【歲末主題投資迭起 新能源汽車(chē)與量子通信成領(lǐng)頭羊】實(shí)際上，在環(huán)境保護(hù)的壓力下，新能源汽車(chē)一直都是國(guó)家大力發(fā)展的對(duì)象，每次政策利好釋放，A股概念股均受到資金的追捧；而量子通信這一最新的熱點(diǎn)，讓中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)概念股走勢(shì)強(qiáng)勁。在穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，量子通信這一前沿科技板塊有望獲得資金的持續(xù)青睞。

又是一年歲末，A股的主題性投資機(jī)會(huì)風(fēng)起云涌，搶眼的當(dāng)屬新能源汽車(chē)與量子通信。

實(shí)際上，在環(huán)境保護(hù)的壓力下，新能源汽車(chē)一直都是國(guó)家大力發(fā)展的對(duì)象，每次政策利好釋放，A股概念股均受到資金的追捧；而量子通信這一最新的熱點(diǎn)，讓中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)概念股走勢(shì)強(qiáng)勁。在穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，量子通信這一前沿科技板塊有望獲得資金的持續(xù)青睞。

新能源汽車(chē)?yán)貌粩鄼C(jī)會(huì)持續(xù)到明年

本周以充電樁為代表的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈再次成為資金的獵物，概念股動(dòng)力源、世紀(jì)星源、萬(wàn)馬股份紛紛大漲。

根據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1-11月，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)27.92萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4倍。在新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)量大比例突破的時(shí)候，充充電樁也要跟上。

有分析指出，新能源動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)業(yè)股的2015年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，超預(yù)期的新能源動(dòng)力汽車(chē)銷(xiāo)售量數(shù)據(jù)將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力，值得重點(diǎn)跟蹤正海磁材、多氟多、中通客車(chē)、方正電機(jī)等品種。

新能源汽車(chē)元年到來(lái)

為緩和我國(guó)碳排放污染，采取清潔能源替代化的策略，我國(guó)近年來(lái)大力刺激新能源汽車(chē)、充電樁和配套動(dòng)力電池的生產(chǎn)建設(shè)。

2015年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量爆發(fā)，新能源汽車(chē)元年被認(rèn)為已經(jīng)到來(lái)。國(guó)元證券分析師施雪清指出，政府利好政策頻發(fā)，推動(dòng)新能源汽車(chē)及其產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。“為緩和我國(guó)碳排放污染，我國(guó)近年來(lái)大力刺激新能源汽車(chē)、充電樁和配套動(dòng)力電池的生產(chǎn)建設(shè)。政府在今年5月將新能源汽車(chē)的推動(dòng)戰(zhàn)略明確寫(xiě)入《中國(guó)制造2025》。在今年9月底，國(guó)家各部委領(lǐng)導(dǎo)更是政策頻發(fā)，從之前的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施和城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)，到深圳市發(fā)改委發(fā)布新能源汽車(chē)補(bǔ)貼細(xì)則，以及最近的對(duì)新能源汽車(chē)的使用做出全面推廣，可見(jiàn)政府對(duì)于新能源汽車(chē)上下游整體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注，其中包含電池開(kāi)發(fā)、充電樁建設(shè)、整車(chē)交付運(yùn)營(yíng)使用等。”施雪清表示。

施雪清認(rèn)為，整車(chē)關(guān)注乘用車(chē)和物流車(chē)，而零部件且看電機(jī)電控公司整合后的新發(fā)展。“電機(jī)和電控系統(tǒng)是新能源汽車(chē)的核心部件。介于我國(guó)主要采用永磁電機(jī)，而稀土永磁材料儲(chǔ)量豐富，電機(jī)工藝水平已接近世界領(lǐng)先水準(zhǔn)。目前，上市公司多通過(guò)外延式收購(gòu)的方式進(jìn)入新能源汽車(chē)電機(jī)電控領(lǐng)域，如大洋電機(jī)收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng)100%股權(quán)；方正電機(jī)收購(gòu)上海海能和杭州德沃仕；信質(zhì)電機(jī)收購(gòu)上海鑫永、蘇州和鑫、美國(guó)RMS。上述公司整合后的協(xié)同效應(yīng)以及產(chǎn)能的提升是明年關(guān)注的重點(diǎn)。”

