【集成電路迎風(fēng)口 龍頭受益】據(jù)悉，2014年6月國務(wù)院頒布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，設(shè)立大基金。同年9月，國開金融有限責(zé)任公司、北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司等共同出資設(shè)立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。

據(jù)新華網(wǎng)消息，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司總經(jīng)理丁文武近日介紹說，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立一年多來，目前已募集資本1387.2億元。

據(jù)悉，2014年6月國務(wù)院頒布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，設(shè)立大基金。同年9月，國開金融有限責(zé)任公司、北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司等共同出資設(shè)立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。

行業(yè)分析

東吳證券研報指出，隨著《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》細(xì)則的逐步落地，以及國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金項目啟動，國內(nèi)龍頭企業(yè)陸續(xù)啟動收購、重組，帶動了整個集成電路產(chǎn)業(yè)的大整合。同時也帶動了集成電路市場的投資熱潮，目前，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金一期預(yù)計總規(guī)模已達(dá)1387.2億元，實現(xiàn)超募187.2億元。預(yù)計2015年起未來五年將成為基金密集投資期，同時撬動萬億規(guī)模社會資金進入到集成電路領(lǐng)域，從而帶動行業(yè)資本活躍流動。

個股解讀

通富微電002156:除了把握頂級IDM 客戶之外，通富微電亦迅速向國內(nèi)外頂級Fabless 客戶延伸。如公司順應(yīng)亞洲第一大IC 設(shè)計公司聯(lián)發(fā)科技封測供應(yīng)商中國化趨勢，打入后者供應(yīng)鏈。2014 年聯(lián)發(fā)科成為通富微電第三大客戶，營收占比7-8%，而2013 年聯(lián)發(fā)科尚不能進入公司前五大客戶。預(yù)計2015 年聯(lián)發(fā)科為通富微電貢獻(xiàn)的收入有望翻番。通富亦與國內(nèi)智能手機芯片設(shè)計龍頭展訊通訊合作，為后者開發(fā)“12 寸晶圓Cu Pillar(28nm)技術(shù)”，并實現(xiàn)100%良率。而隨著物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的崛起，公司亦積極布局來看SiP 和電源模塊是兩大發(fā)展方向。由于28nm 之后的技術(shù)節(jié)點所帶來的成本驅(qū)動因素逐步減弱和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備對芯片輕薄的需求增強，SiP 成為集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動引擎。

通富微電未來將依靠三廠兩中心來推動公司發(fā)展，三廠是指已經(jīng)建成的南通崇川生產(chǎn)基地、正在建設(shè)的蘇通產(chǎn)業(yè)園生產(chǎn)基地、規(guī)劃建設(shè)的合肥生產(chǎn)基地；兩中芯是擬建的先進系統(tǒng)級封裝工藝研發(fā)中心和集成電路封裝設(shè)計及測試服務(wù)中心。蘇通和合肥的生產(chǎn)基地分別投資80億元，大投資將收獲大回報。