[前交易日主要指數]

銀行間國債指數：1546.37 +0.02%

Shibor:O/N 1.7820 -0.20bp；1W 2.2780 -0.10bp；2W 2.6190 +0.20bp

質押式回購行情；R001 1.8000 +0.00bp；R007 2.3600 +1.00bp；R014 2.3700 +3.00bp

[資金面]

周二央行進行100億元7天期逆回購操作，中標利率維持2.25%不變，沖抵了100億元的逆回購到期，資金面保持平穩。

[消息面]

從持倉表現看，當前移倉換月正在進行，但投機資金依舊集中于1512合約，也推動了1512合約的漲勢大于1603合約和1606合約。但長期看，IPO重啟以及美聯儲加息的預期將影響國債期貨價格走勢的主要因素，期債上行將會承壓。截止周一下午四點，國債基準收益率小幅波動，5年期、7年期、10年期國債基準收益率分別下跌2.6個、0個、1.3個基點，1年期國債基準收益率上漲2.14個基點。李克強主持召開“十三五”《規劃綱要》編制工作會議講話表示要以靈活有效的宏觀調控創新舉措應對經濟波動。短期來看，定向調控為主基調。

CTD: 最便宜可交割券，空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隱含回購利率

基差：現貨價格 -(期貨價格X 轉換因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞達觀點]

資金面保持平穩，定向調控為主基調，債市情緒謹慎，期債反彈乏力。