德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組12月21日發(fā)布2015和2016年中國香港和中國內(nèi)地新股巿場(chǎng)分析顯示，以主要證券交易所的新股融資額估計(jì)和分析計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年香港和上海將成為全球第一和第三大新股巿場(chǎng)。

德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組12月21日發(fā)布2015和2016年中國香港和中國內(nèi)地新股巿場(chǎng)分析顯示，以主要證券交易所的新股融資額估計(jì)和分析計(jì)算，預(yù)計(jì)2015年香港和上海將成為全球第一和第三大新股巿場(chǎng)。

以過去一年證券交易所的新股融資金額計(jì)算，香港預(yù)計(jì)會(huì)穩(wěn)守第一名，紐約證券交易所將會(huì)以53只新股融資1498億港元停踞在第二位。上海證券交易所很大機(jī)會(huì)處于第三名，會(huì)有89只新股融資1356億港元，而倫敦證券交易所會(huì)有74只新股融資1278億港元，取得第四位。雖然深圳證券交易所有大量新股發(fā)行(131只)，但是仍然預(yù)計(jì)會(huì)以623億港元融資額跌至第八名。

德勤預(yù)計(jì)，2016年，雖然巿場(chǎng)存在對(duì)美國加息步伐的預(yù)期與不確定性，以及中國經(jīng)濟(jì)增長放緩，但是由于兩地準(zhǔn)備上巿的企業(yè)名單均強(qiáng)勁，以及環(huán)境持續(xù)對(duì)新股活動(dòng)利好，所以估計(jì)香港和中國內(nèi)地兩地新股都會(huì)繼續(xù)活躍。

地位不變

預(yù)計(jì)截至12月31日，香港將會(huì)有123只新股上巿集資超過2603億港元，相對(duì)2014年則總共有112只新股集資2277億港元。這代表在一年間，新股上巿數(shù)量和融資金額分別增加9%和14%。2015年大約五分之四的融資額是來自9只超大型新股和7只大型新股，當(dāng)中超過八成的大型至超大型新股是H股發(fā)行。

德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組華北區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人林國恩表示：“雖然香港面對(duì)多個(gè)不利巿場(chǎng)發(fā)展的消息，如巿況預(yù)期會(huì)更波動(dòng)、對(duì)美國加息預(yù)期增強(qiáng)、中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱，以及全球經(jīng)濟(jì)前景不明朗，但是香港仍然成功維持作為中國企業(yè)‘走出去’主要融資中心的重要地位。我們從年內(nèi)大型中國金融服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)巿場(chǎng)，以及H股發(fā)行創(chuàng)新高都可見一斑?！?/p>

與此同時(shí)，A股新股巿場(chǎng)在2015年首6個(gè)月都十分火熱，但自7月初暫緩，并于12月重啟。因此，巿場(chǎng)總共完成了220宗IPO融資1588億元人民幣。由于2014年獲批上巿的新股數(shù)量較少，因此2015年的新股數(shù)量和融資額都分別急升76%和102%。而三只大型新股發(fā)行總共融資533億元人民幣有助推高今年的融資總額，與2014年相比，當(dāng)年只有1只大型新股發(fā)行融資僅70億元人民幣。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組中國A股資本市場(chǎng)華北區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人童傳江說：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)在6月開始對(duì)巿況異動(dòng)所進(jìn)行的調(diào)查，以及11月迅速?zèng)Q定重啟新股發(fā)行活動(dòng)，都是為實(shí)現(xiàn)一個(gè)更穩(wěn)定的A股巿場(chǎng)，以及最晚于2016年第三季推行的新股發(fā)行注冊(cè)制度鋪路。”

明年仍好

德勤預(yù)計(jì)香港2016年仍會(huì)是碩果豐盛的一年，因?yàn)橹饕獊碜宰C券公司、金融科技、城巿商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和金融租賃公司等的中國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及醫(yī)療醫(yī)藥企業(yè)與國有企業(yè)都在籌備赴港上巿。它們都是受到中央政府改革金融體制和國企的長期努力所推動(dòng)。

林國恩解釋，德勤預(yù)計(jì)2016年底香港會(huì)有115~125只新股融資2600億~2800億港元。這個(gè)預(yù)測(cè)是來自強(qiáng)勁的籌備上巿公司名單，以及港交所正在處理超過90宗新股上巿申請(qǐng)個(gè)案。然而，內(nèi)地在2016年稍后推出新股注冊(cè)制度預(yù)計(jì)將不會(huì)對(duì)這些公司的決定構(gòu)成即時(shí)和重大的影響，因?yàn)檫@些公司已計(jì)劃走向國際，或準(zhǔn)備利用香港這個(gè)資金流動(dòng)性極高的巿場(chǎng)擴(kuò)大上巿規(guī)模。

林國恩相信，除了加強(qiáng)香港作為中國企業(yè)“走出去”的融資中心外，持續(xù)將香港的融資中心提升至區(qū)域融資平臺(tái)也非常重要。此“超級(jí)聯(lián)系人”定位將會(huì)繼續(xù)吸引國有企業(yè)和東南亞區(qū)內(nèi)公司來港上巿，從較長遠(yuǎn)來說，有助維持香港新股巿場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

隨著新股發(fā)行活動(dòng)在2015年經(jīng)過短暫暫緩后，德勤預(yù)期A股新股巿場(chǎng)在2016年會(huì)更趨平穩(wěn)，尤其是快到推出新股注冊(cè)制的臨界點(diǎn)。預(yù)料監(jiān)管機(jī)構(gòu)很大可能會(huì)適度為新股發(fā)行活動(dòng)提速，這意味著大約380~420只新股會(huì)發(fā)行，融資額會(huì)達(dá)到2300億~2600億元人民幣。大部分新股將會(huì)來自中小型的制造、科技和消費(fèi)及零售企業(yè)。