日前，人民銀行發(fā)布公告稱，將于2016年開始實(shí)施“宏觀審慎評(píng)估體系”。經(jīng)過“升級(jí)”，明年金融監(jiān)管面臨怎樣的轉(zhuǎn)變？商業(yè)銀行的日子將怎么過？

日前，人民銀行發(fā)布公告稱，將于2016年開始實(shí)施“宏觀審慎評(píng)估體系”。經(jīng)過“升級(jí)”，明年金融監(jiān)管面臨怎樣的轉(zhuǎn)變？商業(yè)銀行的日子將怎么過？

從2011年開始，我國一直實(shí)施的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制。一方面通過合意貸款，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模和投放節(jié)奏進(jìn)行調(diào)控；另一方面，通過差別準(zhǔn)備金，督促商業(yè)銀行調(diào)節(jié)信貸偏離度和提高經(jīng)營的穩(wěn)健性。

“但隨著社會(huì)融資規(guī)模的多樣化，商業(yè)銀行的資產(chǎn)也日漸多元化，信貸在其中的占比也不斷下降。由此，信貸變化已無法完整反映整個(gè)社會(huì)信用規(guī)模之盈縮。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，央行宏觀審慎管理更全面，考慮的因素更綜合，覆蓋范圍更廣，這對(duì)于未來商業(yè)銀行健康發(fā)展起到有益作用。

此次央行提出的宏觀審慎評(píng)估體系，重點(diǎn)考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等七大方面；從以往的關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中。

中國金融期貨交易所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明認(rèn)為，當(dāng)下金融創(chuàng)新速度加快，但金融監(jiān)管卻相對(duì)滯后，監(jiān)管套利情況不斷增多，這需要金融監(jiān)管創(chuàng)新循序漸進(jìn)地往前趕。“此次宏觀審慎評(píng)估體系的覆蓋范圍，除了信貸，還擴(kuò)展到債券投資、股權(quán)投資、買入返售、其他投資等，更為全面，有助于減少監(jiān)管套利，也對(duì)商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營敲響警鐘。”

盡管目前宏觀審慎評(píng)估體系的七大考慮重點(diǎn)的權(quán)重并沒有明確，但從央行公告中，可以明確利率定價(jià)行為是重要考察方面。

今年，我國利率市場(chǎng)化已經(jīng)取得較大進(jìn)展，存貸款利率上下限已完全放開。但這并不意味著利率市場(chǎng)化已經(jīng)完全結(jié)束，銀行機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平還有待進(jìn)一步提升。一些銀行惡意競(jìng)爭(zhēng)的行為可能要過一段時(shí)間才能完全顯現(xiàn)，可能擾亂整個(gè)金融市場(chǎng)秩序。

與此同時(shí)，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出明年五大任務(wù)之一是要“降成本”，其中提到，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，金融部門要?jiǎng)?chuàng)造利率正常化的政策環(huán)境。

“因此，宏觀審慎評(píng)估體系特別增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)定價(jià)行為方面的變量，從而能夠起到抑制金融機(jī)構(gòu)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)的作用。”魯政委表示，這一變量在當(dāng)下可能被作為引導(dǎo)銀行降低實(shí)際貸款利率的工具。

央行在公告中還特別提到，宏觀審慎資本充足率是評(píng)估體系的核心，是對(duì)原有合意貸款管理模式的繼承。

趙慶明表示，當(dāng)下銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款上升明顯，而資本水平是金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)損失吸收能力的重要途徑，注重資本充足率有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累，保障金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。“宏觀審慎評(píng)估體系體現(xiàn)出靈活、有彈性的特點(diǎn)，所以對(duì)于大中小銀行的資本充足率要求應(yīng)該不會(huì)”一刀切“，而是區(qū)別對(duì)待。”

在央行表示2016年起實(shí)施“宏觀審慎監(jiān)管體系”之后，有業(yè)內(nèi)人士提出，這將為今后金融監(jiān)管體系改革奠定基礎(chǔ)。

對(duì)此，魯政委認(rèn)為，目前該體系主要覆蓋的銀行，并未太多涉及保險(xiǎn)和證券。監(jiān)管范圍拓展對(duì)央行的管理工作量提出了非常高的要求，如何貫徹落實(shí)值得進(jìn)一步關(guān)注。

“十三五”規(guī)劃建議指出，要加強(qiáng)金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架，健全符合我國國情和國際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。

“此前，資本市場(chǎng)出現(xiàn)一系列波動(dòng)，從一個(gè)側(cè)面反映出金融監(jiān)管部門協(xié)同效率不高，金融監(jiān)管改革和完善不可能一蹴而就，仍有較長(zhǎng)的路要走。”趙慶明說。