中國(guó)股市又一個(gè)代表性大佬跌落神壇。

中國(guó)股市又一個(gè)代表性大佬跌落神壇。

據(jù)新華社11月1日?qǐng)?bào)道，記者從公安部獲悉，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施。目前，相關(guān)案?jìng)晒ぷ髡趪?yán)格依法進(jìn)行中。

徐翔背負(fù)“寧波漲停板敢死隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)”之名，一手創(chuàng)建“最牛私募”澤熙，在38歲之齡似乎要現(xiàn)出原形。

徐翔是中國(guó)股市最受關(guān)注也是最為神秘的私募。他從不在公開場(chǎng)合發(fā)聲，極少接受媒體采訪，更不允許拍照，甚至沒有一張公開的照片。

早報(bào)記者梳理各種公開資料，還原一代資本大佬逾20年的股海縱橫。

17歲入市的“敢死隊(duì)長(zhǎng)”

1993年，是中國(guó)A股市場(chǎng)剛起步的年代。

公開資料顯示，徐翔當(dāng)年17歲。這一年，徐翔高中畢業(yè)，懷揣了父母給的3萬(wàn)元投身股市。

其他媒體曾記載了徐翔關(guān)于投資的一番話：“我學(xué)習(xí)股票，看書，聽券商培訓(xùn)，也看國(guó)外投資方法。三人行必有我?guī)煟瑢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)也懂一點(diǎn)。”

徐翔最早出現(xiàn)在公眾視野，緣于2003年2月15日《中國(guó)證券報(bào)》在頭版刊發(fā)的《漲停板敢死隊(duì)》一文。

該文首次披露了銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部存在“漲停板敢死隊(duì)”的情況。2003年，銀河解放南路營(yíng)業(yè)部4樓貴賓室，有專門做超短線的“三大高手”，手中有三四千萬(wàn)元的資金，當(dāng)時(shí)正是熊市，營(yíng)業(yè)部絕大部分成交量都來自他們，1號(hào)人物叫徐翔(人稱“小徐”)，2號(hào)人物姓吳，3號(hào)人物徐海鷗(人稱“大徐”).

“來如電、去如風(fēng)”是“漲停板敢死隊(duì)”的操盤風(fēng)格，集中資金迅速拉高股價(jià)到漲停，然后大舉出貨，手法異常兇悍。

坊間傳言，在寧波的數(shù)年中，徐翔至少獲利20億元。

2005年，徐翔轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海。

澤熙成立，走向臺(tái)前

2009年12月7日，一家名為上海澤熙投資管理有限公司的私募基金悄然成立，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元。

徐翔正式由幕后走向臺(tái)前。

2010年3月5日，澤熙一期成立，這是徐翔掌舵的首只私募產(chǎn)品，用一鳴驚人來形容并不過分。

有統(tǒng)計(jì)顯示，澤熙一期成立后4個(gè)月，凈值增長(zhǎng)近30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤以及公募、私募一眾機(jī)構(gòu)。到今年9月底時(shí)，澤熙私募年化收益率平穩(wěn)在200%多到300%多之間。

但在2010年3月至7月集中成立5只產(chǎn)品后，徐翔再未發(fā)行過投資二級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品。

據(jù)稱，這些產(chǎn)品的資金不少來自徐翔的一些朋友，包括徐翔個(gè)人名下資產(chǎn)，其他資金來源不詳。徐翔的說法是，“我們2期、3期、4期的錢，都是來自投資者。”

讓徐翔感到困擾的是，他在營(yíng)業(yè)部的倉(cāng)位、持股經(jīng)常被公開。徐翔曾表示很希望陽(yáng)光私募能爭(zhēng)取到機(jī)構(gòu)席位，擺脫跟風(fēng)者。

曾任徐翔助理的葉展在《我在澤熙學(xué)到的七堂課》中這樣描述徐翔的一天：每天一早，澤熙開始晨會(huì)，每位研究員匯報(bào)市場(chǎng)信息和公司情況，開盤后進(jìn)入交易室，交易時(shí)間絕不離開盤面，中午一般與賣方研究員共進(jìn)午餐，下午繼續(xù)交易，收盤后又是一到兩場(chǎng)路演，晚上復(fù)盤和研究股票。

“他每天研究股市超過12小時(shí)，幾乎沒有娛樂和其他愛好，據(jù)我所知，這種習(xí)慣已經(jīng)持續(xù)了20多年。”葉展在文中描述。

澤熙有多牛，從今年股市暴跌中的成績(jī)更能看出一斑：截至10月16日，澤熙旗下1期到5期今年來收益率分別為311.67%、152.76%、369.95%、204.78%、177.07%，以近乎逆天的收益率領(lǐng)跑私募。

得手重啤，失手酒鬼酒

目前可知的徐翔最經(jīng)典一役莫過于重慶啤酒。

葉展在《我在澤熙學(xué)到的七堂課》中對(duì)此有過詳細(xì)回顧：

2012年初，重慶啤酒乙肝疫苗揭盲數(shù)據(jù)失敗，股價(jià)從82元跌至28元那天，奇跡發(fā)生了，巨量買盤一開盤就橫掃千軍，股價(jià)扶搖直上，盤中一度漲停。沒有人想到，在市場(chǎng)一片看空的時(shí)候，澤熙出手了。

