【廣州萬?。褐醒胝尉謺h傳遞重要信息 房地產(chǎn)板塊有望活躍】政治局研究明年經(jīng)濟工作，提出化解房地產(chǎn)庫存。關(guān)于房地產(chǎn)破局的討論和利好政策預(yù)期會不斷地升溫，市場預(yù)期的升溫有望增加投資者對房地產(chǎn)板塊的投資熱情。上周短暫盤整過后，房地產(chǎn)板塊有望再度活躍。

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滬指今日維持震蕩走勢，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)搶眼。截至發(fā)稿，滬指下跌0.28%，創(chuàng)業(yè)板漲逾1.5%。盤面上，房地產(chǎn)、車聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保、醫(yī)療器械等板塊漲幅居前。

周一以券商為首的藍(lán)籌股集體異動暴拉股指，讓市場有再次吹響二八風(fēng)格轉(zhuǎn)換之風(fēng)。不過雖然新股抽血洪峰過境，但在年底各路資金回籠下，大盤藍(lán)籌股持續(xù)性上漲將缺少做多動能，后市主板與創(chuàng)業(yè)板蹺蹺板效應(yīng)持續(xù)呈現(xiàn)。

周一盡管大盤能長陽拉升，但其反彈其實也暗藏了量能萎縮的重要硬傷，這說明當(dāng)前市場仍是存量資金博弈為主。同時，由于監(jiān)管層抑制杠杠，以及企業(yè)債放開，銀行理財產(chǎn)品資金重新大規(guī)模進入股市可能性低，這意味著雖然新股抽血洪峰過境，但大藍(lán)籌持續(xù)上漲空間仍有限；另一方面，注冊制推出或超市場預(yù)期，高位成長股也面臨著價值重估的囧況。由此可見，在藍(lán)籌股受制于資金面、小盤股受制于注冊制下，后市權(quán)重與題材蹺蹺板效應(yīng)或更頻繁，個股分化也將更極端。因此我們認(rèn)為，對于反抽無量、技術(shù)破位、業(yè)績透支與機構(gòu)調(diào)倉的個股，我們不應(yīng)死守而應(yīng)逢反彈立即調(diào)倉。

資本市場就是金錢的游戲，在增量資金入市放緩與年底資金回籠下，權(quán)重與題材切換難免變的頻繁。因此我們可針對這二八風(fēng)格的切換，對藍(lán)籌與題材均可適當(dāng)布局，從而把握市場結(jié)構(gòu)性輪漲機會，如以下兩大主線。

1，政治局研究明年經(jīng)濟工作，提出化解房地產(chǎn)庫存。關(guān)于房地產(chǎn)破局的討論和利好政策預(yù)期會不斷地升溫，市場預(yù)期的升溫有望增加投資者對房地產(chǎn)板塊的投資熱情。上周短暫盤整過后，房地產(chǎn)板塊有望再度活躍。

2，工信部首提車聯(lián)網(wǎng)行動計劃，科技巨頭投資加碼未來五年，圍繞著車聯(lián)網(wǎng)的地圖導(dǎo)航、智能停車場、無人駕駛等將迎來快速發(fā)展，隨著投資者對該趨勢的認(rèn)知的增強，車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)概念個股有望持續(xù)走強。

總的來看，在主板與創(chuàng)指均有不利因素，權(quán)重與題材切換將加劇。因此，當(dāng)前我們應(yīng)認(rèn)清主流資金動向，對那些漲幅過大與業(yè)績透支類個股不應(yīng)久留，同時對符合上面兩大主線的藍(lán)籌與題材，均可大膽逢低布局。

【A股走勢解讀】

六大事件驅(qū)動 A股有望開啟跨年度行情

周一，受外圍市場大跌影響，上證指數(shù)大幅低開，開盤直接考驗3400點支撐。午后券商、國企改革、有色、煤炭等板塊相繼發(fā)力帶領(lǐng)大盤上攻，最終收復(fù)3500點整數(shù)關(guān)口。截至收盤，上證指數(shù)大漲2.52%，報3521.13點，成交2792億；深證成指上漲2.20%，報12400.6點，成交3930億；創(chuàng)業(yè)板指收漲1.42%，報2709.26點，成交1022億。

盤后分析，周一市場先抑后揚，二八相向而行，權(quán)重板塊啟動并未造成中小創(chuàng)個股恐慌性殺跌，兩市首次形成了多頭合力格局。A股在連續(xù)調(diào)整之后，短線獲利盤幾乎拋售殆盡，為市場再次反彈創(chuàng)造了條件。特別是近期有諸多足以影響大盤及相關(guān)板塊個股的事件，對A股形成新的驅(qū)動，事件驅(qū)動有望開啟A股跨年度行情。

事件驅(qū)動一：巴黎氣候變化大會新協(xié)議。巴黎氣候變化大會12月12日晚上“一錘定約”，通過了全球氣候變化新協(xié)議。新協(xié)議旨在將全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并在本世紀(jì)下半葉實現(xiàn)溫室氣體凈零排放。之后，中國氣候變化事務(wù)特別代表、中國代表團團長解振華接受中外媒體聯(lián)合采訪時表示，新協(xié)議傳遞出了全球?qū)崿F(xiàn)綠色低碳、氣候適應(yīng)型和可持續(xù)發(fā)展的強有力積極信號，下一步的關(guān)鍵任務(wù)是落實，希望各方積極落實巴黎會議成果，為巴黎協(xié)議的生效實施做好準(zhǔn)備。有分析指出，光伏、核能核電、新能源、環(huán)保等板塊將迎來一波上漲行情。

