瑞銀集團(tuán)資產(chǎn)管理部說(shuō)話(huà)輕聲軟語(yǔ)的全球首席投資主管Mark Haefele在接受Penta采訪時(shí)表示，“市場(chǎng)仍有改善的空間，”，但在現(xiàn)在這樣一個(gè)時(shí)候，他建議富有的客戶(hù)去投資“長(zhǎng)期趨勢(shì)”。在Haefele平淡無(wú)奇的評(píng)論中，我們可以許多復(fù)雜而精細(xì)的分析。

今天，與其它所有投資者比較起來(lái)，不管是私人還是公共投資者，富裕的家庭能擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：富裕的家庭單憑自身力量就能進(jìn)行長(zhǎng)期投資。Haefele和他的研究團(tuán)隊(duì)指出，低廉的資本成本按理來(lái)說(shuō)應(yīng)該能刺激政府和公司進(jìn)行主要的基礎(chǔ)設(shè)施投資。然而，實(shí)際發(fā)生的情況卻恰恰相反。

美國(guó)公共投資占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例創(chuàng)下了自1947年以來(lái)的最低水平。全球范圍內(nèi)各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的情況都一樣。在英國(guó)，固定投資占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例出現(xiàn)了自20世紀(jì)60年代以來(lái)的最低值。Haefele表示，私人領(lǐng)域也同樣未進(jìn)行長(zhǎng)期投資。私人領(lǐng)域未進(jìn)行長(zhǎng)期投資的原因是多樣的，比如公司稅抑制因素以及對(duì)中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，資本成本高昂。如今，借貸成本創(chuàng)下了歷史最低水平，然而政府卻未能利用這個(gè)創(chuàng)歷史低位的借貸成本去進(jìn)行借貸融資以支持持續(xù)多年的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從而刺激未來(lái)增長(zhǎng)。政府基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資的低迷實(shí)際上也是有原因的。

Haefele的研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：政府的借貸成本很低，但政府收入的增長(zhǎng)同樣也很低。政府對(duì)金融市場(chǎng)的‘債券市場(chǎng)義勇軍’(指通過(guò)拋售國(guó)債來(lái)對(duì)抗政府?dāng)U張性政策的人)所持的警惕態(tài)度也讓政府擔(dān)心，在低收入增長(zhǎng)的時(shí)候提高借貸可能會(huì)招致債券市場(chǎng)出現(xiàn)不利的反應(yīng)。

但投資長(zhǎng)期項(xiàng)目和長(zhǎng)期趨勢(shì)以滿(mǎn)足發(fā)達(dá)國(guó)家不斷老齡化人口的需要，或是去滿(mǎn)足發(fā)展中國(guó)家基本基礎(chǔ)設(shè)施的需要，其必要性比任何時(shí)候都要來(lái)得急切。Haefele認(rèn)為，這正是超高凈值(指特別富有的人)投資者的機(jī)會(huì)。如果你想你的資產(chǎn)組合帶來(lái)影響，獲得跑贏市場(chǎng)的收益回報(bào)，那么你需要投資那些聚焦于未來(lái)實(shí)際需求的持續(xù)多年的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

人口組成轉(zhuǎn)移和收入不平等是一種趨勢(shì)。對(duì)那些有耐心的投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)趨勢(shì)為他們打開(kāi)了投資機(jī)會(huì)，從藥品開(kāi)發(fā)到教育再到清潔水源基礎(chǔ)設(shè)施都能有投資機(jī)會(huì)。此外，技術(shù)行業(yè)同樣讓Haefele和他的研究團(tuán)隊(duì)感到激動(dòng)。市場(chǎng)情報(bào)信息技術(shù)提供商IDC預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在開(kāi)始起五年內(nèi)，全球數(shù)據(jù)世界將會(huì)擴(kuò)展到44皆字節(jié)(ZB，又被稱(chēng)為澤它字節(jié))。為了讓你對(duì)此有個(gè)概念，我們把這轉(zhuǎn)化為你所能理解的語(yǔ)言或是圖景，這44皆字節(jié)的數(shù)據(jù)相當(dāng)于44萬(wàn)億GB的數(shù)據(jù)量——也就是說(shuō)數(shù)據(jù)量在僅僅十年的時(shí)間內(nèi)就擴(kuò)展了50倍。

Haefele指出，需要投資的關(guān)鍵IT基礎(chǔ)設(shè)施主要位于通信傳輸領(lǐng)域，尤其是新興市場(chǎng)。一份KPMG的報(bào)告宣稱(chēng)，在未來(lái)五年內(nèi)，新興市場(chǎng)需要1萬(wàn)億美元的投資以填補(bǔ)新興市場(chǎng)通信基礎(chǔ)設(shè)施的空缺。如果你尋求的是這一領(lǐng)域內(nèi)的低成本投資對(duì)象，你可以考慮以下交易所交易基金，比如iShares標(biāo)準(zhǔn)普爾新興市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)基金(基金代碼：EMIF)，PowerShares 新興基礎(chǔ)設(shè)施組合(PXR)以及EGShares巴西基礎(chǔ)設(shè)施(BRXX).

其它投資機(jī)會(huì)：

1)計(jì)算機(jī)內(nèi)存。如今計(jì)算機(jī)內(nèi)存正變得越來(lái)越貴，并且使用的能量也越來(lái)越多；

2)網(wǎng)絡(luò)安全。據(jù)預(yù)計(jì)，商業(yè)數(shù)據(jù)攻擊每年造成的損失已經(jīng)達(dá)到了4000億美元；

3)高容量電池。高容量電池的投資一直陷入停滯，但人們需要市場(chǎng)能推出一種低成本的環(huán)境友好型解決方案。

電池？瑞銀集團(tuán)表示，在把生產(chǎn)成本從20世紀(jì)70年代每瓦特76美元降低到如今的每瓦特7.4美分后，太陽(yáng)能行業(yè)即將出現(xiàn)復(fù)興。光伏和電池技術(shù)的改進(jìn)“能為公用事業(yè)，大型發(fā)電企業(yè)，運(yùn)輸物流業(yè)和汽車(chē)制造商帶來(lái)生產(chǎn)范式的轉(zhuǎn)變。這樣的技術(shù)能對(duì)世界上每個(gè)公司及每個(gè)經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生廣泛的影響。”這個(gè)領(lǐng)域目前所缺乏的就是足夠的資金。投資者可以考慮投資電池技術(shù)的交易所交易基金：如全球X鋰電池(LIT)，第一信托納斯達(dá)克清潔領(lǐng)先綠色能源指數(shù)(QCLN)，第一信托清潔領(lǐng)先智能電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)(GRID).

富裕的投資者該投入多少資金進(jìn)入這類(lèi)型的高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)項(xiàng)目中呢？這取決于你能承擔(dān)多少的資金進(jìn)入這些缺乏流動(dòng)性的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。瑞銀集團(tuán)為超高凈值個(gè)人投資者推薦的適度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置策略可見(jiàn)上文表格。Haefele表示，替代投資應(yīng)占到你資產(chǎn)組合的26%左右，并且應(yīng)該是這類(lèi)型投資理念的實(shí)踐之地。例子呢？Haefele目前正在為客戶(hù)尋找一種實(shí)際但卻具有創(chuàng)新性的途徑，以投資基本癌癥研究和基于基因組信息開(kāi)發(fā)的藥物。這實(shí)際上也是對(duì)老齡化人口和不斷變化技術(shù)的長(zhǎng)期投資。