【美國10月非農數據創年內最佳 原油行情承壓下行】美國上周EIA原油庫存數據實際值增加284.7萬桶，高于預期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數據與上周三早盤美國API原油庫存數據增幅減小走勢相似，但美國上周EIA原油庫存增幅高于預期，使市場預期美國國內原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。

一、上周行情回顧

上周原油行情先漲后跌，日圖行情整體處于寬幅震蕩區間之內，有進一步震蕩下行的走勢。美原油上周跌4.03%，開盤46.43美元/桶，最高48.36美元/桶，最低44.11美元/桶，收盤44.52美元/桶。

二、上周熱點回顧

1、我國股市重回多頭趨勢

上周滬指大漲7.56%，向上突破前期高點3455點。目前已然相較8月26日低點反彈超過20%，顯示目前股市進入階段性牛市。上周證監會表示將重啟IPO，并適合修改新股規則，顯示A股的市場融資功能逐步恢復正常，前期下跌趨勢已然結束。從實際走勢分析，尾盤出現急速拉升的政府干預逐步減少，融資額再度回升，成交量也逐步增大。加之前段時間巡視組入住證監會、央行等金融機構，使做空股市力量急速減少。在此情況下我國股市或再度迎來一波強反彈，將利好我國實體企業，也將利好我國經濟的穩步復蘇，預期原油需求將中期受到利好。

2、美國非農數據創年內最佳

上周美國10月非農就業人口數據實際值增加27.1 萬人，高于預期值18.2萬人及前值13.7萬人。該數據為年內最佳數據，同時公布的美國10月失業率降至5.0%，前值為5.1%，該數據為2008年以來新低。顯示美國就業強勁增長，市場預期美聯儲是時候考慮加息了。因為在加息周期中原油行情整體表現為多頭走勢，將中期利好原油走勢。

圖1美國非農就業人口數據及失業率走勢圖

數據來源：匯通網

3、歐洲央行將重新審視貨幣政策立場

歐洲央行行長德拉基昨日表示將在12月份重新審視貨幣政策立場，以評估是否為經濟提供了足夠的支撐。雖然目前歐元區內部需求強勁，但新興市場依然受到經濟增速下滑和通脹前景帶來的壓力，或將使歐元區經濟外部環境受到影響。歐洲央行將制定針對全部歐元區經濟體的貨幣政策，但每個國家能否在此基礎上更好的運作，取決于每個國家的實際經濟狀況。考慮到在目前能源價格的走低以及全球貿易放緩之際，未來通脹回歸2%水平有較大難度，歐洲央行有擴大購債規模或降低存款利率的可能。

預期歐洲央行寬松貨幣政策將持續利空歐元，利好歐元區經濟，因為歐元區也是原油重大消費經濟體，所以歐洲區經濟的穩步復蘇，中期利好原油走勢。

4、美國EIA原油庫存持續增加

美國上周EIA原油庫存數據實際值增加284.7萬桶，高于預期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數據與上周三早盤美國API原油庫存數據增幅減小走勢相似，但美國上周EIA原油庫存增幅高于預期，使市場預期美國國內原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。該數據也是連續6周增加，在美國經濟強勁復蘇對原油需求量增加的情況下，原油供給過剩狀況加重，顯示美國國內原油產量依然處于擴張態勢。在經濟復蘇強勁到使原油供需達到平衡之前，過剩的原油將中期對行情構成打壓。

圖2美國上周EIA原油庫存走勢圖

數據來源：金十數據

三、本周熱點展望

上周美國非農數據表現強勁、原油庫存增加，美元強勢上漲，打壓原油走勢。本周關注美國EIA原油庫存數據及美國零售銷售數據。因為美國EIA原油庫存近期呈增長態勢，雖然美國經濟強勢復蘇，但依然未能改變原油供過于求的狀況，將中期對原油構成打壓。美國零售銷售能反映美國上月整體經濟復蘇狀況，數據的好壞也將影響美元指數，進而短線影響原油走勢，可適當關注。目前原油行情震蕩偏空，建議以反彈做空為主。

四、技術圖形分析

從日線圖上看，上周原油行情先漲后跌，但日圖行情依然處于高位寬幅震蕩區間之內，行情有震蕩偏空的走勢。上方阻力位45.64，下方支撐位44.11，建議本周以反彈做空為主。

五、交易策略

93#汽油(噸)：建議在3220附近空，止損50點，止盈100點。

93#汽油(升)：建議在2.71附近做空，止損位2.73，止盈位2.65.

以上建議，僅供參考。

六、本周關注

周一 23:00美國10月就業市場狀況指數

周二 23:00美國9月工廠訂單月率

周三 05:30美國上周API原油庫存

周四 05:30美國上周EIA原油庫存

周四 21:30美國上周初請失業金人數

周五 21:30 美國10零售銷售月率

周五 21:30 美國10月PPI月率