在平安證券分析師王德安看來(lái)，我國(guó)新能源汽車(chē)推廣環(huán)境顯著改善。隨著充電相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迎來(lái)高速發(fā)展期，充電樁、充電站數(shù)量匱乏的問(wèn)題有望得到快速解決。充電基礎(chǔ)設(shè)施作為新型城市基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的變革十分深遠(yuǎn)，可能成為我國(guó)解決停車(chē)難問(wèn)題以及構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵所在，其與智能停車(chē)和智能電網(wǎng)領(lǐng)域的有效結(jié)合有望成為未來(lái)的重要發(fā)展方向。

明年行情或存在延續(xù)可能

新能源汽車(chē)全年數(shù)據(jù)將突破35萬(wàn)輛大關(guān)。雖然短期預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)，但年底產(chǎn)量高峰的意義使市場(chǎng)對(duì)2016年產(chǎn)銷(xiāo)量預(yù)期也出現(xiàn)了上調(diào)，行情存在延續(xù)可能。

從投資機(jī)會(huì)的角度來(lái)看，正海磁材、多氟多、中通客車(chē)、方正電機(jī)等公司受到不少分析人士的關(guān)注和期待。

國(guó)聯(lián)證券分析師皮斌認(rèn)為，近期的新能源汽車(chē)板塊利好不斷，漲幅較大，建議重點(diǎn)關(guān)注，把握主題性投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦四條主線：第一，由于上游碳酸鋰漲價(jià)帶來(lái)的資源類個(gè)股投資邏輯未變，重點(diǎn)推薦天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)；第二，動(dòng)力電池下游需求向好，鋰電池及相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備廠家受益，推薦東源電器、億緯鋰能、贏合科技，建議關(guān)注先導(dǎo)股份；第三，充電樁相關(guān)政策仍值得期待，重點(diǎn)關(guān)注特銳德；第四，整車(chē)方面，關(guān)注小市值大彈性標(biāo)的，關(guān)注江淮汽車(chē)和力帆股份。

施雪清指出，在整車(chē)領(lǐng)域推薦新能源乘用車(chē)龍頭比亞迪和物流車(chē)分時(shí)租賃龍頭科泰電源；在電機(jī)電控領(lǐng)域，推薦收購(gòu)轉(zhuǎn)型后的新能源汽車(chē)動(dòng)力總成系統(tǒng)集成商方正電機(jī)。而太平洋證券分析師張學(xué)表示長(zhǎng)期看好掌握充電網(wǎng)核心技術(shù)和長(zhǎng)遠(yuǎn)布局的公司，推薦特銳德、中恒電氣；張學(xué)預(yù)測(cè)，2016年純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)爆發(fā)，三元?jiǎng)恿︿囯姵匦枨髲?qiáng)勁，長(zhǎng)期看好上游三元正極材料產(chǎn)業(yè)，推薦當(dāng)升科技、杉杉股份；此外還長(zhǎng)期看好技術(shù)實(shí)力雄厚，布局純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)的動(dòng)力總成公司，推薦大洋電機(jī)；而純電動(dòng)乘用車(chē)和專用車(chē)是新能源汽車(chē)的未來(lái)，推薦長(zhǎng)安汽車(chē)和力帆股份。

浙商證券分析師楊云表示：“之前一直提示年底的產(chǎn)銷(xiāo)量超預(yù)期已得到驗(yàn)證，全年數(shù)據(jù)將突破35萬(wàn)輛大關(guān)。”雖然短期預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)，但楊云認(rèn)為年底產(chǎn)量高峰的意義是市場(chǎng)對(duì)2016年產(chǎn)銷(xiāo)量預(yù)期也出現(xiàn)了上調(diào)空間，行情存在延續(xù)可能。繼續(xù)推薦關(guān)注三條主線：受益需求推動(dòng)電池材料漲價(jià)鏈上的多氟多、天賜材料、新宙邦、當(dāng)升科技，客車(chē)動(dòng)力電池龍頭國(guó)軒高科，鋰電設(shè)備龍頭贏合科技、先導(dǎo)股份等。

潛力股精選

多氟多(002407)六氟磷酸鋰快速漲價(jià)

