央行降息的效果立竿見影，記者昨日走訪廣州各家銀行后發現，銀行已經將新發的銀行理財收益率下調，除專屬產品之外，其他產品收益率普遍在4.5%以下。

央行降息的效果立竿見影，信息時報記者昨日走訪廣州各家銀行后發現，銀行已經將新發的銀行理財收益率下調，除專屬產品之外，其他產品收益率普遍在4.5%以下。此外，余額寶以及P2P產品利率也出現了相應下滑，余額寶7日年化收益率昨日已經跌至2.944%。理財專家分析稱，隨著市場利率的不斷走低，預計銀行理財“年末效應”今年可能難以重現。

銀行理財收益率繼續下滑

上周6個月至12個月期限的理財產品平均預期收益率下降0.09個百分點，至4.65%。

今年以來，隨著央行多次降息、降準，銀行理財產品利率一直處于下行期。銀率網數據顯示，上周1至3個月期限的理財產品平均預期收益率上升0.05個百分點，至4.36%，但6個月至12個月期限的理財產品平均預期收益率下降0.09個百分點，至4.65%。本周發放的銀行理財產品中雖然仍有一些收益率高達6%的銀行理財產品，但均為專屬產品，其他產品的收益率普遍在4.5%以下。

信息時報記者昨日在銀率網平臺上統計發現，在降息后發行的理財產品中，僅有13款收益率超過5%。一家股份制銀行理財經理明確表示，“現在4.5%的收益率都算高的了，來晚了還買不到，以后收益還得往下降”。

不僅是預期收益在下滑，收益不達標的產品也越來越多。銀率網數據顯示，2015年三季度161家商業銀行共發行14619款理財產品，環比減少8.28%，同比減少8.61%，發行量負增長；三季度人民幣理財產品平均預期收益率創近三年季內最大跌幅；此外，還有233款理財產品未達到預期最高年化收益率，其中有4款為非結構性理財產品，其他229款全部為人民幣結構性理財產品。

互聯網理財與P2P收益齊跌

一年期年利率由6%降到現在的4.35%，共降1.65個百分點，相當于降了27.5%。也就是說，全國P2P網貸利率下降比央行提早一年，而且降幅超倍。

與此同時，互聯網理財產品的收益率也普遍應聲而跌。記者查詢數據后發現，繼前不久7日年化收益率“破三”之后，余額寶7日年化收益率昨日已經跌至2.9440%，較降息前(10月23日的收益率)下滑了2.3%。微信理財通華夏財富寶貨幣基金昨日7日年化收益率為3.063%，較降息前下降了3.6%。

P2P產品同樣難逃收益下滑的命運。就拿招財寶來說，昨日平臺官方顯示的6個月內短期個人貸以及中小企業貸理財產品約定年化收益率均為3.5%，較上周末下滑了50個基點。據第一網貸的統計，中國P2P網貸指數自2013年4月26日開始對社會發布，從2013年10月份開始錄得降息，由年利率27.35%降到現在的11.13%，共降16.22個百分點，相當于降了59%，利率減幅超過一半。在上述期間，央行自2014年11月份開始降息，至今連降六次。

分析

明年市場利率還會下降

這兩天，“告別高收益理財”、“投資資產荒”等字眼在微博上出現的頻率開始明顯增加。銀率網分析師表示，上周末央行兌現降息預期，理財產品收益進一步下滑的趨勢無法逆轉，年底恐難出現往年大幅攀升的情況，中長期高收益的產品依然是目前最優策略配置。“目前已進入一個較長期限的低利率時期，固定收益類產品收益下滑短期內難有改觀。銀行普遍有四季度收緊投資規模，加強風控管理的傳統，因此預計四季度銀行理財產品發行規模會進一步收縮”。

而且，今年可能還不是理財市場最困難的時刻，市場普遍預計明年市場利率還會進一步下降。交通銀行首席經濟學家連平表示，“因為銀行有大量的中長期的存款利率、中長期的貸款利率，明年初都會進行調整，所以明年初利率水平將明顯地下降”。