美銀美林指出，恒生中國企業(yè)(H股)指數(shù)一旦跌破8000點，投行或被迫削減期指多倉，令該指數(shù)進一步承壓。

美銀美林駐香港亞太股票衍生品研究業(yè)務主管William Chan今日表示，銀行們此前買入了H股指數(shù)期貨，以對沖賣給投資者的結構化產(chǎn)品的風險。其中多數(shù)產(chǎn)品都要求銀行在H股指數(shù)跌破8000點時，削減期貨多頭頭寸，以確保對沖的有效性。

這意味著，一旦指數(shù)跌破8000點，銀行可能會開始行動。今天H股指數(shù)盤中一度跌超5%，跌破8000點，創(chuàng)2009年4月以來的新低。

盡管結構化產(chǎn)品不透明的特點使得特定H股指數(shù)水平對應的結構化產(chǎn)品資金規(guī)模難以追蹤，但是Chan通過分析韓國監(jiān)管性數(shù)據(jù)得出了上述結論。他表示，韓國是亞洲地區(qū)最大的結構化產(chǎn)品市場。據(jù)其測算，目前韓國與H股指數(shù)掛鉤的結構性產(chǎn)品余額的名義價值約為340億美元。

在港幣脫鉤美元預期愈演愈烈的背景下，香港近日再遭“股匯雙殺”局面。今日亞市早盤港元兌美元一度跌至7.8228，創(chuàng)2007年以來新低，進一步逼近7.75-7.85港元區(qū)間的弱方兌換保證水平。恒指收跌3.8%，報18886.30點，創(chuàng)四十二個月新低。恒生國企指數(shù)收跌4.3%，報8015點，盤中一度跌至7915點。