以寧波銀行為代表的城商行延續今年以來的增速優勢，三季度凈利增速均超過10%，而寧波銀行在取得業績增長的同時，也成為唯一一家不良率下降的上市銀行.

以寧波銀行為代表的城商行延續今年以來的增速優勢，三季度凈利增速均超過10%，而寧波銀行在取得業績增長的同時，也成為唯一一家不良率下降的上市銀行.

在利率市場化深入推進及央行持續降息的影響下，銀行盈利空間進一步收窄。今年上市銀行三季度經營數據披露后，國有大行凈利增速已普遍在1%之下，而憑借靈活的決策機制和轉型探索，以寧波銀行為代表的一批城商行實現了逆勢上揚。

近日，寧波銀行發布的三季度業績報告顯示，該行前三季度實現凈利潤53.21億元，同比增加7.36億元，增幅為16.06%。在16家上市銀行中，利潤增速排名第二。

在資產質量方面，寧波銀行表現更是一枝獨秀，截至2015年三季度末，公司不良貸款率0.88%，比年初下降0.01個百分點。在近年來銀行不良持續走高的背景下，寧波銀行成為唯一一家不良率同比下降的銀行。

多份券商研報指出，寧波銀行三季度業績表現靚麗，尤其是中間業務轉型效果凸顯，資產質量超出預期。寧波銀行方面向《投資者報》記者表示，保持平穩、健康的發展態勢，得益于公司以實現可持續發展為目標，圍繞年初制定的“拓展盈利渠道、嚴控不良資產、升級營銷模式、加快人才培養”四項重點工作，持續深化利潤中心建設，推動客戶基礎不斷夯實。

利潤增速遙遙領先

在經濟下行沒有明顯好轉的當前，銀行業績壓力仍會持續。而上市銀行三季度業績報告說明了這一點。數據顯示，1~9月上市銀行實現歸母凈利潤同比增長2.1%，增速較中期的2.42%下滑0.3個百分點。

盡管整體壓力增大，但上市銀行增速出現了分化，其中城商行表現搶眼，增速超過10%的4家銀行中占據三席，分別為南京銀行 、寧波銀行、平安銀行和北京銀行 。其中，寧波銀行前三季度以凈利潤53.21億元，同比增幅16.06%，位列第二位。

值得注意的是，相對于前三季度的業績，第三季度單季上市銀行整體表現則相對更加暗淡，中國銀行 、交通銀行同比凈利潤則出現下滑，寧波銀行依然保持18.05%的高增長。

寧波銀行方面對《投資者報》記者表示，近年來經營轉型積累和盈利模式的不斷優化，保證了該行盈利能力的持續提升。

央行多次降息、互聯網金融沖擊，銀行存貸款處境更加艱難，但寧波銀行前三季度共發放貸款同比增幅為17.22%，吸收存款增幅達15.11%。

在行業轉型中，寧波銀行提前布局，憑借優異的中小企業業務經驗，收益率較高，目前也在客戶逐漸下沉，拓展小企業業務，風險偏好低，對其資產質量有較好保障。僅6月，寧波銀行通過“走村入企”、“小微企業金融服務專場”等活動，為520戶小微企業、“三農”企業提供1.5億元貸款。三季度貸款適時轉向對公和票據貼現業務，效果良好。

在負債端，寧波銀行繼續從不同機構吸收同業存款，擴大負債種類，以提升負債整體的穩定性。中信建設證券研報指出，寧波銀行在7~9月期間發行了28筆同業存單，應付債券較半年報增加34.26%，達1282億元，占負債規模比重達20.68%，較半年報提升5.26個百分點。

連續七季度穩控不良率

伴隨著銀行盈利能力下降的是整個行業不良資產的惡化。浙商證券的研究報告顯示，三季度銀行不良貸款余額較中期增長6.9%，三季度末銀行的不良率為1.52%。其中興業銀行和農業銀行上升較快，南京銀行維持不變，僅寧波銀行一家的不良率出現下降。

寧波銀行公告顯示，截至2015年三季度末，公司不良貸款率0.88%，比年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率299.26%，比年初提14.09個百分點；撥貸比2.62%，比年初提0.09個百分點，資產質量保持在較好水平。

值得注意的是，近兩年來，寧波銀行持續將不良嚴控在1%以下，此前環比連續6個季度持平，穩控在0.89%。截至目前，已經保持7個季度未增長。

寧波銀行的總部和分支機構很多處在近幾年不良高發的江浙地區，但是不良率遠低于浙江銀行業的不良率平均水平，可見寧波銀行良好的風險控制能力和市場判斷能力。據了解，寧波銀行是中將風險管控放在重要位置。

寧波銀行董事長陸華裕曾表示，寧波銀行秉承“控制風險就是減少成本”的風險管理理念，不斷完善全面風險管理體系，構建完善了包括信用風險、市場風險、操作風險、道德風險、法律風險、聲譽風險等在內，前中后臺一體化的全面風險管理體系。

國泰君安研報認為，寧波銀行2015年9月末不良率較6月末下降1基點(BP)至0.88%，加回核銷后真實不良生成率環比改善19基點(BP)降至1.04%。雖然經濟下行背景下尚且無法判定寧波銀行不良拐點已經到來，但其資產質量明顯優于行業平均水平。

業務結構優化

在利率市場化加速的背景下，中間業務拓展已經成為銀行發展的大勢所趨。寧波銀行今年第三季度手續費及傭金收入29.06億元，同比增速59%，占比達20.57%，較年初上升4.39個百分點，環比上升1.22個百分點。

中信建設證券研報認為，隨著公司綜合化經營加速，中間業務快速增長，收入結構將進一步優化。

寧波銀行發展戰略清晰，互聯網業務和綜合金融平臺不斷完善，支撐收入多元化。在股市降溫影響理財、代銷、托管等業務的環境下，寧波銀行今年前三季度非息收入環比大幅增長46.5%，占營業收入比例為38.14%。國泰君安分析師認為，這與公司投行等綜合金融業務快速發展子公司盈利貢獻不斷增大有關。

據了解，寧波銀行是繼招行后第二家加入“網上轉賬全免費”時代的銀行。目前已經實現了直銷銀行的更新迭代，2.0版本全新上線。互聯網業務正全面推進，提高客戶粘性，支持零售業務發展。

此外，需要投資者注意的是，因貸款規模業務擴張等原因，目前寧波銀行資本消耗速度過快，核心一級資本充足率為8.92%，環比下降20基點(BP)。不過鑒于優先股發行在即，擬非公開發行募集48.50億元，預計發行完成將提升約1%核心一級資本充足率，屆時這一問題即將得到緩解。