【減持動作最快2月啟幕 本周43只限售股解禁】近期仍有源源不斷的限售股到期解禁，預(yù)計本周解禁的市值達(dá)到389億元。有分析人士表示，由于首發(fā)原股東、定增機(jī)構(gòu)參與成本低，相關(guān)漲幅較大的限售股和配售股，解禁后的套現(xiàn)動機(jī)會比較強(qiáng)，建議投資者適時逃離或回避這類股。

一紙減持新規(guī)，不得隨意拋售自家的股票，讓不少大股東頭戴緊箍咒。按照減持新規(guī)的要求，如果大股東想要減持，必須要在15個交易日之前打報告，這也意味著1月份暫時沒有大規(guī)模減持的風(fēng)險，減持動作最快也要到2月初。讓市場緊張的神經(jīng)稍微可以松一松的是，數(shù)十家上市公司集體發(fā)布不減持公告，這表明大股東們愿意與投資者們共進(jìn)退。

但近期仍有源源不斷的限售股到期解禁，預(yù)計本周解禁的市值達(dá)到389億元。有分析人士表示，由于首發(fā)原股東、定增機(jī)構(gòu)參與成本低，相關(guān)漲幅較大的限售股和配售股，解禁后的套現(xiàn)動機(jī)會比較強(qiáng)，建議投資者適時逃離或回避這類股。

新規(guī)需提前15交易日披露，“減持潮”最快在下月

上周四，證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，自2016年1月9日起施行。根據(jù)《規(guī)定》，大股東在3個月內(nèi)通過集合競價拋售不得超1%，而且首次減持需要提前15個交易日預(yù)先披露減持計劃。事實上，假設(shè)從1月9日后就有公司開始披露減持計劃，按照提前15個交易日推算，上市公司的減持動作最早也是2月初才啟幕。

就在減持新規(guī)正式施行前夜，上市公司眾和股份披露了A股市場首份大股東減持預(yù)告。公告稱，“許金和持有本公司股份8240萬股，占公司總股本的12.97%。許建成持有本公司股份9137萬股，占本公司總股本比例14.38%。在未來三個月內(nèi)，許金和、許建成所持公司股份可能被司法強(qiáng)制執(zhí)行，預(yù)計強(qiáng)制執(zhí)行股份合計不超過公司總股本的1%?！?/p>

據(jù)統(tǒng)計，眾和股份自去年7月8日(證監(jiān)會發(fā)布限制持股5%以上大股東及董監(jiān)高減持)以來，股價累計上漲122.87%。截至上周五收盤，報19.39元，微漲0.83%。

即便“減持潮”似乎已經(jīng)吹響號角，但有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“2014年至2015年6月底，滬深交易所通過競價系統(tǒng)實際減持的數(shù)據(jù)顯示，3個月中減持不超1%，相當(dāng)于77%的股份受到制約，證監(jiān)會的減持新規(guī)給大股東之前不計成本、無限制的減持念了一個緊箍咒，市場普遍擔(dān)心的‘減持潮’暫時不會出現(xiàn)。”

影響設(shè)防“曲線減持”，延緩減持只是權(quán)宜之計

根據(jù)減持新規(guī)，在針對大股東通過集中競價交易設(shè)置減持比例的同時，為其保留了大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等減持途徑?！耙?guī)定中并無對大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓作出類似限制，這意味著大股東仍可按照此前的規(guī)定通過大宗交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持，這可能出現(xiàn)大股東通過上述方式，由接盤方‘曲線減持’的情形?！币晃皇袌龇治鋈耸糠Q。

不過，為了防止“曲線減持”情形，此次減持新規(guī)設(shè)置了“防規(guī)避”條款。新規(guī)顯示，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份并導(dǎo)致股份出讓方不再具有上市公司大股東身份的，股份出讓方、受讓方應(yīng)在減持后6個月內(nèi)繼續(xù)遵守通過競價交易減持的相關(guān)規(guī)定。然而，對于通過大宗交易減持，股份出讓方、受讓方是否應(yīng)繼續(xù)遵守3個月內(nèi)不超過1%的限制，新規(guī)并未作出明確規(guī)定。

