微額快速信用借款是生活中隨處可見的需求，市場規模大，但風控門檻也高，壞賬率、借款利率同樣相對更高，卻也是可能產生獨角獸企業的領域。

一、

微額快速信用借款產品，指的是借款額度小、周期短的快速、無抵押借款產品。在國內主要針對剛工作不久的白領、藍領、在校大學生。

一、這類產品的特點

1。每筆貸款額度都很小，期限很短。

國外此類產品，借款額度上，英國微額借款不允許超過借款人月薪的30%，英國公司Wonga平均每筆借款只有400英鎊。德國公司Kreditech，開業之初每筆借款是100多歐元，發工資就歸還。借款周期大多為幾周不超過一個月。

2。違約率高。借款時間短，使得這類產品的壞賬會迅速暴露。像Wonga，在國外征信環境更完善的情況下，它這種采用純線上模式的平臺，成立8年時間了，據其透露，其壞賬率平均在8%左右。

3。借款利率高。像Wonga，純線上的模式，借款期限不超過一個月，借款利率換算成年化利率高達2000-4000%。但國內即使是純線上的短期借款產品，目前幾乎沒有高到這種程度。

4。過小的借款金額，以及過高的利率下的資金成本，也使得許多大銀行和借貸機構不愿意涉足微額借貸領域。

5。市場規模大。Kreditech在2015年剛被福布斯評為全球25個小獨角獸公司之一。

二、國內代表性產品

在小額快速信用借款領域，有阿里、京東旗下產品，有銀行系旗下產品，還有其他創業公司產品。

以上產品的重要差異點，主要體現在四個維度上：目標借款用戶、借款用戶獲取場景、借款產品設計、風控方式。

(一)目標借款用戶

這些產品滿足的都是有短期周轉需求的用戶，但具體各有側重，分別為在校大學生、工作不久的白領、藍領。年齡主要分布在20-35歲之間。

(二)場景

1、有的產品采用純線上模式，借款用戶全部來自線上。

2、有的產品完全從線下獲取用戶，像買單俠

3、有的產品采取線上和線下結合的方式來獲取借款用戶

(三)產品設計

1、是否指定借款用途。

2、是否采用分期還款的方式。

3、單筆借款金額和借款時間期限長短。

4、申請時間、審核時間、反饋時間和借款到賬時間的長短。

5、借款人的借款利率和出借人的理財收益率。

6、有的平臺只做資產端，出借資金通過其他理財平臺對接；有的平臺自己對接出借用戶，既做資產端又做理財端。

7、追討方式。有的產品采取電話、短信提醒的方式，有的則通過借款人的朋友關系進行震懾約束，有的與催收公司外包合作。

(四)風控

風控方面主要的區別在于自動化的程度，主要體現在幾個環節上：

1、對申請用戶的信息采集方式，比如是否有線下收集的環節，用戶主動填寫提交的數據量比例。

2、審批流程，是用人工還是機器引擎來審批，或者需要機器與人工結合的方式。

3、借款規則，是由人工制定之后，再由機器來執行；還是規則本身也是由機器通過自動化學習之后自行判斷制定。

差異背后的主要問題：

以上四個維度，相互影響，以及任何維度里的一點差異，都會對整個產品產生聯動作用。雖然解決的都是類似的需求，但這四個維度上，任一個維度上的創新，都是一個全新產品。

1、目標用戶的不同，面臨的來自現有的信用借貸市場的競爭程度不同。

針對白領用戶的這類產品，直接面臨銀行信用卡的競爭；針對學生用戶的，面臨已有的學生分期產品的競爭；針對藍領用戶的，目前來看，還是一個小藍海，但有許多選手即將入場。騰訊就即將做藍領征信，進軍新藍領信用卡市場。

2、目標用戶的不同，風控側重點也不同。例如，學生用戶，欺詐風險更大，信用風險相對更小。但需要強場景切入，這也是許多分期公司采用線下地推方式的原因；藍領用戶，信用記錄太少，對數據收集和數據維度以及量的要求非常高，風控難度大，這也是一些平臺在場景上選擇線下獲取客戶，甚至完全不開放線上借款入口的原因。

3、用戶獲取場景的不同，直接關系到風控。相對而言，純線上獲客、審核的方式，對風控的壓力會更大。

4、借款用途：指定消費用途，相對而言風險性更小。

5、借款人資質設定：與平臺獲取數據量、風控能力相關。

6、單筆借款額度更小、周期更短，因此更容易做到快速反饋和借款。同時，借款期限更短，不良貸款會迅速暴露，便于迅速改進風控模型。

7、借款金額和期限的設定，一方面與借款人的類型有關。同時，在操作上，與風控能力與風控方式直接相關。普遍認為，比如做很多單筆100元的貸款比做一筆10萬元的貸款更容易操作。同時，借款金額更短，審核的頻率更高，對審核自動化的要求更高。

