【周四機構(gòu)強推買入 6股極度低估】中鼎股份(000887)：大股東增持彰顯信心，充電樁業(yè)務(wù)進(jìn)展順利。

中鼎股份(000887)：大股東增持彰顯信心 充電樁業(yè)務(wù)進(jìn)展順利

控股股東持續(xù)增持，彰顯信心：公司1月16日發(fā)布公告，控股股東中鼎集團于2016年1月15日增持了公司85萬股，增持均價為17.26元，金額為1467.4萬元，占公司總股本0.08%，截止到公告日，控股股東累計增持公司股份586萬股，增持均價為22.91元，金額為1.34億元，占公司總股本的0.53%。按照2015年10月17日增持承諾，未來還將增持金額不低于1577萬元。

定增方案獲批，汽車后市場蓄勢待發(fā)：2016年1月14日發(fā)布公告，非公開發(fā)行股票獲得證監(jiān)會審核通過，汽車后市場O2O蓄勢待發(fā)。公司擬以16.23元的價格發(fā)行1.21億股，募集資金不超過19.64億元，其中5.86億元將用于汽車后市場“O2O”電商服務(wù)平臺建設(shè)，未來將利用公司全國配送體系，通過線上平臺+線下連鎖模式，破除汽車維修信息不對稱局面，并運用大數(shù)據(jù)處理進(jìn)入二手車交易等其他汽車后市場。

橡膠制品業(yè)務(wù)持續(xù)高增長：2015年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入47.7億元，同比增長23.5%；歸屬母公司凈利潤6.14億元，同比增長37.16%。公司近5年來營業(yè)收入達(dá)到了27.88%的復(fù)合增長，2015年中期海外市場收入增速達(dá)到83%，收入占比超過60%，隨著外延式戰(zhàn)略執(zhí)行，預(yù)計公司2016年仍能保持30%以上收入增長。

充電樁市場爆發(fā)在即，公司將充分受益：按照規(guī)劃目標(biāo)，至2020年新能源汽車產(chǎn)銷量突破143萬輛，將催生充電樁市場規(guī)模達(dá)800億元。公司牽手上海摯達(dá)布局智能充電樁產(chǎn)品制造和運營平臺，首批智能充電產(chǎn)品已批量生產(chǎn)，并已應(yīng)用于北汽、上汽、江淮等品牌的新能源汽車配套領(lǐng)域。未來將繼續(xù)依托充電樁產(chǎn)品布局，提供電動汽車服務(wù)O2O垂直體驗并拓展增值服務(wù)。

投資建議：預(yù)測公司2015-2017年EPS分別為0.74、1.01和1.37元，基于公司橡膠制品的快速增長，同時深度布局新能源汽車智能充電樁和汽車后市場“O2O”電商平臺，我們維持公司30倍PE16E估值和“買入”評級，對應(yīng)目標(biāo)價30.3元。(天風(fēng)證券)

美欣達(dá)(002034)：大股東參與定增 后續(xù)外延值得期待

公司是印染行業(yè)龍頭之一，受益近年來政府對印染行業(yè)環(huán)保要求不斷提高帶來的行業(yè)集中度提升。2014年公司虧損1650萬元，主要是由于子公司荊州奧達(dá)虧損較多。2015年1月公司已經(jīng)將荊州奧達(dá)29%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后仍持有22%股權(quán)但業(yè)績不再并表，我們預(yù)計2015年公司將扭虧為盈，預(yù)計將實現(xiàn)凈利潤3500-4000萬元，預(yù)計有望達(dá)成股權(quán)激勵行權(quán)條件(以2012年為基準(zhǔn)，凈利潤同比增長不低于73%).

定增已經(jīng)過會，大股東和管理團隊大比例認(rèn)購彰顯信心。公司此次擬非公開發(fā)行股票2412萬股共募集4億元，定增價16.48元/股，其中大股東和高管團隊共認(rèn)購87.5%，一方面大股東高管增持彰顯對公司未來發(fā)展的信心，一方面為提升現(xiàn)金儲備為后續(xù)公司多元化發(fā)展提供充足的子彈。我們認(rèn)為美欣達(dá)作為集團下唯一上市公司平臺轉(zhuǎn)型預(yù)期足。

目前目前美欣達(dá)集團可分為四塊業(yè)務(wù)：(1)上市公司：主要為印染業(yè)務(wù)，我們預(yù)計15年凈利潤3500-4000萬左右；(2)環(huán)保產(chǎn)業(yè)：主要包括垃圾發(fā)電、固廢處理、百奧邁斯生物處理等，我們預(yù)計15年凈利潤1.5億元左右；(3)房地產(chǎn)：2009年之后逐漸收縮；(4)現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)：包括小貸公司、股權(quán)投資、金融管理公司等地方金融平臺、物業(yè)管理、展館服務(wù)、二手車租賃轉(zhuǎn)讓平臺等。

環(huán)保能源是集團轉(zhuǎn)型重要領(lǐng)域之一，多年發(fā)展資產(chǎn)積累夯實。(1)垃圾發(fā)電：浙江旺能是環(huán)保板塊主要盈利來源，主營垃圾發(fā)電，美欣達(dá)集團持有62.29%，目前運營規(guī)模在1.3萬噸/日，目前有湖州、舟山、荊州等12地項目投產(chǎn)，三門、渠縣、攀枝花等項目正在籌建。(2)百奧邁斯等其他項目發(fā)展較快：百奧邁斯病死動物無害化處理的專業(yè)平臺，已建成投產(chǎn)蘭溪病死動物無害化處理中心(14年8月投產(chǎn)，投資額1500萬，年處理死豬6000噸)，江西東鄉(xiāng)等地已正式簽約和建設(shè)。此外公司還有熱電聯(lián)產(chǎn)、污泥處置等業(yè)務(wù)。

公司是典型的背靠大集團的小市值上市公司，目前市值僅26億，增發(fā)完成后市值也僅有33億，我們認(rèn)為公司優(yōu)質(zhì)的環(huán)保業(yè)務(wù)有注入上市公司可能性，可參考同類公司中國天楹(15年日處理量6000萬噸，凈利潤8000萬左右，市值95億元)，看好公司長期發(fā)展。我們維持公司15-17年EPS為的預(yù)測0.45/0.5/0.54元，對應(yīng)PE為68/61/58倍，考慮到公司大股東和管理團隊大比例增持，后續(xù)外延預(yù)期較強，維持增持評級。(申萬宏源)