廣證恒生分析師姬浩認(rèn)為，量?jī)r(jià)齊升，六氟磷酸鋰快速漲價(jià)是多氟多業(yè)績(jī)重估的基礎(chǔ)。六氟磷酸鋰進(jìn)入新景氣周期，盈利能力大幅上升，公司受益于龍頭地位。最新出廠價(jià)超20萬(wàn)/噸，2015年年初約8.5萬(wàn)/噸，近期長(zhǎng)單消化完畢，新采購(gòu)價(jià)格幾乎一周一議，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將持續(xù)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，2016年市場(chǎng)均價(jià)有望在20萬(wàn)/噸的較高水平。另一方面，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量節(jié)節(jié)高，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能供不應(yīng)求。考慮2016年多氟多與新大洋和金龍客車(chē)的大額訂單、多氟多1.4萬(wàn)臺(tái)電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)能連續(xù)翻番仍達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)整合趨勢(shì)下取得先機(jī)。

當(dāng)升科技 (300073)公司業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)確認(rèn)

平安證券分析師余兵表示，當(dāng)升科技是國(guó)內(nèi)首家鋰電正極材料上市公司，目前正極材料產(chǎn)能達(dá)10000噸/年。在車(chē)用三元及外延并購(gòu)的持續(xù)推動(dòng)下，公司2015年業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已經(jīng)確立，2016年預(yù)計(jì)翻倍以上增長(zhǎng)，進(jìn)入快速成長(zhǎng)的上升軌道。而公司首期員工持股計(jì)劃落地，為長(zhǎng)期戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行注入持續(xù)動(dòng)力。另一方面，2016年新能源乘用車(chē)中，三元電池將成為主流，當(dāng)升科技于2015年在國(guó)內(nèi)率先批量生產(chǎn)乘用車(chē)用高鎳多元材料，并對(duì)國(guó)際動(dòng)力電池廠商供貨，2016年有望進(jìn)入更多的主流電池廠商，實(shí)現(xiàn)車(chē)用三元的放量供貨。國(guó)內(nèi)車(chē)用三元正極材料處于從無(wú)到有的過(guò)程，2020年其市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)百億元。

長(zhǎng)安汽車(chē) (000625)三大因素刺激股價(jià)上行

浙商證券分析師楊云認(rèn)為，長(zhǎng)安汽車(chē)2016年自主品牌盈利或?qū)U(kuò)大，而長(zhǎng)安福特增長(zhǎng)遠(yuǎn)沒(méi)有到頂，進(jìn)入2016年一系列的催化劑將有望使得公司股價(jià)穩(wěn)步上行：預(yù)計(jì)2015年10月以來(lái)車(chē)市的反彈有望至少延續(xù)至2016年4月，上述對(duì)公司基本面的分析將使其業(yè)績(jī)保持良好增長(zhǎng)；目前公司資金充裕，投資計(jì)劃合理，對(duì)此估計(jì)其有望在2015年上調(diào)分紅方案，此舉目前尚不在市場(chǎng)預(yù)期，假設(shè)分紅比例為30%，則公司股息收益率有望達(dá)到4%；公司目前缺乏對(duì)管理層的股權(quán)激勵(lì)，2016年如果方案落實(shí)，困擾市場(chǎng)已久的本部業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)將得到較大程度的釋放。

主題機(jī)會(huì)

量子通信概念來(lái)襲應(yīng)用國(guó)防金融領(lǐng)域

作為投資者還并不太熟悉的新生主題，量子通信在過(guò)去一周的A股市場(chǎng)可謂大出風(fēng)頭。近期量子通信兩個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)新聞備受市場(chǎng)關(guān)注，一是中科大潘建偉團(tuán)隊(duì)獲得國(guó)際物理界十大突破榜首，二是量子技術(shù)成為美國(guó)軍方六大技術(shù)方向之一，我國(guó)在量子領(lǐng)域研究被認(rèn)為處于領(lǐng)先地位，而量子通信作為國(guó)家信息安全核心技術(shù)已寫(xiě)入“十三五”規(guī)劃。分析人士表示，預(yù)計(jì)未來(lái)量子通信將逐步在信息敏感領(lǐng)域(如軍事、金融等)、遠(yuǎn)距離通信領(lǐng)域(如空間探測(cè))展開(kāi)應(yīng)用。

量子通信產(chǎn)業(yè)藍(lán)海啟動(dòng)

