大盤經(jīng)過前兩日縮量盤整后，今日在五大利空打壓下，開始放量震蕩下行殺跌，創(chuàng)指量能更是急劇放大，開盤一小時(shí)便達(dá)868億之巨。在一輪反彈后，各大指數(shù)如此放量下跌或意味著主力將開啟新一輪強(qiáng)勢(shì)洗盤動(dòng)作，投資者須注意短期系統(tǒng)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

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大盤經(jīng)過前兩日縮量盤整后，今日在五大利空打壓下，開始放量震蕩下行殺跌，創(chuàng)指量能更是急劇放大，開盤一小時(shí)便達(dá)868億之巨。在一輪反彈后，各大指數(shù)如此放量下跌或意味著主力將開啟新一輪強(qiáng)勢(shì)洗盤動(dòng)作，投資者須注意短期系統(tǒng)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

導(dǎo)致“黑”周四再隱現(xiàn)的五大利空分別為：1，消息稱上交所戰(zhàn)略新興板方案擬明年上半年推出，利空創(chuàng)指拖累大盤下行；2，在近期大盤連續(xù)反彈中，外資通過滬股通連續(xù)17日凈流出，金額近230億之巨；3，股票型基金倉位接近90%，“88”魔咒顯現(xiàn)致股指變盤殺跌；4，上兩周證券保證金凈流出達(dá)619億之巨，兩融資金暗中出逃說明對(duì)后市行情偏謹(jǐn)慎；5，本輪反彈來一直沒像樣調(diào)整，巨大的獲利盤與套牢盤仍是大盤難于逾越的鴻溝，這也直接造成了盤面?zhèn)€股大幅分化殺跌。因此我們認(rèn)為在股指變盤跳水、個(gè)股大分化下，對(duì)漲幅巨大、業(yè)績(jī)暗淡、放量滯漲與主力調(diào)倉個(gè)股，我們應(yīng)反彈出局。

沒有只漲不跌的市場(chǎng)，在大盤連續(xù)上漲后，市場(chǎng)確實(shí)有洗盤夯實(shí)反彈根基的需求。而在新一輪洗盤后，后市板塊個(gè)股或?qū)⒏泳示`放，特別是具有戰(zhàn)略級(jí)別與業(yè)績(jī)大增類題材個(gè)股，更有望在洗牌后率先爆發(fā)，如以下兩大主線。

1，消息稱上交所戰(zhàn)略新興板方案擬明年上半年推出。新舊經(jīng)濟(jì)交替接棒的背景下，上交所為了，擴(kuò)大自身在未來新經(jīng)濟(jì)中的影響力，從而與深交所在未來享有同等話語權(quán)的的博弈產(chǎn)物。受益于戰(zhàn)略新興板增量業(yè)務(wù)的展開，券商板塊或有超預(yù)期表現(xiàn)。

2，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅猛增長。與制造業(yè)和固定資產(chǎn)投資下滑的形勢(shì)不同，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)成為為數(shù)不多的業(yè)務(wù)增長的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)保費(fèi)再創(chuàng)歷史新高有望讓更多的投資者加強(qiáng)對(duì)該行業(yè)發(fā)展前景的認(rèn)可，板塊個(gè)股在股市震蕩中更容易受到資金青睞。

綜的來看，在五大利空施壓股指下，后市行情波動(dòng)將更劇烈，個(gè)股也或面臨著更嚴(yán)重的分化走勢(shì)。因此，當(dāng)前我們應(yīng)多一份理想、少一份沖動(dòng)，對(duì)上面兩大主線防范好風(fēng)險(xiǎn)下，再擇機(jī)逢低布局。

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資金暗戰(zhàn) A股市場(chǎng)賺錢難度加大

外資出逃融資加碼

昨天A股尾盤在券商股集體發(fā)力下頑強(qiáng)翻紅。與A股一鼓作氣的上漲態(tài)勢(shì)以及融資客等投資者的一片樂觀相比，外資態(tài)度卻是大相徑庭。自10月16日至昨日，滬港通機(jī)制下北上滬股通連續(xù)17個(gè)交易日一直處于資金凈流出狀態(tài)，外資借道滬港通累計(jì)撤資超過200億元。分析人士認(rèn)為，當(dāng)前多空雙方幾種資金力量在互相抗衡，這或預(yù)示著行情將有更兇猛的強(qiáng)震。雖然指數(shù)總體回落空間有限，但后期賺錢難度或?qū)⒅鸩皆黾印?/p>

昨天滬指盤中一度回落至3600點(diǎn)下方，盡管尾盤近期人氣龍頭券商股一度意欲沖高，但上漲乏力。而創(chuàng)業(yè)板則強(qiáng)勢(shì)歸來，上漲超2800點(diǎn)，創(chuàng)3個(gè)半月新高。兩市共計(jì)成交超過13000億元，量能繼續(xù)出現(xiàn)萎縮。

