總覽：上周消息面的影響劇烈，美聯(lián)儲10月議息會議向市場釋放了相當(dāng)明確的信號，年內(nèi)加息可能性升高。白銀整體走勢呈現(xiàn)沖高回落的狀態(tài)，在利空影響下自四個月高點3342處跌下，最低報3163，當(dāng)周下跌2.22%。本周將迎來美國10月非農(nóng)就業(yè)報告，白銀行情波動料繼續(xù)擴(kuò)大。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析

1、10月決議釋放鷹派信息，加息預(yù)期籠罩市場。

美聯(lián)儲10月議息會議宣布暫不加息，但為即將到來的12月會議帶來了相當(dāng)明確的指引，明確提及在12月本年度FOMC最后一次議息會議上決定加息是否合適。這奠定了10月決議的鷹派基調(diào)，年內(nèi)加息預(yù)期重燃。白銀走勢自高點處回落，并自此打開前期震蕩格局，新的下跌趨勢形成。

2、美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏軟，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)對加息預(yù)期的支撐有限。

上周公布的主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：美國第三季度GDP季率初值增長1.5%，不及預(yù)期值1.6%；美國9月核心PCE物價指數(shù)年率1.3%，不及預(yù)期值1.4%；美國9月個人支出月率0.1%，不及預(yù)期值0.2%。整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，通脹復(fù)蘇遲緩，顯示經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀無法支撐美聯(lián)儲盡快加息的意愿。白銀盤中受數(shù)據(jù)影響有限，因美聯(lián)儲12月加息預(yù)期高漲，看空情緒主導(dǎo)市場。

3、CFTC期金期銀多頭大增，金銀反彈勢頭明顯。

CFTC持倉報告顯示，10月27日當(dāng)周期貨黃金投機(jī)性凈多頭頭寸下降1158手合約，至120645手合約；期貨白銀投機(jī)性凈多頭頭寸增加6695手合約，至51586手合約，為2006年有記錄以來最高水平。金銀持倉出現(xiàn)分化，白銀多頭倉位處于歷史高位，暗示未來多頭出貨情況下，價格有大幅走低可能。

二、持倉分析

截至北京時間11月2日全球最大黃金ETF持倉量為692.26噸，比上周減少3.28噸；全球最大白銀ETF持倉量為9760.81噸，比上周減少53.39噸。

三、技術(shù)分析

現(xiàn)貨白銀日線圖顯示，上行盤整通道跌破，下跌趨勢確立。3160一線得到支撐后將出現(xiàn)回踩，不破上行通道下沿將繼續(xù)走低。周初操作以逢高做空為宜，周五關(guān)注10月非農(nóng)對行情的影響。

四、分析師預(yù)測

五、行情展望

本周關(guān)注重點為周五公布的美國10月非農(nóng)就業(yè)報告。就業(yè)人數(shù)前值14.2萬人，預(yù)期值18萬人；失業(yè)率預(yù)期值與前值一致，為5.1%。9月份時美國就業(yè)市場改善出現(xiàn)放緩，一度令美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐受到拖累，最終導(dǎo)致美聯(lián)儲10月決議上按兵不動的政策決定。關(guān)注10月就業(yè)市場表現(xiàn)，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)向好，將使市場重新恢復(fù)美國就業(yè)市場改善趨勢向好的信心，支撐美聯(lián)儲將在12月加息的預(yù)期；若數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，將對12月加息構(gòu)成利空影響，白銀價格恐出現(xiàn)大幅反彈。當(dāng)周壓力線3200、3240，支撐線3110、3080.

周內(nèi)交易策略：

現(xiàn)貨白銀：建議在3120-3340區(qū)間高拋低吸，周五關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)影響。

現(xiàn)貨銅：建議在32700附近空，止損33000，止盈31800.

現(xiàn)貨鋁：建議在9500附近空，止損9700，止盈9000.

現(xiàn)貨鎳：建議在65附近空，止損61，止盈67.

(以上建議，僅供參考)

六、數(shù)據(jù)前瞻

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