一位資深業(yè)內(nèi)人士直言，“從長遠(yuǎn)來看，要想從根本上來規(guī)范大股東及董監(jiān)高的減持問題，僅僅依靠上市公司大股東的‘不減持’承諾只是權(quán)宜之計，這種‘不減持’承諾只會讓限售股的堰塞湖越積越大。”大摩投資也相當(dāng)謹(jǐn)慎，“雖然減持規(guī)定得到了完善，但超萬億的減持壓力是現(xiàn)實存在的事實，未來這個利空遲早要釋放。”

前述市場分析人士表示，“大股東想要減持需要提前15天打報告，但散戶投資者有優(yōu)先交易機(jī)會。對于那些解禁拋售壓力較大、股價飛漲、業(yè)績虛高或虧損的個股應(yīng)該逢高出貨?！?/p>

承諾鎖倉聯(lián)盟繼續(xù)壯大，以化解股東緊張情緒

證監(jiān)會出臺減持新規(guī)前后，不少“良心”公司發(fā)布“鎖倉”公告。寶勝股份上周五晚間發(fā)布公告，承諾在自2016年1月8日起6個月內(nèi)不減持公司股票。中航機(jī)電、利爾化學(xué)等公司也在當(dāng)晚披露不減持公告。

據(jù)新快報記者不完全統(tǒng)計，繼世紀(jì)華通披露首份不減持公告后，至少有54家上市公司承諾至少半年內(nèi)不減持。尤其是，首鋼股份于上周五午間發(fā)布公告稱，其擬進(jìn)行非公開發(fā)行股票。首鋼總公司作為首鋼股份的控股股東，關(guān)聯(lián)股份達(dá)到79.38%。定增完成后的半年內(nèi)，關(guān)聯(lián)方不會減持首鋼股份股票。

另有不少公司還打算增持公司股票，如慧球科技稱，其董事長及一致行動人計劃在3個月內(nèi)通過資管計劃方式累計增持公司不低于394.79萬股，增持比例不低于1%。

盡管上市公司“鎖倉”可化解股東緊張情緒，但市場仍潛藏減持壓力。國金證券分析師李立峰表示，“要注意減持禁令前已開始減持計劃，目前仍未終止的個股。如果目前股價處于當(dāng)時減持價之上，這部分股東減持禁令到期后可能繼續(xù)減持。還需注意禁令期間有大規(guī)模解禁，且在目前股價下溢價率較高個股。由于首發(fā)原股東、定增機(jī)構(gòu)參與成本低，相關(guān)限售股和配售股解禁后的套現(xiàn)動機(jī)較強(qiáng)?！?/p>

到期本周解禁市值389億，環(huán)比上周減少六成

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周兩市共有43只股票迎來解禁，解禁股數(shù)達(dá)39.41億股，解禁市值合計389.71億元，環(huán)比上周減少逾六成。

在納入統(tǒng)計范圍的43只解禁股票中，解禁市值超過10億元的有13只，其中京運通是解禁市值最大的股票，金額高達(dá)80.25億元。緊隨其后的是中珠控股、天銀機(jī)電、西部證券、普洛藥業(yè)、長青集團(tuán)等，解禁市值均超過了10億元。從解禁比例上來看，京運通的解禁股數(shù)為11.48億股，占比57.6%。天銀機(jī)電、家電股份、中珠控股等股的解禁比例都在20%以上。金隅股份、復(fù)星醫(yī)藥、永太科技等少數(shù)幾只股的解禁比例不足1%。

回顧上述43家股票去年7月8日以來的走勢，東方通、海南瑞澤、得利斯、世紀(jì)鼎利、天銀機(jī)電等股票漲幅居前，且均超過60%，其中東方通的股價漲幅甚至高達(dá)101.85%。從解禁類型來看，天銀機(jī)電、西部證券、得利斯、鼎泰新材和同花順等6家公司是首發(fā)限售股解禁。其次，中珠控股、普洛藥業(yè)、雙塔食品、盛屯礦業(yè)和佳電股份等23家公司是定向增發(fā)限售股解禁。數(shù)據(jù)顯示，43只股票中有19只是在今天解禁(最多)，分別是飛利信、湖北廣電、康尼機(jī)電等。

A股市場本周到期解禁的限售股名單

股票股票去年7月8日現(xiàn)價解禁股數(shù)解禁解禁解禁金額年報預(yù)告

代碼簡稱以來漲跌幅(%) (元) (萬股) 日期比例(%) (億元) 凈利潤變幅(%)

