由于受經(jīng)濟增速放緩影響，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)增速均放緩了腳步。近期浙商銀行在港交所披露的招股書也顯示：制造業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)盈利能力均有所下降，成為該銀行不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

由于受經(jīng)濟增速放緩影響，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)增速均放緩了腳步。近期浙商銀行在港交所披露的招股書也顯示：制造業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)盈利能力均有所下降，成為該銀行不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

港交所披露易網(wǎng)站顯示，浙商銀行于12月10日呈交了招股書：截止2015年前三季度，浙商銀行凈利潤為56.37億元，拔備覆蓋率227.61%。總資產(chǎn)超過1萬億，較去年年底增長49.9%。營業(yè)收入175.4億元，較去年同期增長40.4%。

從2012年至2015年9月30日，浙商銀行不良貸款余額分別為8.4億、13.9億、22.8億、43.7億。不良貸款率分別為0.46%、0.64%、0.88%及1.22%，呈增長趨勢。招股書還稱，如果無法有效維持貸款組合的質(zhì)量，浙商銀行的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績可能受到重大不利影響。同時還表示，未來可能在滿足資本充足以及其他監(jiān)管要求方面遭遇困難。

制造業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)成為不良貸重災(zāi)區(qū)

雖然浙商銀行是一家全國性股份制商業(yè)銀行，但銀行存、貸款及經(jīng)營業(yè)務(wù)主要集中在長三角地區(qū)，尤其是浙江，截止今年三季度，貸款總額的47.0%和存款總額的32.1%來自浙江。

根據(jù)招股書顯示，制造業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)貸款成為浙商銀行不良貸款重災(zāi)區(qū)，從2012年至2015年9月30日，兩行業(yè)不良貸款占公司不良貸款總額比例分別為73.3%、13.7%；65.8%、18.8%；67.4%、20.9%； 62.4%、23.4%。

短期貸款占比較高影響利息收入穩(wěn)定性

凈利息收入一直是浙商銀行利潤的最主要來源，截止2015年前三季度，浙商銀行凈利息收入150.08億，占總營業(yè)收入的比例達到85.6%，同比增幅42.7%，其中手續(xù)費以及傭金收入分別占營業(yè)收入15.0%和13.2%。凈利差為2.21%，同比下降0.17%。

招股書稱，2012年至2015年9月30日，短期公司貸款占公司貸款總額64.1%、62.2%、58.2%及62.7%。短期公司貸款是浙商銀行客戶貸款的重要組成部分和穩(wěn)定的利息收入來源，可能會對銀行利息收入可靠性及穩(wěn)定性構(gòu)成不利影響，甚至會引致貸款違約率上升。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭沖擊存貸款業(yè)務(wù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，基金以及互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品得到迅猛發(fā)展，招股書表明，這一趨勢可能導(dǎo)致大量儲蓄存款從銀行分流出去，而大部分又會以協(xié)議存款形式回流銀行，這樣會導(dǎo)致銀行的集資成本大幅上升，利差縮小，盈利能力受到?jīng)_擊。

同時，隨著各家非銀機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷產(chǎn)品，極大影響銀行代銷產(chǎn)品，這會造成對浙商銀行業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及前景帶來重大不利影響。

另外，2012年至2015年9月30日，浙商銀行拔備覆蓋率不斷呈現(xiàn)下降趨勢。分別為421.90%、329.28%、292.96%、227.61%。中信里昂證券、中金、高盛等為聯(lián)席保薦人。目前國內(nèi)12家全國性股份制銀行中，僅有廣發(fā)銀行 、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行四家銀行尚未上市。