【關(guān)注公募基金資管規(guī)模變化】中國基金業(yè)協(xié)會(huì)11月17日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，公募基金資產(chǎn)合計(jì)7.1萬億元。這是今年6月以來，公募資管規(guī)模時(shí)隔四個(gè)月后首次重回7萬億元大關(guān)。

從某種程度上來看，公募基金資產(chǎn)變化某種程度上會(huì)體現(xiàn)市場機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。

中國基金業(yè)協(xié)會(huì)11月17日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，公募基金資產(chǎn)合計(jì)7.1萬億元。這是今年6月以來，公募資管規(guī)模時(shí)隔四個(gè)月后首次重回7萬億元大關(guān)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月31日，100家基金管理公司管理的2557只基金，合計(jì)資產(chǎn)凈值71032.67億元。其中貨幣基金仍是規(guī)模最大的基金類型，占據(jù)了公募總規(guī)模的半壁江山，10月底規(guī)模達(dá)到3.7萬億元，再創(chuàng)歷史新高?；旌闲突鸷凸善毙突鹨?guī)模分別達(dá)1.82萬億元和0.74萬億元，由于10月A股市場反彈，使得權(quán)益類基金凈值規(guī)模增長顯著。債券型和QDII基金凈值規(guī)模分別為5863億元和596億元，較9月底有所微漲。

從市場軌跡來看，今年以來公募基金規(guī)模波幅明顯放大。從1月底4.5萬億元的資產(chǎn)規(guī)模迅速突破到3月底的5.24萬億元。二季度規(guī)模一路攀升，分別在4月底、5月底、6月底達(dá)到了6.2萬億元、7.4萬億元和7.1萬億元。三季度以來，基金資產(chǎn)規(guī)模卻掉轉(zhuǎn)直下，7到9月底在6萬億元左右徘徊。10月底伴隨股市回暖，再次回歸7萬億元關(guān)口，而我們研究認(rèn)為，市場并非是原有基金的一個(gè)正?；貧w，而是新增或變道國有資金鐵一個(gè)體現(xiàn)。

從近期基金持倉變化來看，出現(xiàn)一個(gè)值得警惕的數(shù)據(jù)。倉位測算的最新結(jié)果顯示，上周樣本內(nèi)開放式偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指數(shù)型基金)平均倉位自前一周的83.86%上升0.83個(gè)百分點(diǎn)至84.69%。股票型基金平均倉位為90.11%，比前一周上升0.87個(gè)百分點(diǎn)；而混合型基金平均倉位為74.94%，較前期上升0.74個(gè)百分點(diǎn)。如果我們將股票型基金倉位變化作為重要變量來看，實(shí)際上90%的高倉位已預(yù)示某種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能。

從最新品種變化來看，接近年底， 基金投資關(guān)注板塊與此前發(fā)生較大變化。好買數(shù)據(jù)顯示，上周基金主要加倉了建筑、家電和房地產(chǎn)三個(gè)板塊，加倉幅度分別為0.69%、0.58%和0.46%；而此前的市場熱點(diǎn)汽車、國防軍工、有色金屬三個(gè)板塊則被基金集體減持。

今年公募基金的變化體現(xiàn)出一個(gè)起伏較大的市場軌跡，而這種軌跡變化某種程度上并非完全是市場化的一個(gè)體現(xiàn)，因?yàn)樗侥蓟鹪诮衲瓴▌?dòng)中不少清盤或出局，而公募基金則相對受傷為輕，但未來中國股票市場的市場化與法制化將是一個(gè)方向，相信過于樂觀或過于悲觀的國有基金將面臨重大分化。