事件驅(qū)動二：供給側(cè)改革鋪開。中國政府主張加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進過剩產(chǎn)能化解，釋放供給側(cè)活力，增加有效供給。目前，基本金屬供給側(cè)調(diào)整逐步鋪開。過去一個月，中國鋁、銅、鎳和鋅等行業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)舉行了減產(chǎn)會議，并削減產(chǎn)量以支持市場，先是鋅行業(yè)協(xié)調(diào)減少2016年精鋅產(chǎn)量50萬噸；鎳企也協(xié)議，12月減產(chǎn)鎳金屬1.5萬噸，2016年減產(chǎn)20%(約13萬噸)；銅企擬減產(chǎn)35萬噸。這些行動都有力支撐了有色金屬的反彈行情?？梢钥隙?，國內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方向確定，提升產(chǎn)能出清預(yù)期，關(guān)于供給側(cè)改革、過剩產(chǎn)能退出的政策討論將逐漸增多。預(yù)計效果將不斷顯現(xiàn)，特別是年關(guān)前后，企業(yè)退出的數(shù)量將會增加。

事件驅(qū)動三：國企改革推進。國務(wù)院新聞辦12月11日召開例行政策吹風(fēng)會強調(diào)，下一步，具體國企改革將朝7個方面來進行，首先有效改善供給結(jié)構(gòu)，向做好增量要效益，加快發(fā)展電力裝備先進軌道交通、航空航天裝備，新一代信息技術(shù)、新能源汽車，海洋工程裝備以及高技術(shù)船舶節(jié)能環(huán)保，生物等新興產(chǎn)業(yè)加大技術(shù)改造力度，促進國有資本向關(guān)系國家安全，國民經(jīng)濟命脈的行業(yè)和領(lǐng)域集中。這樣將加快資源優(yōu)化配置，推動中央企業(yè)層面和行業(yè)板塊的兼并重組，優(yōu)化整合服務(wù)業(yè)資源減少重復(fù)投資，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

受中國冶金科工集團整體并入中國五礦集團或標(biāo)志著新一輪國企改革再次啟動的預(yù)期影響，云鋁股份、西部黃金、盤江股份等有色煤炭國資概念股表現(xiàn)活躍，考慮到2016年作為十三五開局之年，我國經(jīng)濟或?qū)⒂瓉砩疃日{(diào)整期和轉(zhuǎn)型期的關(guān)鍵之年，新一輪國企改革有望全面啟動，故國企改革概念股有望反復(fù)活躍。

事件驅(qū)動四：自貿(mào)區(qū)迎來發(fā)展春天。中國人民銀行日前發(fā)布關(guān)于金融支持粵閩津三大自貿(mào)區(qū)建設(shè)指導(dǎo)意見。三地指導(dǎo)意見與之前發(fā)布的上海自貿(mào)區(qū)金改40條類似，均由兩部分組成，即基礎(chǔ)部分與特色部分。其中，基礎(chǔ)部分內(nèi)容主要包括人民幣跨境使用、資本項目可兌換和跨境投融資；特色部分即有差異部分，廣東側(cè)重于深化粵港澳合作；天津聚焦京津冀協(xié)同發(fā)展與融資租賃；福建則以推進兩岸金融合作為重點；上海則是重點建設(shè)面向國際的金融市場。

三地指導(dǎo)意見最大亮點是，三地可實行限額內(nèi)資本項目可兌換，限額1000萬美元以內(nèi)機構(gòu)可自主開展跨境投融資活動，同時央行可以視宏觀經(jīng)濟和國際收支狀況調(diào)節(jié)。這在之前上海金改方案中并沒有提及，對于人民幣資本項目可兌換改革是一大突破。

事件驅(qū)動五：中央經(jīng)濟工作會議和城市工作會議即將召開。一年一度的中央經(jīng)濟工作會議是判斷當(dāng)前經(jīng)濟形勢和定調(diào)第二年宏觀經(jīng)濟政策最權(quán)威的風(fēng)向標(biāo)，也是每年級別最高的經(jīng)濟工作會議，同時還是投資者期望最高的會議。會議熱點或包括供給側(cè)改革、房地產(chǎn)去庫存、消化過剩產(chǎn)能、降低企業(yè)融資成本、發(fā)展戰(zhàn)略新支柱產(chǎn)業(yè)、支持外貿(mào)電商等。

而時隔37年重新召開的城市工作會議，將研究經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性改革，包括城市規(guī)劃、住房政策、城市人口規(guī)模、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市公用事業(yè)運營等方面的重要議題，相關(guān)概念板塊有望獲得政策推動。

事件驅(qū)動六：世界互聯(lián)網(wǎng)大會。本周第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會正式在烏鎮(zhèn)開幕，此次大會主題定為“互聯(lián)互通·共享共治”，目前已確定“互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展”、“數(shù)字絲路·合作共贏：信息基礎(chǔ)設(shè)施共建”、數(shù)字中國、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)等多個分論壇，屆時還將就網(wǎng)絡(luò)安全舉辦高層閉門圓桌會議。中共中央總書記、中國國家主席習(xí)近平將出席并在開幕式上發(fā)表主旨演講。

據(jù)了解，有多家上市公司發(fā)布公告稱，正在加快步伐和互聯(lián)網(wǎng)融合，這些公司涉及農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、汽車、金融、傳媒、醫(yī)藥醫(yī)療等多個領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有望掀起新一輪投資熱潮，概念股或再度爆發(fā)。（來源：證券時報）

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