監(jiān)局于2021年12月出具的一份核查意見書顯示，2020年10月至12月，民生信托陸續(xù)將匯豐3號信托計劃的資金，用于其股東或用于認購股東發(fā)行的債券，規(guī)模合計16.58億元。

陷入困境的民生信托，開始向泛海控股追討資金。泛海控股去年12月2日公告稱，民生信托以合同糾紛為由，向北京金融法院提起訴訟公司，請求求判令大連泰嘉向民生信托支付2.93億元及遲延履行違約金、律師費、案件受理費等費用；判令泛海物業(yè)、武漢泛海城市廣場開發(fā)投資有限公司承擔擔保責任；判令泛海置業(yè)、泛海控股、武漢中心大廈開發(fā)投資有限公司承擔擔保責任或就上述1項承擔連帶清償責任并支付違約金。

而民生信托不是泛海控股唯一被起訴的公司。根據(jù)此前披露，由于金融借款糾紛，泛海控股及其控股子公司武漢中心公司、武漢公司及實際控制人盧志強，被民生銀行北京分行起訴，要求判令武漢中心公司償還借款本金39.72億元、判令被告武漢公司償還原告借款本金30.46億元，以及相應的利息、罰息以及至實際清償之日止的利息、罰息。

甩賣資產(chǎn)度日

上市公司資金承壓，公司債也無力兌付。

泛海控股此前公告稱，由于公司當前面臨階段性現(xiàn)金流問題，應于2023年1月30日支付的“20泛控01”本金5.73億元，以及最后一期利息，計劃延期支付。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，泛海控股的負債高達969.03億元，其中應付利息達27.65億元，環(huán)比增加20.69%、同比增加255.86%，資產(chǎn)負債率高達89.02%。

負債高企、訴訟纏身的泛海控股，選擇出售資產(chǎn)渡過難關(guān)。

京東網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺顯示，海控股持有的民生證券34.71億股。將于3月14日早上10點開拍，起拍價58.65億元，保證金5億元。倘若交易成功，泛海控股的持股比例將降至0.72%，民生證券將擺脫“泛海系”影響。

民生證券是泛海控股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2019年至2021年，民生證券營收分別為26.88億元、36.32億元、47.26億元，同比增長84.28%、35.13%、30.12%；凈利潤5.32億元、9.19億元、12.23億元，同比增長461.08%、72.74%、33.17%。

根據(jù)公開信息，2019年至今，泛海控股陸續(xù)出售北京東四環(huán)朝陽公園附近泛海國際地塊、武漢泛海創(chuàng)業(yè)中心、浙江民生金融中心和泛海釣魚臺酒店等在內(nèi)的固定資產(chǎn)，以及持有上市公司的部分股權(quán)。

除民生證券外，民生信托、亞太財險、民生銀行等旗下核心金融資產(chǎn)股權(quán)，近年來也頻頻被擺上“貨架”。

“賣賣賣”的背后，公司極度缺乏自身造血能力。根據(jù)2022半年報，泛海控股的房地產(chǎn)、信托、證券、保險四大板塊營收分別同比下降68.1%、75.33%、98.2%和11.89%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，泛海控股經(jīng)營凈現(xiàn)金流為—0.66億元，而2021年同期為凈流入73.43億元。