300379 東方通 101.85 95.80 224.00 2016-01-12 1.94 2.15

002596 海南瑞澤 96.63 29.20 1186.81 2016-01-12 3.66 3.47

002330 得利斯 86.63 13.40 6486.00 2016-01-13 12.92 8.69

300050 世紀(jì)鼎利 69.41 29.90 1152.13 2016-01-12 4.62 3.44

300342 天銀機(jī)電 65.59 35.85 7548.63 2016-01-11 37.74 27.06

002249 大洋電機(jī) 55.77 12.25 619.02 2016-01-14 0.36 0.76

002519 銀河電子 52.35 20.43 391.80 2016-01-15 0.69 0.80

300116 堅瑞消防 51.06 0.00 3170.85 2016-01-11 6.34 3.63

002467 二六三 45.64 16.72 98.96 2016-01-13 0.12 0.17

000555 神州信息 32.00 36.38 1434.34 2016-01-13 1.56 5.22

002352 鼎泰新材 29.58 25.95 1594.82 2016-01-11 13.66 4.14

300312 邦訊技術(shù) 14.22 31.25 90.00 2016-01-12 0.56 0.28

000509 華塑控股 13.89 6.97 2064.15 2016-01-14 2.50 1.44

300381 溢多利 9.07 44.60 336.13 2016-01-14 2.80 1.50

600537 億晶光電 7.75 11.96 10230.83 2016-01-15 17.39 12.24

300326 凱利泰 4.31 0.00 1251.33 2016-01-12 3.55 2.73

600794 保稅科技 2.01 6.08 3036.00 2016-01-11 2.55 1.85

600711 盛屯礦業(yè) 1.50 6.78 26754.08 2016-01-12 17.87 18.14

002616 長青集團(tuán) 1.45 22.45 5186.03 2016-01-13 14.43 11.64

601992 金隅股份 1.20 8.44 40.80 2016-01-13 0.01 0.03

300288 朗瑪信息 0.98 46.45 608.20 2016-01-12 1.80 2.83

000922 佳電股份 -0.49 10.08 17349.96 2016-01-11 31.91 17.49

300033 同花順 -1.52 62.75 125.23 2016-01-12 0.23 0.79

300170 漢得信息 -1.86 14.75 3419.53 2016-01-11 4.13 5.04

000739 普洛藥業(yè) -2.67 7.10 30610.52 2016-01-11 26.69 21.73

002673 西部證券 -5.43 28.40 10000.00 2016-01-11 3.58 28.40

002225 濮耐股份 -8.25 6.56 2058.86 2016-01-11 2.31 1.35

600568 中珠控股 -10.58 21.55 14037.80 2016-01-11 27.71 30.25

002400 省廣股份 -11.53 20.26 1097.53 2016-01-15 1.21 2.22

600196 復(fù)星醫(yī)藥 -12.61 20.99 122.23 2016-01-14 0.05 0.26

600887 伊利股份 -14.79 14.92 8166.38 2016-01-11 1.35 12.18

601908 京運通 -17.72 6.99 114802.38 2016-01-11 57.60 80.25

002326 永太科技 -18.89 0.00 43.40 2016-01-14 0.05 0.07

000725 京東方A -21.76 2.84 67502.68 2016-01-11 1.92 19.17

000693 華澤鈷鎳 -22.70 15.90 1877.91 2016-01-11 3.46 2.99

603766 隆鑫通用 -24.92 19.04 45.48 2016-01-11 0.05 0.09

300007 漢威電子 -33.35 24.90 1917.84 2016-01-11 6.55 4.78

002481 雙塔食品 -33.74 9.20 18339.00 2016-01-14 14.52 --

603111 康尼機(jī)電 -37.56 24.09 322.00 2016-01-11 1.09 0.78

000665 湖北廣電 -42.42 16.02 5092.42 2016-01-11 8.00 8.16

601558 華銳風(fēng)電 -42.86 3.60 12000.00 2016-01-13 1.99 4.32

300287 飛利信 -46.15 14.61 3418.22 2016-01-11 3.00 4.99

000669 金鴻能源 -52.52 17.91 8246.45 2016-01-14 16.97 14.77