徐翔事后有過這樣的一番話：重慶啤酒不是股票，是彩票。第一次刮出來“謝謝你”，第二次還是“謝謝你”，這時(shí)候大家都把它當(dāng)廢紙扔了，但彩票還沒刮完，或者說有人相信它還沒刮完，萬(wàn)一后面是特等獎(jiǎng)呢？這就是反彈的邏輯。

此后，重慶啤酒一路漲到40元，徐翔一個(gè)月內(nèi)獲利數(shù)億元。

澤熙不是神，當(dāng)“黑天鵝”到來時(shí)，也會(huì)失手，酒鬼酒就是一個(gè)典型。

2012年，酒鬼酒被曝塑化劑超標(biāo)，而澤熙重倉(cāng)酒鬼酒。

停牌，復(fù)牌，連續(xù)跌停，最低27元，澤熙損失慘重，凈值大約回撤了0.1元。

據(jù)葉展回憶，徐翔在酒鬼酒第一次跌停打開時(shí)，基本出光，然后是27元抄底，直至反彈至31元，挽回了近半損失。

四大運(yùn)作平臺(tái)

澤熙主要有四大運(yùn)作平臺(tái)，主要以在二級(jí)市場(chǎng)買賣、參與定增、進(jìn)入上市公司尋求控制權(quán)等三種方式參與資本市場(chǎng)。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞梳理，第一個(gè)平臺(tái)成立于2009年12月，即上海澤熙投資管理有限公司(即市場(chǎng)上常說的“澤熙投資”)，徐翔任總經(jīng)理，公司旗下有三只基金：澤熙2期、澤熙3期、上海澤熙增煦投資中心(有限合伙)(即增煦投資中心).

第二個(gè)平臺(tái)是上海澤熙資產(chǎn)管理中心(普通合伙)(以下簡(jiǎn)稱澤熙資管中心)，成立于2010年7月，徐翔63歲的母親鄭素貞任法定代表人，旗下有澤熙4期、澤熙5期、澤熙6期、澤熙11期(即“龍信基金通1號(hào)”)4只基金。

第三個(gè)平臺(tái)是上海澤添資產(chǎn)管理中心(有限合伙)，即澤添資管中心，成立于2012年4月，徐翔66歲的父親徐柏良任法定代表人，旗下有基金澤熙1期、澤煦單一(查詢信托產(chǎn)品)、澤熙投資基金1號(hào)。

第四個(gè)平臺(tái)是西藏澤添投資發(fā)展有限公司，徐柏良是法定代表人，股東為徐柏良和鄭素貞，是在2015年6月8日由成立于2008年5月的上海澤添投資發(fā)展有限公司變更而來。西藏澤添是上市公司寧波中百第一大股東，持有公司總股本的15.69%股份。

此外，徐翔妻子應(yīng)瑩為法定代表人，應(yīng)瑩和鄭素貞為股東的上海澤煦投資有限公司成立于2011年1月；不過，記者了解到，該公司旗下目前沒有基金產(chǎn)品，也沒有參與資本市場(chǎng)的運(yùn)作。

有媒體統(tǒng)計(jì)顯示，澤熙近五年多來一共現(xiàn)身了190只個(gè)股的前十大流通股東。其中滬深主板一共有108只，中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股有82只；不過，以中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股為代表的小盤股數(shù)量占比呈上升趨勢(shì)。

暴跌期間頻傳“被查”

在名氣漸大后，市場(chǎng)的質(zhì)疑也隨之而來：澤熙投資的業(yè)績(jī)到底來源于徐翔投資手段高明，還是有內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)之嫌？

事實(shí)上，近年來徐翔被查的傳聞從未在資本圈消失。

2011年7月，因?yàn)橥饨鐐餮詽晌跬顿Y違規(guī)被查，徐翔曾首次接受證券媒體的采訪，否認(rèn)違規(guī)操作和被監(jiān)管部門調(diào)查的傳聞。

進(jìn)入2015年股災(zāi)期間，被查傳聞更是頻頻。

A股6月中旬開始大跌，澤熙旗下產(chǎn)品凈值反而大漲，當(dāng)時(shí)被指做空A股賺錢。對(duì)此，澤熙6月30日曾通過媒體表示，公司沒有涉及到股指期貨，因此不具備做空機(jī)制。前兩周產(chǎn)品凈值大漲，主要是由于在6月份看到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因此提早減倉(cāng)，同時(shí)有重倉(cāng)股復(fù)牌才導(dǎo)致產(chǎn)品凈值大漲。

8月29日，澤熙投資官網(wǎng)在首頁(yè)處發(fā)布“澄清公告”稱，近期公司發(fā)現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)及微博、微信等新媒體上流傳多起關(guān)于公司的謠言，“近期公司及公司所有員工均未接到任何機(jī)關(guān)部門的調(diào)查、問詢，公司一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)照常”。

但這一次，澤熙并沒有立即站出來辟謠。