【證金系優(yōu)劣通吃 “天女散花”724家公司】A股6月中旬突然出現(xiàn)斷崖式調(diào)整，而證金公司作為國家隊代表卻快速入市。那么，證金公司到底花了多少錢救市呢？根據(jù)已有的724家公司披露的證金系持股情況，累計投入資金超6000億元。不過，隨著三季報收官，預(yù)計總投資在萬億元以上。

今年7月份，證金公司掀起一波救市狂潮，而近期證金概念也頻繁被炒作。證金系救市到底花了多少錢？證金概念是否可追？記者獨家獲取數(shù)據(jù)顯示，以目前披露的信息，證金系已投入的資金達(dá)6000億元，預(yù)計總投資不下萬億元。不過，對證金概念股，多數(shù)分析人士表示，投資者不用過于迷戀。證金持股相當(dāng)分散，而且有藍(lán)籌股，也有垃圾股，有大盤股也有小盤股。特別是季報集中披露期，難以形成持續(xù)性熱點，多數(shù)是一日游行情。

A股6月中旬突然出現(xiàn)斷崖式調(diào)整，而證金公司作為國家隊代表卻快速入市。那么，證金公司到底花了多少錢救市呢？根據(jù)已有的724家公司披露的證金系持股情況，累計投入資金超6000億元。不過，隨著三季報收官，預(yù)計總投資在萬億元以上。

農(nóng)業(yè)銀行成

證金系買入最多股票

據(jù)滬深交易所安排，近期每天都有幾百家公司披露三季報。由于經(jīng)歷了6月份以來的深度調(diào)整，機(jī)構(gòu)的去留備受市場關(guān)注。隨著越來越多的上市公司披露三季報，證金系持股逐步浮出水面。

證金系股票主要由證金公司、中央?yún)R金、基金資管計劃等機(jī)構(gòu)持有。數(shù)據(jù)顯示，截至28日發(fā)稿時，滬深兩市已有超過1500家公司發(fā)布了三季報，有724家公司獲得證金系持股，合計為429.6億股，其中，證金公司自己的賬戶持有206.04億股，匯金公司持股111.50億股。另外112.06億股分別由南方基金、嘉實基金、博時基金、華夏基金、中歐基金、工銀瑞信、易方達(dá)、銀華基金、廣發(fā)、大成等基金資管計劃持有。

由于證金公司護(hù)盤買股主要發(fā)生在7月份，如果以7月份個股均價計算(下同)，上述429.6億股股票累計耗資為6288.44億元。其中，證金公司自己賬戶買入了約300只個股(不含轉(zhuǎn)讓給中央?yún)R金)，合計動用資金為2678.62億元。中央?yún)R金持有619家公司股權(quán)，買入成本合計約1929.09億元。其中，農(nóng)業(yè)銀行成為證金系買入最多的個股。根據(jù)農(nóng)業(yè)銀行三季報，證金公司在三季度買入了42.27億股，中央?yún)R金受讓12.55億股，如果按照7月份3.81元的均價計算，合計買入資金為208.72億元。

在非大盤藍(lán)籌股中，京東方A被證金系買入較大，僅證金公司就買入了10.51億股，斥資為44.09億元。同時，中信銀行、中國聯(lián)通、中國平安、中國神華、大秦鐵路、平安銀行、中煤能源等都獲得證金系大量買入。另外，海洋王、燕塘乳業(yè)、雄韜股份、王子新材、國信證券、陽普醫(yī)療、安諾其、龍源技術(shù)等中小盤股的前十大流通股東基本面都被證金系包攬。

證金概念股

近期未引發(fā)資金追捧

“證金概念股之前有一段時間確實很火，因為那時很新鮮，一看有國家隊在買了，大家都去買。現(xiàn)在不一樣了，那么多證金概念股，怎么可能都大漲。可以說證金概念基本上沒有效果了。”一位不愿透露身份的券商人士對廣州日報記者表示。在二級市場上，最近的證金概念股也并未引發(fā)資金的追捧。

提醒散戶跟風(fēng)買入證金概念股時要冷靜

從最初的梅雁吉祥，到最近的安源煤業(yè)、寶新能源、貴州茅臺、眾興菌業(yè)等，證金概念都曾受到資金的追捧，但除了初期的梅雁吉祥、安源煤業(yè)、寶新能源等少數(shù)個股外，多數(shù)證金概念股都難成氣候。

“作為國家隊，證金持股確實有點噱頭，但同高送轉(zhuǎn)、高業(yè)績增長等事件一樣，市場總會有視覺疲勞的，第一只、第二只可能會遭到爆炒，第三只、第四只也可能會受到關(guān)注，往后也就沒有多少興奮點了。況且如果大家都被證金公司買了，那更沒有炒作的價值了。”一位不愿透露身份的券商人士稱。

