【滬指拉升收復(fù)3500點(diǎn)】兩市午后開盤維持低位震蕩，盤中網(wǎng)絡(luò)安全板塊異動，板塊整體漲近2%，帶動兩市跌幅收窄，滬指收復(fù)3500點(diǎn)。截至發(fā)稿，滬指報3503.13點(diǎn)，跌0.96%；創(chuàng)業(yè)板跌0.45%。

12月8日下午消息，兩市午后開盤維持低位震蕩，盤中網(wǎng)絡(luò)安全板塊異動，板塊整體漲近2%，帶動兩市跌幅收窄，滬指收復(fù)3500點(diǎn)。截至發(fā)稿，滬指報3503.13點(diǎn)，跌0.96%；創(chuàng)業(yè)板跌0.45%。

本周陸續(xù)開始新股申購，分析人士預(yù)測此輪新股申購將凍結(jié)3萬億元。

消息面上，北京首發(fā)霧霾紅色警報，倒逼電動車加快布局；油價暴跌5.8%創(chuàng)近7年新低；兩融余額連續(xù)3日下降；11月外儲大降872億美元，引降準(zhǔn)猜想；保險資金大舉涉足房地產(chǎn)將成趨勢；國新辦8日上午新聞發(fā)布會介紹加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)情況；安記食品等6只新股周三上市交易。

【機(jī)構(gòu)論市】

險資：12月暫緩加倉 明年初或加倉

由于臨近年底，大中型保險機(jī)構(gòu)普遍進(jìn)入利潤兌現(xiàn)期，操作上偏審慎。不過，在近期制定2016年投資計劃時，大部分保險機(jī)構(gòu)在謹(jǐn)慎情緒中透著樂觀，表示明年初可能會加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例。

在與多位保險公司投資經(jīng)理交流后獲悉，他們最近的操作策略是12月暫緩加倉，將手中浮盈較豐厚的個股陸續(xù)進(jìn)行減持，落袋為安，而對浮盈較少的大盤藍(lán)籌股則選擇繼續(xù)持有。與基金公司打響年末規(guī)模沖刺戰(zhàn)所不同，除非是遇到確定性的大行情出現(xiàn)，否則追求絕對投資收益的保險公司年末通常會選擇鎖定利潤。

“從資金面看，目前仍是存量博弈，暫不能判斷二八風(fēng)格切換是否能夠持續(xù)，大盤可能還會進(jìn)一步消化整理格局，年底前大盤一口氣再漲回來并直接再創(chuàng)新高的概率可能不大。所以在這樣的預(yù)判之下，我們12月不會明顯抬升權(quán)益?zhèn)}位水平。”一家大型保險機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理如是告訴記者。

與此同時，各大保險機(jī)構(gòu)也均開始擬定明年投資計劃。不過，和人氣爆棚的券商年度策略會相比，保險機(jī)構(gòu)的投資策略會依舊秘而不宣。

記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，主流保險機(jī)構(gòu)紛紛于近期或?qū)⒂诮谡匍_投資策略閉門會，定調(diào)明年投資戰(zhàn)略。目前他們的初步判斷是：在經(jīng)濟(jì)形勢無顯著變壞、市場利率持續(xù)下行不變的前提下，明年大盤存在創(chuàng)新高的可能性。

從目前記者了解的情況來看，盡管對眼下行情表現(xiàn)謹(jǐn)慎，但對于明年行情，不少保險公司心懷期待。“我們確實(shí)最近在做大類資產(chǎn)配置決策，由于看好明年年初行情，加之保險公司每年都有集體沖刺保費(fèi)‘開門紅’的行業(yè)慣例，預(yù)計明年1月開始保險資金增量資金將陸續(xù)進(jìn)場。”一家滬上保險機(jī)構(gòu)投資部人士如是透露。

在具體板塊上，多位保險機(jī)構(gòu)投資人士表示，隨著政策紅利持續(xù)落地，央企改革正在邁入加速期，在即將到來的2016年，“混改”主題依然值得持續(xù)關(guān)注。“與此同時，各大機(jī)構(gòu)投資者也預(yù)計決策層將加大對基建項目的財政和信貸支持力度，國企改革有望取得顯著突破，這個板塊存在良機(jī)。尤其是一些傳統(tǒng)周期性行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，企業(yè)仍面臨高額債務(wù)，在這種形勢下，國企改革可能會加速且更有效率。”

此外，根據(jù)保險公司的內(nèi)部定調(diào)，2016年大消費(fèi)概念依然會是保險資金首選的配置品種之一。一家保險公司投資部人士直言，雖然眼下市場普遍預(yù)期2016年上市公司凈利潤增速整體會有下滑，但大消費(fèi)板塊盈利增長仍然可觀。“不過，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變遷，未來可能會更加關(guān)注和挖掘這一領(lǐng)域中的一些成長股或價值股，比如文化娛樂、醫(yī)療保健、在線移動購物等可選及服務(wù)性消費(fèi)領(lǐng)域。”

其中，與醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的細(xì)分消費(fèi)領(lǐng)域，受到了越來越多包括保險資金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。多位保險公司投資部人士告訴記者，“中國整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化所帶來的局部性成長領(lǐng)域可能將是明年的一大投資機(jī)會。比如與醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的標(biāo)的：保險、大健康、養(yǎng)老住宅、養(yǎng)老軟件及信息系統(tǒng)、醫(yī)護(hù)服務(wù)、老年金融等細(xì)分領(lǐng)域的成長股值得仔細(xì)研究。”

上述保險投資圈人士直言，對于其中一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的股，完全值得中長期布局。事實(shí)上，不只在二級市場，在一級市場領(lǐng)域，各機(jī)構(gòu)也都在爭相布局與醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域，動輒砸下數(shù)十億數(shù)百億真金白銀。(來源：上海證券報)

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