11月10日，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組首次提出“著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，這表明今后將對改革思路做出調(diào)整，從過去突出強調(diào)需求側(cè)改革轉(zhuǎn)變到加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，并將引起相應(yīng)宏觀政策的積極變化。

11月10日，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組首次提出“著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，這表明今后將對改革思路做出調(diào)整，從過去突出強調(diào)需求側(cè)改革轉(zhuǎn)變到加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，并將引起相應(yīng)宏觀政策的積極變化。作為實施國家宏觀調(diào)控、深化改革、調(diào)整結(jié)構(gòu)的重要手段，財稅政策在加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)有所作為，發(fā)揮引導(dǎo)作用。針對當(dāng)前實際，采取“減稅增債”的財稅政策組合，是加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的題中之義，有助于推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革，為經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長提供強大動力。

綜合來看，當(dāng)前我國實際稅負(fù)較重，是制約企業(yè)投資和盈利能力，并抑制居民消費的重要原因。

據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，2013年和2014年，我國全部政府收入分別為20.87萬億元和23.67萬億元，分別占當(dāng)年GDP的36.7%和37.2%。宏觀稅負(fù)略微超過發(fā)達(dá)國家水平，比發(fā)展中國家平均水平高近10個百分點。綜合考慮稅收、政府性基金、各項收費和社保資金等項目后，我國企業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)高達(dá)40%左右，超過OECD(經(jīng)合組織)國家的平均水平。在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力加大的形勢下，過高的稅費負(fù)擔(dān)，連同近年來持續(xù)上升的人工成本、融資成本、土地成本等，使大批企業(yè)經(jīng)營成本不斷上升、收入和盈利水平不斷下降，嚴(yán)重影響企業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)的積極性，甚至造成一批企業(yè)虧損倒閉。在此背景下，越來越多的企業(yè)呼吁政府給企業(yè)減稅。

另有實證分析也表明，當(dāng)前我國居民實際稅負(fù)較重，在一定程度上抑制了居民的消費需求。事實表明，目前居民繳納的稅收超過GDP增長，擠壓了居民收入增長空間，制約了居民消費購買力的提升。財政部的專家分析說，由于現(xiàn)階段我國消費大眾中的大多數(shù)是中低收入階層，以增值稅、營業(yè)稅為主的間接稅負(fù)偏重將加重中低收入者的負(fù)擔(dān)。我國的消費大眾實際上成為向國庫做稅收貢獻(xiàn)的主要群體。

實際宏觀稅負(fù)較重，明顯抬高了企業(yè)經(jīng)營成本，使大批企業(yè)失去競爭優(yōu)勢，無力追加投資，同時使普通居民不想消費、缺乏能力消費，影響經(jīng)濟增長惠及民生的效果。因此，從供給側(cè)深化財稅改革，當(dāng)務(wù)之急是大力減輕企業(yè)和居民面臨的實際宏觀稅負(fù)較重的問題。

在擴大減稅力度的同時，適當(dāng)增加國債發(fā)行規(guī)模，能夠較好地平衡財政預(yù)算，使積極財政政策得以持續(xù)實施。

有人一定會問，擴大減稅將減少財政收入，而財政支出比較剛性，如何解決二者之間的矛盾？其實，在當(dāng)前形勢下，國家適度擴大財政“赤字”，可有效彌補減稅所致的短期財政收入減少，保障預(yù)算支出的一定增加，保障財政預(yù)算平衡，財政收入和支出二者之間的“矛盾”并不難化解。何況，由減稅換來的企業(yè)活力增強、收入盈利增加和居民實際消費的持續(xù)增長，將為經(jīng)濟增長帶來持續(xù)動力，可為稅收長期穩(wěn)定增長提供堅實基礎(chǔ)。

此外，當(dāng)前中國赤字率在公認(rèn)的安全線之內(nèi)，未來可適當(dāng)提高赤字率，中國有能力擴大減稅。按照2015年的政府工作報告，今年中國擬安排財政赤字1.62萬億元，其中，中央財政赤字1.12萬億元，地方財政赤字5000億元。赤字率將從去年的2.1%增至2.3%。國際上通常用兩個指標(biāo)來評價一國財政風(fēng)險：一個是赤字率，即赤字占GDP比重不超過3%；另一個是國債余額占GDP比重不超過60%。2015年，中央財政國債余額限額為11.19萬億元，占GDP的比重不足20%。假設(shè)“十三五”時期GDP年均增長6.5%，赤字率為3%，則這5年的赤字額可從2.2萬億元左右增至2.8萬億元左右?？梢姡诒Ｕ蠂邑斦踩那疤嵯?，未來中國有條件、有能力適當(dāng)提高赤字率，能夠現(xiàn)實保障擴大減稅力度、增加發(fā)行國債規(guī)模。如果平均每年增發(fā)國債2.5萬億元，就意味著平均每年相應(yīng)可實施減稅2.5萬億元，這不僅不影響其間實施積極財政政策，反而能夠保障同時減稅和增支雙重目標(biāo)的實現(xiàn)。由此可見，從供給側(cè)深化財稅改革，實施“減稅增債”組合政策，完全具有現(xiàn)實可操作性。

實施“減稅增債”政策組合，能夠起到“一箭三雕”作用。一是擴大減稅可以有效地刺激投資和消費增長，為三期疊加的中國經(jīng)濟保持中高速增長發(fā)掘出新動力。理論和實踐都表明，企業(yè)減輕稅負(fù)后，投資意愿將重新煥發(fā)，并產(chǎn)生投資乘數(shù)效應(yīng)，即當(dāng)總投資增加時，國民收入和就業(yè)的增加將達(dá)到投資增量的數(shù)倍。居民的稅負(fù)減輕之后，實際消費將會增加，產(chǎn)生消費乘數(shù)效應(yīng)，即初始消費基金的支出，可帶動整個消費鏈增加數(shù)倍的消費增量，由此給經(jīng)濟增長注入新動力。二是在經(jīng)濟下行時“減稅增債”，在未來經(jīng)濟上行、有通脹風(fēng)險時償還債務(wù)，把未來的資源提前到當(dāng)下用，有利于當(dāng)前穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)，并避免下一輪經(jīng)濟過熱的發(fā)生，是熨平經(jīng)濟周期波動、實施宏觀經(jīng)濟調(diào)控逆周期調(diào)節(jié)的有效手段。三是在當(dāng)前資產(chǎn)配置荒的金融市場背景下擴大發(fā)行國債規(guī)模，可有效吸納社會閑置資金，避免資產(chǎn)泡沫，引導(dǎo)社會融資成本下降。

“減稅增債”是在新常態(tài)下從供給側(cè)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革的新思路，應(yīng)當(dāng)根據(jù)改革目標(biāo)的需要和實體經(jīng)濟增長提供的可能進(jìn)行平衡操作，做出靈活調(diào)整，掌握好力度。而這個“度”的把握，始終需要遵照經(jīng)濟規(guī)律，增強改革的“藝術(shù)”含量，以使這“一減”、“一增”的辯證法發(fā)揮出超預(yù)期的效果。