消息面

1. 兩融回升“牛”味又回來了國務院會議指明投資方向

2. 10月經濟指標未止跌增長需要政策“供暖”

3. MSCI明日或納入中概股 70億美元待流入

4. 高層定調合理加大減稅力度六大稅種改革有望提速

5. 兩融余額重上1.1萬億多券商下調警戒線平倉線

6. 地方債置換額度增至4萬億若新增資金或為在建項目“續資”

7. 上交所戰略新興板方案初步擬定

8. 周三全球股市漲跌不一美國三大股指均下跌0.32%

消息面分析

外盤，周三美股收跌，歐股收漲。油價大跌和梅西百貨財報不佳股價重挫令美股承壓。周三是美國的退伍士兵紀念日，以及歐洲大多數地區的第一次世界大戰的停戰紀念日，市場交投清淡。

國內方面，國務院常務會議指明將部署以消費升級促進產業升級，決定推進醫療衛生與養老服務結合，加快戶籍制度改革等；10月工業結構繼續優化、全國投資增速回落幅度收窄、房地產市場繼續調整、消費品市場穩中有升，整體來看，經濟傳統動力減弱，新興動力不足，政策寬松仍然勢在必行；本周五MSCI新興市場指數和中國指數或納入中概股，這些中概股將吸收70億美元資金流入；兩融余額自10月初以來持續回暖，已連續五周增長，多券商下調警戒線平倉線；穩增長壓力大，地方債置換額度或增至4萬億，將為在建項目續資；上交所戰略新興板方案初步擬定，戰略新興板定位與創業板相同，審核標準與主板一致，將在證券法修訂完成后與注冊制同步推出，預計時間為明年上半年；高層定調合理加大減稅力度，用好積極財政政策空間，幫助企業渡難關、調結構、增后勁。

倉位、資金動態

1. 滬深300:

總持倉增加0.19%至43724手，前20名主力多頭減少0.54%至30951手，主力空頭增加0.04%至33372手；前20名總凈空持倉較前一交易日增加8.23%至2421手，前5名凈空持倉減少4.36至2936手。總持倉小幅度增持，主力多頭小幅度減持，空頭小幅度增持，多頭逢高減持，空方略占優勢；凈空持倉變化顯示空方內部有所分歧，短期回調空間有限。資金方面，滬深兩市總成交金額11413億元，較前一交易日減少1138.50億元；兩市資金凈流入466.07億元。

受中金所限倉與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉量急跌至低位，特別是1510合約交割之后，主力多空持倉小幅度增減均能導致凈空持倉變化特別大，缺乏價格與趨勢指導意義，因而目前不統計此兩期貨品種持倉數據。

綜合來看：

在前期滯漲藍籌補漲之后，大盤連續兩日維持窄幅震蕩，呈權重搭臺，成長唱戲格局，量能繼續維持高位。目前各指數接近第一輪密集成交區，獲利浮籌積壓較重，且滬指日內技術上有頂部背離跡象，疊加50ETF期權波動率快速拉升以及兩市熱點較為分散，補漲行情接近尾聲，指數圍繞年線震蕩整固概率較大。策略上，IF/IH 日內操作為宜，IC偏多思路參與交易。套利方面，多IC空IH.