三季度，美國前50大對沖基金對消費醫藥行業有所增持，而減持了能源類股票；對沖基金對于信息科技的配置有所降低，而對蘋果公司的減持尤為顯著。對沖基金配置市值最高的公司為PayPal和亞馬遜，持有市值均為32億美元。

三季報披露結束，美國前50大對沖基金持倉浮出水面。三季度，對沖基金對消費醫藥行業有所增持，而減持了能源類股票；對沖基金對于信息科技的配置有所降低，而對蘋果公司的減持尤為顯著。

可選消費取代信息科技

成最受青睞行業

FactSet的分析報告顯示，截至今年三季度末，美國前50大對沖基金持倉最重的行業仍然是可選消費，占比達到17.7%；對信息科技的配置比率也達到17.1%。然而和二季度不同的是，可選消費略取代了信息科技，成為美國對沖基金最為青睞的行業。

三季度，對沖基金對于消費行業進行了大比例增持，增長比率為1.1%；而最大的減持對象是能源股。按照MSCI全球行業分類，與標普500中行業權重相比，美國前50對沖基金超配的前2個行業是可選消費和原材料，分別超配指數權重4.6%和2.8%；低配的行業包括金融和信息科技，配置比例分別為3.9%和3.3%。

若從配置的市值來看，對沖基金買入價值最高的為PayPal和亞馬遜，持有的兩者市值均為32億美元。

網絡支付公司PayPal最受投資大佬卡爾·伊坎的青睞。今年7月，PayPal從母公司eBay中分離，被稱為“企業狙擊手”的伊坎在三季度將其持有的全部eBay股份轉換為PayPal，截至三季度末持有462萬股PayPal.

亞馬遜主要受到了環球老虎基金的增持，該基金三季度的增持金額達到了13億美元。此外，受到對沖基金增持居前的個股還包括制藥公司百特國際、艾爾制藥，提瓦制藥以及食品公司億滋國際。

同時，信息科技以及能源股遭到對沖基金減持。AT&T三季度被賣出32億，蘋果公司被賣出12億美元，對沖基金對蘋果的配置處于近年來的較低水平。對沖基金減持的公司還包括谷歌的母公司Alphabet、巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋以及石油公司埃克森美孚。

巴菲特增持IBM及能源公司投資大師巴菲特的持股向來是市場關注的焦點。季報顯示，三季度巴菲特買入5.93億股AT&T，市值約19.3億美元，購買并累計持有6100萬股的菲利普66。此外，他還買入了對沖基金不太看好的IBM以及加拿大最大能源公司森科能源，分別持有IBM和森科能源8100萬股和3000萬股。同時，巴菲特還是食品公司Kraft Heinz的大股東；對于長期持有的可口可樂、富國銀行等，巴菲特沒有改變持倉。

從巴菲特減倉的公司來看，高盛的倉位從二季度的1260萬股減至1090萬股，持有沃爾瑪的倉位從6040萬股減少到5620萬股，同時巴菲特將二季度持有的560萬股傳媒公司維亞康姆清倉。

今年8月，巴菲特斥資372億美元收購了能源設備制造商精密機，這也是伯克希爾哈撒韋公司有史以來規模最大的一筆收購。市場人士認為，巴菲特減持部分股票是為此次收購提供現金。

值得注意的是，三季度對沖基金大多減倉科技公司和石油等能源類公司，巴菲特的操作顯然與對沖基金主流投資趨勢相悖。不過，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司也遭到了對沖基金的減持。

索羅斯偏愛網絡公司

丹尼爾加倉醫藥公司

三季度，索羅斯基金增倉天然氣公司切薩皮克能源公司，并新近買入亞馬遜、旅行顧問網、視頻流媒體Netflix等。減倉的公司則包括保健品公司康寶萊、美國鋁業以及聯合大陸航空和瓦爾特國際制藥。

對沖基金Third Point的CEO丹尼爾·勒布，則三季度增持醫藥公司百特國，增持比例達到10倍，成為該公司最大持有者。截至三季度末，該公司持有5380萬股百特國際，價值約17億美元。

作為積極投資家，勒布往往在購入公司大量股份后獲得董事會席位，并做出要求換帥等舉動來刺激股價，而百特公司又處在需要更換CEO的檔口，給市場帶來不少遐想。

瓦蘭特制藥及光伏發電成噩夢

三季度，制藥公司瓦蘭特成為不少對沖基金的噩夢。潘興廣場資本CEO比爾·阿克曼。該公司大量持有被稱為“制藥業安然”的瓦蘭特，導致其股價從8月的263美元跌至上周的91美元。三季度他并沒有賣出所持有的該公司股份。

另一位對沖基金經理Omega Advisors的創始人利昂·庫珀曼甚至在三季度增持了瓦蘭特，持有價值達8650萬美元，不過他隨后表示目前已全部清倉。

對沖基金經理David Einhorn創辦的綠光資本今年業績表現也不佳，增持了蘋果公司、通用汽車、康索爾能源，而大舉減倉光伏發電公司SunEdison和芯片制造商美光科技。截至10月，綠光資本已累計虧損超過16%，公司透露虧損主要來自SunEdison和美光科技，兩只股票三季度跌幅均超過50%。

據了解，美國季報一般在季度結后的45天內披露，資產管理規模超過一億美元的公司都要向證監機構披露相關信息。