考慮到現(xiàn)有量子通信的重大進(jìn)展，分析師預(yù)計(jì)明年1月量子通信很有可能獲得國(guó)家技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈專家分析，行業(yè)拐點(diǎn)在2016年將開(kāi)始。

量子通信是指利用量子糾纏效應(yīng)進(jìn)行信息傳遞的一種新型的通訊方式，主要涉及：量子密碼通信、量子遠(yuǎn)程傳態(tài)和量子密集編碼等，近來(lái)這門(mén)學(xué)科已逐步從理論走向?qū)嶒?yàn)，并向?qū)嵱没l(fā)展。

從當(dāng)前情況來(lái)看，量子通信事關(guān)國(guó)家信息安全和國(guó)防安全的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，成為世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家如歐盟、美國(guó)、日本等優(yōu)先發(fā)展的信息科技和產(chǎn)業(yè)高地。目前量子通信作為國(guó)家信息安全核心技術(shù)已寫(xiě)入“十三五”規(guī)劃。

安信證券分析師趙曉光指出，近期兩個(gè)重要產(chǎn)業(yè)新聞備受市場(chǎng)關(guān)注，一是中科大潘建偉團(tuán)隊(duì)獲得國(guó)際物理界十大突破榜首；二是量子技術(shù)成為美國(guó)軍方六大技術(shù)方向之一。量子通信進(jìn)入國(guó)家技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)評(píng)選。“考慮到現(xiàn)有量子通信的重大進(jìn)展，預(yù)計(jì)明年1月量子通信很有可能獲得國(guó)家技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)，行業(yè)拐點(diǎn)將在2016年開(kāi)始。”

安信證券分析師李偉則直言，產(chǎn)業(yè)藍(lán)海啟動(dòng)，廣域量子通信網(wǎng)絡(luò)有望帶動(dòng)千億級(jí)市場(chǎng)。廣域量子通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)分三步走：第一，通過(guò)光纖—構(gòu)建城域量子通信網(wǎng)絡(luò)；第二，通過(guò)加中繼器—構(gòu)建城際網(wǎng)絡(luò)；第三，通過(guò)衛(wèi)星—實(shí)現(xiàn)洲際、星際網(wǎng)絡(luò)。我國(guó)正建設(shè)世界最遠(yuǎn)距離的光纖量子通信干線京滬線，預(yù)計(jì)2016年交付使用。近期看，2016年量子保密通信京滬干線將建成，有望連接北京、濟(jì)南、合肥和上海四地量子保密通信城域網(wǎng)，并推動(dòng)政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)等大量同城、跨城的保密通信應(yīng)用上線。而量子通信應(yīng)用的豐富將推動(dòng)量子保密通信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)加快覆蓋和延生更多的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)。“我們預(yù)計(jì)，到2020年量子通信網(wǎng)絡(luò)將會(huì)產(chǎn)生百億級(jí)別的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)收入。從而帶動(dòng)上游核心激光發(fā)射器元器件、光量子接受器件廠商、應(yīng)用軟件管理開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)千億。”

政府加大投入帶來(lái)確定性投資趨勢(shì)

從兩個(gè)維度上看投資機(jī)會(huì)，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光器件如衰減片、偏振片，光柵等；二是量子通信最前沿的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)如國(guó)盾量子。

從投資機(jī)會(huì)的角度來(lái)看，量子通信產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明顯，以它為代表的高尖端領(lǐng)域被認(rèn)為或許已迎來(lái)最好的發(fā)展時(shí)期，未來(lái)政府加大投入和扶持力度是大概率事件。而在行業(yè)捷報(bào)頻傳的背景之下，大趨勢(shì)確定的主題或需盡早配置。

廣發(fā)證券分析師許興軍建議從產(chǎn)業(yè)鏈與前沿團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)尋找投資機(jī)會(huì)。“從兩個(gè)維度上看投資機(jī)會(huì)，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光器件 (衰減片、偏振片，光柵等)、APD(雪崩光電二極管)等；二是量子通信最前沿的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)(國(guó)盾量子，潘建偉院士團(tuán)隊(duì)；問(wèn)天量子，郭光燦院士團(tuán)隊(duì))。”許興軍同時(shí)表示，可重點(diǎn)關(guān)注盛洋科技、福晶科技、奧普光電、華工科技、浙江東方。