A股市場(chǎng)自11月4日強(qiáng)勢(shì)上攻以來，上證指數(shù)已連續(xù)6個(gè)交易日收出陽線，雖然中途屢次出現(xiàn)跳水，但仍穩(wěn)穩(wěn)站在3600點(diǎn)關(guān)口之上。

多空資金各自抗衡

和A股的上漲態(tài)勢(shì)和機(jī)構(gòu)一片樂觀相比，外資態(tài)度卻是大相徑庭。自10月16日至昨日，滬港通機(jī)制下北上滬股通連續(xù)17個(gè)交易日一直處于資金凈流出狀態(tài)，外資借道滬港通累計(jì)撤出資金超過200億元。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，外資連續(xù)撤退很大程度上與美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期有關(guān)。香港第一上海首席策略員葉尚志認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)近期連續(xù)發(fā)出加息預(yù)警，令美元強(qiáng)勢(shì)再現(xiàn)。

本報(bào)記者從美元指數(shù)走勢(shì)圖上發(fā)現(xiàn)，美元指數(shù)這波上漲與滬股通連續(xù)流出開始的時(shí)間點(diǎn)幾乎一致。美元指數(shù)從10月15日啟動(dòng)上漲，而滬股通從10月16日開始至今都是每天凈流出狀態(tài)。這與中國內(nèi)地投資者的樂觀情緒開始恢復(fù)的跡象形成鮮明對(duì)比。

進(jìn)入10月以來，伴隨著A股的加速回暖，內(nèi)地投資者新開股票賬戶的速度達(dá)到兩個(gè)月最快，并且融資額也達(dá)到8月以來最高水平。本周二，兩市融資余額實(shí)現(xiàn)六連升，截至當(dāng)日，上交所融資余額報(bào)6928.49億元，較前一交易日增加140.03億元；深交所融資余額報(bào)4422.88億元，增加71億元；兩市融資余額合計(jì)11351.37億元，增加211.03億元。

不過，內(nèi)地主力資金也不乏看空者。本周二尾盤證金概念股集體被巨單砸盤跳水，盡管有市場(chǎng)人士認(rèn)為是國家隊(duì)在抑制股指過快上漲，但更多的市場(chǎng)人士認(rèn)為，是游資在獲利出局。此外，開放式基金中股票型基金平均倉位已加到89.24%，這在一定程度上意味著公募基金彈藥的耗盡，其倉位也隨時(shí)有可能轉(zhuǎn)變?yōu)樽隹辗健?/p>

關(guān)注券商股和次新股

中信證券市場(chǎng)人士陳慕林指出，目前來看，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行和風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的邏輯仍在，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期尚未兵臨城下，市場(chǎng)震蕩上行的趨勢(shì)有望延續(xù)，但即便不考慮資金暗戰(zhàn)因素，在連續(xù)逼空式上漲后，前期獲利盤和三季度套牢盤壓力疊加，令市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加大。

而對(duì)于具體板塊操作，多位券商人士提出，震蕩市中熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換是一個(gè)自然規(guī)律，這直接導(dǎo)致了板塊之間的不斷接力，回顧上半年的行情，每一個(gè)月都有一個(gè)極為強(qiáng)大的熱點(diǎn)板塊。目前的市場(chǎng)最火爆的熱點(diǎn)當(dāng)屬券商和次新股，因此投資者應(yīng)該密切關(guān)注這兩大板塊的波段性操作機(jī)會(huì)。

基金動(dòng)向

12只分級(jí)B逼近上折

在A股持續(xù)反彈之下，22只分級(jí)基金B(yǎng)份額自8月26日反彈以來上漲50%，其中證保B實(shí)現(xiàn)翻倍，此前已經(jīng)銷聲匿跡的上折又再次卷土重來。

昨日鵬華基金公告稱：因鵬華證保分級(jí)指數(shù)基金11月10日凈值為1.438元，接近合同規(guī)定的不定期折算閥值1.5元，據(jù)測(cè)算，鵬華證保分級(jí)指數(shù)基金凈值如繼續(xù)上漲4.31%，可能觸及向上折算。若觸及上折，證保B的凈值將下調(diào)為1元，當(dāng)日B份額凈值超1元部分將新增為鵬華證保份基金份額。而在此前，券商B和國防B早已率先觸發(fā)了向上到點(diǎn)折算，成為大調(diào)整后第一批上折的分級(jí)基金。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日收盤，自8月26日觸及低點(diǎn)以來，在不到3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，上證綜指反彈已經(jīng)超過20%， 二級(jí)市場(chǎng)上有22只B類份額的漲幅超過50%，其中受益于證券股近期的活躍，證保B一馬當(dāng)先，價(jià)格已經(jīng)翻了一番。此外證券股B和證券B級(jí)也分別上漲97.9%和94.1%，分列第二、三名。此外，根據(jù)集思錄統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，另外還有9只分級(jí)B也已逼近上折。

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