真正健康的經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)不應(yīng)該是消費(fèi)，而應(yīng)該是人們的生產(chǎn)和創(chuàng)造。

北京時(shí)間11月3日，Quartz網(wǎng)站刊文，指出了美國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)潛在的重大威脅。被認(rèn)為是財(cái)務(wù)狀況較好，足以靠著其消費(fèi)支出支撐整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的中產(chǎn)階級(jí)上層，其實(shí)作為經(jīng)濟(jì)支柱是非常脆弱的。他們賺得多花得多，儲(chǔ)蓄太少，一旦遇到意外或者退休，就將不得不迅速削減支出，而經(jīng)濟(jì)也必然因此受到嚴(yán)重的沖擊：

你是否掙著得體的工資，但是卻又過著月光的日子？如果答案是肯定的，那么，你也是屬于一個(gè)在美國正日益擴(kuò)大的人群——收入富人、資產(chǎn)窮人。

說起銀行賬戶空空如也，我們往往都覺得只有收入最低的人才會(huì)如此。可事實(shí)是，許多美國的中產(chǎn)階層，甚至是中產(chǎn)偏上的人群，也都幾乎沒有任何緊急資金儲(chǔ)備，更不必說為退休做好財(cái)務(wù)準(zhǔn)備了。現(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇已經(jīng)有幾年了，可這些人的日子依然過得狼狽，這就使得整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)顯得脆弱起來。

美國人的家庭收入中值大約是5萬5000美元。如果能夠達(dá)到這個(gè)水平，就會(huì)被認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況不錯(cuò)，尤其是在那些生活成本較低的地方。問題在于，這只是你入手的錢，關(guān)鍵卻在你能夠留下多少。下面的數(shù)據(jù)分析了40歲到55歲的中產(chǎn)階級(jí)上層(家庭收入在5萬到7萬5000美元，以及7萬5000到10萬美元)的金融資產(chǎn)狀況。所謂金融資產(chǎn)，是不計(jì)一個(gè)家庭的住宅、汽車或者生意的其他所有資產(chǎn)的總和，當(dāng)然也包括退休儲(chǔ)蓄。

中產(chǎn)上層金融資產(chǎn)情況，可以看到金融危機(jī)是個(gè)明顯拐點(diǎn)

哪怕是工作了很多年，收入較高的人，其典型金融資產(chǎn)額度也只有7萬美元，這甚至還比不上一年的年薪。這只是個(gè)平均數(shù)字，事實(shí)是，40歲到55歲的中產(chǎn)階級(jí)上層，有25%左右金融資產(chǎn)還不到1萬7500美元。其實(shí)，這并不是什么新鮮事。金融資產(chǎn)在整個(gè)1990年代呈現(xiàn)增長勢頭，而金融危機(jī)之后到現(xiàn)在都沒有走完復(fù)蘇之路。不過必須指出的是，金融資產(chǎn)的增長很大程度上是因?yàn)?01(k)退休計(jì)劃的日益普及。1980年代，企業(yè)界的主流做法是為員工提供固定給付的退休金計(jì)劃，而現(xiàn)在，是要靠員工自己儲(chǔ)蓄和投資了。

下面的圖表顯示的是不計(jì)退休賬戶的金融資產(chǎn)情況，可以清晰得看到，中產(chǎn)上層的金融資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了最低水平。

美國中產(chǎn)階級(jí)的財(cái)務(wù)狀況，其實(shí)是前所未有地脆弱

當(dāng)然，401(k)儲(chǔ)蓄可能在相當(dāng)程度上取代了其他的儲(chǔ)蓄。不必說，人們對退休賬戶進(jìn)行供款之后，可以再投入其他地方的錢已經(jīng)不剩多少，而且他們或許也覺得自己不必再額外儲(chǔ)蓄了。不過，這也就意味著一旦遇到緊要關(guān)頭，人們很可能也只能指望這些儲(chǔ)蓄了。這可是一個(gè)糟糕的選擇，因?yàn)橥诵葙~戶往往流動(dòng)性交叉，而且提前支取還會(huì)遭到罰款。中產(chǎn)上層平均而言除開退休賬戶就只有1萬2200美元金融財(cái)富，這一事實(shí)確實(shí)令人沮喪。更要命的是，在這一群體當(dāng)中，大約25%的收入較高者2013年只存下了3200美元。因此我們也就不難理解，為什么遇到緊急狀況，四分之一的美國家庭甚至連2000美元都拿不出來。

如果你再考慮到中產(chǎn)上層同時(shí)還背負(fù)著債務(wù)，則眼前的景象只能是更加暗淡。下面的圖表就是顯示他們的債務(wù)相對于資產(chǎn)的比率。

曾經(jīng)支撐了消費(fèi)美國神話的人們還能撐多久

這些債務(wù)當(dāng)中的大部分都與住宅有關(guān)，不過學(xué)生貸款所占的比例也在迅速增長。就資產(chǎn)而言，大多數(shù)財(cái)富依然與房地產(chǎn)有關(guān)。房地產(chǎn)危機(jī)已經(jīng)證明，如果你除開房子之外沒有多少流動(dòng)儲(chǔ)蓄，那你的處境就是危險(xiǎn)的。一旦你失業(yè)，每月的還款就可能成為你無法解決的問題。

美國經(jīng)濟(jì)主要是依靠著消費(fèi)支出發(fā)展繁榮的，這已經(jīng)是老生常談。在這一前提之下，似乎家庭背負(fù)高債務(wù)來換取經(jīng)濟(jì)景氣也就成了正當(dāng)行為。然而，這其實(shí)是錯(cuò)的。真正健康的經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)不應(yīng)該是消費(fèi)，而應(yīng)該是人們的生產(chǎn)和創(chuàng)造。要支持這些活動(dòng)，消費(fèi)支出就必須是穩(wěn)定的和可預(yù)測的。

沒有儲(chǔ)蓄的問題就在于，一旦遇到狀況，或者是一旦退休，你就會(huì)突然發(fā)現(xiàn)自己需要節(jié)衣縮食。到那時(shí)，不單單是這些具體的個(gè)人會(huì)感到痛苦，宏觀經(jīng)濟(jì)也將受到折磨。以為只有收入低的人才脆弱，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。