8、借款期限的設定，與借款額度、借款利率相關。以及是否采取分期付款，都會影響到平臺復借規則的設定。

9、借款利率的設定。與數據獲取成本、資金成本、信用風險大小相關。

10、資金來源。資金的不同來源會導致資金成本不同，也會關系到借款到賬的時間等。

11、借款端的隨時出借與出借方的放款時間長短，以及二者之間的平衡，也取決于平臺的大數據算法和軟硬件技術。

12、從貸前到貸后管理，以及追繳方式上，也體現平臺不同的精細化管理程度。比如對借款用戶生命周期的管理，對逾期用戶的分析處理上等等。

三、競爭壁壘

1。技術。即大數據分析以及風控模型的搭建。這背后也需要獲取數據的資本和資源支持。

2。資金。智能化的風控模型搭建過程中，尤其在前期，需要吸收消化大量數據，包括壞賬數據，以換得機器的智能化，提升自動化程度。這個過程中，需要大量的資金支持填補壞賬。

3。產品設計。要使技術能力、數據量與產品模式如借款額度等相匹配，做到效率和風險的平衡，控制風險，同時保證平臺的利潤率。

四、國內市場和監管環境

1。能獲得微額借貸的人數偏小，很多人會被誤拒，原因在于：

(1)信用記錄缺失，有的甚至沒有信用卡。

(2)可獲得的大數據有限，且常常是用戶資源提供的，包括通訊記錄、網購記錄、以及申請表在線填寫行為軌跡記錄、地理位置數據等。

(3)征信成本高。許多公司的數據中有一部分是通過購買獲得，只是所占比例不同。但普遍遇到的問題是，數據數據成本相對過高。例如，查詢征信數據時，據報道，現代征信公司的服務對象大都是借款額度在5萬、10萬之上的借貸業務，每次查詢收費數十元；另外，這類產品針對的用戶，本身征信數據缺失，對數據維度、和數量的需求更大。所以，對于單筆借款額度小，且淘汰率高的微額借貸來說，征信成本太高。

2。征信環境缺失。一方面信用數據不足，另一方面，平臺間信息隔離，容易發生一個人在多個平臺多次借款違約等行為，也導致在追討環節，國內并沒有非常有效的方式能約束借款人的違約行為。

3。監管政策不明確。

需要根據微額金融服務業態的特點：微額、短期、壞賬相對高，所以這類借款的年化利率常常也非常高。在國內很容易與高利貸混為一談。

六、國外產品介紹：

1、Wonga

Wonga.Com由ErrolDamelin和JontyHurwitz創建于2007年，總部位于英國倫敦，提供金額從50英鎊到750英鎊不等的24/7/365(每天每時)在線小額貸款業務。依靠貸款的利息盈利，收益由貸款數額和還款期限決定。Wonga上的借款名義年化利率高達2000%到4000%。

用戶需要提供個人基本資料、銀行或信用卡賬戶信息等。用戶點擊申請借款之后，Wonga的算法庫會在數秒內算出1800個數據點，通過它們來判斷申請者的信用風險，然后告知借貸是否通過，一旦通過，這筆錢15分鐘就會打入用戶賬戶。

當約定的還款期到來時，Wonga會自動從用戶的賬戶里提走本金和利息。如果用戶賬戶里余額不足，則被視為“違約”，會有每天10英鎊的罰款，利息一直追加。如果Wonga第二次提款時賬戶里仍然余額不足，那么Wonga就會把這筆交易通知有強制權利的第三方，比如法院、用戶賬戶所在銀行等，這樣用戶信用就會產生不良記錄。

Wonga成立第一年做了10萬筆放款，這10萬條數據信息不斷集成和歸類，變成了一個日益增加的信息網絡，其中每個貸款人都擁有6000~8000條數據。在此基礎上建成一個初步的模型。成立第五年，Wonga盈利達到1億美金。

2、Kreditech

Kreditech成立于 2012年，總部位于德國漢堡。小微貸款的平均額度一般在 200 到 400 歐元之間。

Kreditech上的申請者開放訪問其 Facebook 主頁、eBay 主頁等，系統以此了解借款人的網上購物行為、手機通訊、地理位置等數據，以及用戶發出借貸申請的設備是 iPad 還是山寨平板，填寫問卷的時間、輸入的出錯率及按取消鍵的頻率等約 20000 個數據點，進而分析客戶的信用度。申請通過，大約15分鐘內即可進行放款。

Kreditech 業務主要集中在波蘭、西班牙、捷克、墨西哥以及俄羅斯，目前已對 200 萬人進行了信用評分，放出了 50 萬筆貸款。公司至今尚未盈利，但是據報道其2015年上半年比去年同期減少虧損約50%，收入增長率翻了2番。