長(zhǎng)江證券分析師胡路發(fā)表研報(bào)指出，中國(guó)量子通信產(chǎn)業(yè)將在5年內(nèi)步入規(guī)模發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)化催生大量網(wǎng)絡(luò)設(shè)備需求，重點(diǎn)關(guān)注光通信領(lǐng)域，光通信將成為量子通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的明顯受益者。“我們認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)量子通信產(chǎn)業(yè)正處于啟動(dòng)階段，未來(lái)其規(guī)模化應(yīng)用將帶動(dòng)激光器光源、光器件、光纖光纜等上游行業(yè)，建議關(guān)注光迅科技、中天科技、華工科技等公司在該領(lǐng)域的發(fā)展。”

李偉則認(rèn)為，量子通信技術(shù)作為一種絕對(duì)安全的通信方式，可以從根本上解決國(guó)防、金融、政務(wù)、商業(yè)等領(lǐng)域的信息安全問(wèn)題。看好量子通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景，在國(guó)家信息安全的戰(zhàn)略背景下，預(yù)計(jì)國(guó)家層面政策持續(xù)向自主領(lǐng)域傾斜。“判斷2016年將是量子通信規(guī)模應(yīng)用元年，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)臨近，投資機(jī)會(huì)凸顯。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司重點(diǎn)關(guān)注：神州信息、浙江東方、華工科技、福晶科技、三力士、中信國(guó)安、中天科技等。關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)核心非上市公司科大國(guó)盾量子、安徽問(wèn)天量子。”

潛力股精選

光迅科技 (002281)光電子器件制造龍頭

光迅科技主要從事光通信領(lǐng)域內(nèi)光電子器件的開(kāi)發(fā)及制造，是國(guó)內(nèi)光無(wú)源器件生產(chǎn)規(guī)模最大，品種最多的制造廠商。中投證券分析師張鐳表示，政府補(bǔ)助提升，顯示中央重視力度加大；光器件需求旺盛、公司龍頭地位不斷提升；目前國(guó)際上硅光產(chǎn)品已應(yīng)用到了并行計(jì)算等相關(guān)領(lǐng)域，未來(lái)需求旺盛，公司硅光產(chǎn)品已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化，與“光聯(lián)萬(wàn)物”深度契合，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步打開(kāi)公司的想象空間。總體看好公司在高速光器件方面的研發(fā)前景和硅光方面的長(zhǎng)期布局。

神州信息 (000555)承建 “京滬干線”項(xiàng)目

神州信心承建量子保密通信“京滬干線”項(xiàng)目，被認(rèn)為有望從中受益。西南證券分析師田明華指出，公司承建了量子通信京滬線的第一階段室內(nèi)聯(lián)調(diào)，中標(biāo)金額超億元。目前正在積極建設(shè)，將于2016年交付。公司作為A股量子通信的稀缺標(biāo)的，未來(lái)發(fā)展前景廣闊。此外，公司依托神州系在業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)體系方面優(yōu)勢(shì)，發(fā)力產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，神州信心多年深耕IT服務(wù)領(lǐng)域，建立了完善的業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)體系，客戶資源豐富。長(zhǎng)期看好量子通信給公司帶來(lái)的發(fā)展前景以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局。

華工科技 (000988)迎來(lái)估值和業(yè)績(jī)雙提升

愛(ài)建證券分析師朱志勇表示，公司積極布局“智能制造+物聯(lián)網(wǎng)”的物聯(lián)科技領(lǐng)域。以華工賽百為起點(diǎn)，其他四大業(yè)務(wù)提供具體支撐，打造服務(wù)型平臺(tái)；激光公司聚焦工業(yè)4.0，提供智能工廠解決方案；圖像公司提供商品防偽及溯源的解決方案；高理公司傳感器構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)的根基，具有良好的前景，新能源汽車(chē)、可穿戴及智能家居均大有可為。看好公司深厚的智能設(shè)備制造經(jīng)驗(yàn)，集中資源布局智能物聯(lián)平臺(tái)建設(shè)，堅(jiān)持“智能制造”+“物聯(lián)科技”的發(fā)展戰(zhàn)略必能給公司發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，有望成為華中工業(yè)4.0龍頭企業(yè)，迎來(lái)估值和業(yè)績(jī)雙提升。