有分析人士指出，證金公司入市是救市行為，主要是讓股價止跌，釋放流動性，可能在個股選擇上就不一定具有代表性。記者對比也發(fā)現(xiàn)，在目前已經(jīng)披露的持股中，既有超大藍(lán)籌股如農(nóng)業(yè)銀行，也有大盤藍(lán)籌股如中國平安、中信銀行、中國神華、平安銀行等，也有很多“垃圾股”如梅雁吉祥。既有新興產(chǎn)業(yè)個股如北方導(dǎo)航等，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如安源煤業(yè)、中煤能源等。另外，被爆炒后的次新股、妖股等，大多數(shù)都有證金系買入的紀(jì)錄。

而且二級市場上，證金概念股也逐步降溫。三季度末，證金系持有良信電器1555萬股，占流通股44.77%，占比最高。但該公司股價卻連續(xù)走低，昨日收盤下跌6.46%。

因此，多數(shù)專業(yè)人士對廣州日報記者表示，證金概念的炒作不可能成為一種常態(tài)，散戶跟風(fēng)買入時一定要冷靜，不要太過迷戀。

4上市公司獲國開行11億注資

　隨著上市公司公告披露，國家政策性銀行發(fā)行的萬億金融債的投資動向逐漸浮出水面，與此前市場所預(yù)期的投向基建項目不同，目前，萬向錢潮、臥龍電氣、興蓉環(huán)境、金龍汽車四家上市公司已經(jīng)獲得了國開行下屬全資子公司國開發(fā)展基金共11億元的定向注資，注資通過入股上市公司股權(quán)實現(xiàn)。昨日，四只股票均逆勢上漲，臥龍電氣、金龍汽車漲停。

10月27日，萬向錢潮發(fā)布的公告顯示，國開發(fā)展基金以人民幣現(xiàn)金2.686億元對其參股公司下屬子公司萬向精工進(jìn)行單方面增資，取得萬向精工16.67%的股權(quán)。

同日，臥龍電氣也發(fā)布公告稱，國開發(fā)展基金以人民幣6000萬元對其南防集團(tuán)南陽宛都老工業(yè)區(qū)升級改造項目以增資方式進(jìn)行夾層投資，增資全部完成后，國開發(fā)展基金取得臥龍電氣15.38%的股權(quán)。

兩家公司均在公告中表示，此次和國開行合作將“降低資金成本、拓寬融資渠道”。

此前，興蓉環(huán)境和金龍汽車也先后發(fā)布類似公告，國開發(fā)展基金出資4.1億元與金龍集團(tuán)共同注冊一家主要從事新能源客車項目開發(fā)建設(shè)的目標(biāo)公司；而國開發(fā)展基金通過股權(quán)投資的方式，將專項債券資金3.48億元投入興蓉環(huán)境下屬全資子公司成都自來水公司。

4家公司公告均顯示，國開發(fā)展基金的平均年化投資收益率最高不超過1.2%，其中，萬向錢潮、臥龍電氣和金龍汽車的投資期限均為10年，而興蓉環(huán)境的投資期限為15年。隨著公告披露，“國開行概念股”走強(qiáng)。在大盤下跌的情況下臥龍電氣、金龍汽車逆勢漲停，萬向錢潮、興蓉環(huán)境則分別上漲2.21%、7.27%。

分析

新能源環(huán)保行業(yè)將受益

此前，有觀點稱，央行以外匯儲備注資政策性銀行，并由政策性銀行發(fā)行債券，向政府傾斜的項目和領(lǐng)域進(jìn)行資金支持，以補(bǔ)充其項目資本金，再撬動商業(yè)銀行或者民間資金進(jìn)入，期間起到了三層杠桿效用，類似于一次“定向QE”。不過，這一觀點并未得到市場的廣泛認(rèn)同。

“長期專項金融債不應(yīng)過度解讀，從供給角度，3萬億地方政府置換債沒有壓垮債市，1萬億金融債也不會成為最后一根稻草。”國信證券在報告中表示。

“中長期限、低要求回報率的股權(quán)注資形式，等于變相為公司提供低成本、時間長的資金，‘滴灌’對實體的支持效率遠(yuǎn)高于‘大水漫灌’。”華泰證券首席策略分析薛鶴翔認(rèn)為。

本次接受注資的四家公司投向分別是汽車輪轂、新能源客車、高速輸水管線建設(shè)和老工業(yè)區(qū)升級改造，打破了專項債主要投資于基建項目的預(yù)期，新能源、環(huán)保等行業(yè)可能成為定向政策刺激、援助的重點。

但也有市場聲音對這一形勢表達(dá)了擔(dān)憂。“聽說連常州一個地下停車場項目也成功申報到了國開行15年1.2%的資金。”一位金融業(yè)內(nèi)人士稱，感覺過不了多久，定向放水便可能“走樣”。