周四(10月22日)紐約尾盤，歐元/美元暴跌2%，報(bào)1.1111，盤中一度觸及1.1108。

“超級馬里奧”果然不負(fù)“歐元?dú)⑹帧钡姆Q號。歐洲央行行長德拉基在貨幣政策決議后發(fā)出了最為鴿派的聲音，12月推出新的寬松舉措已經(jīng)變成大概率事件，受此影響，歐元/美元暴跌2%，至兩個月低點(diǎn)。

周四(10月22日)紐約尾盤，歐元/美元暴跌2%，報(bào)1.1111，盤中一度觸及1.1108，為8月18日以來最低水平。歐元/日元下滑至10月2日來最低134.07，尾盤報(bào)134.09，跌幅達(dá)到1.4%，為3月來最大單日跌幅。

受歐元暴跌刺激，美元出現(xiàn)飆升，兌瑞郎大漲1.5%，報(bào)0.9713，兌日元上揚(yáng)0.6%，報(bào)120.67.

美股也受到德拉基(Mario Draghi)講話的提振，標(biāo)普500指數(shù)和道指漲至九周高位，料收獲2011年10月來最大月度漲幅。

德拉基究竟說了什么？

歐洲央行(ECB)行長德拉基周四發(fā)出明確信號，稱歐洲央行將于12月擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)刺激規(guī)模，并且保留了擴(kuò)大資產(chǎn)購置措施規(guī)模和進(jìn)一步下調(diào)存款利率這兩個選項(xiàng)。

周四稍早歐洲央行維持三大關(guān)鍵利率不變，但德拉基暗示，三位成員主張?jiān)谥芩牡臅h上就采取行動。

德拉基表示，央行正在研究新的刺激措施并可能最早在12月推出，且如需要，準(zhǔn)備進(jìn)一步下調(diào)已經(jīng)為負(fù)的存款利率，以抗擊物價(jià)下跌。FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)在本周市場展望中也曾警告稱，投資者需防范德拉基放大招的風(fēng)險(xiǎn)，文章就提及歐洲央行或考慮調(diào)降存款利率的事宜。

德拉基稱，通脹預(yù)期持續(xù)下跌，部分是由于石油需求低于預(yù)期，致使歐洲央行從更寬的范圍考慮可能的措施，包括下調(diào)存款利率，以提振通脹率。

他說道：“我們已準(zhǔn)備好在必要時(shí)采取行動。。。我們對所有貨幣政策都持開放態(tài)度。”他一年前曾表示不會進(jìn)一步下調(diào)已經(jīng)為負(fù)的存款利率。

歐洲央行在2014年6月首次將存款利率下調(diào)至負(fù)，這實(shí)際上相當(dāng)于銀行不得不為存方在央行的隔夜資金付費(fèi)。兩個月后，央行再度下調(diào)存款利率至負(fù)0.2%，德拉基當(dāng)時(shí)稱，不會進(jìn)一步下調(diào)存款利率。

反映市場對歐洲央行行動預(yù)期的市場利率顯示，2016年4月以前，央行下調(diào)存款利率的可能性接近100%，在今年12月的會議上采取行動的可能性為50%。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)和德意志銀行(Deutsche Bank)等開始消化歐洲央行將在12月會議上下調(diào)存款利率10個基點(diǎn)的可能性。

管理著140億美元資產(chǎn)的Millennium Global的投資組合聯(lián)席負(fù)責(zé)人Richard Benson說：“我認(rèn)為德拉基提前宣布了將在12月采取行動，毫無疑問，進(jìn)一步下調(diào)已經(jīng)為負(fù)的存款利率再度成為可能。”

德拉基并表示，量化寬松(QE)可能延長至9月以后，在央行官員們看到通脹前景出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整之前，都將持續(xù)下去。他指出，央行也可以改變所有貨幣政策工具的規(guī)模、構(gòu)成和設(shè)定。

因歐元區(qū)19國的消費(fèi)者物價(jià)9月下跌0.1%，外界呼吁歐洲央行擴(kuò)大或延長每月600億歐元的資產(chǎn)購買計(jì)劃。該計(jì)劃于今年3月開始實(shí)施，以幫助通脹率回升至接近2%的目標(biāo)水平。

接受路透調(diào)查的分析師預(yù)估中值是，歐洲央行將目前實(shí)施至2016年9月的萬億歐元購債計(jì)劃延長的機(jī)率為70%。

荷蘭銀行(ABN Amro Bank NV)在阿姆斯特丹的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nick Kounis表示：“德拉基提供了明確的信號，證實(shí)貨幣刺激政策將在12月份擴(kuò)大，如今擴(kuò)大QE和下調(diào)存款利率兩個選項(xiàng)都在臺面上。”

DailyFX撰文稱，歐洲央行12月份可能出現(xiàn)幾種情況；除了降息之外，還包括寬松延期至明年9月份以后，改變購買計(jì)劃的涵蓋范圍以及寬松的規(guī)模；幾乎所有的結(jié)果對歐元來說都是不利的，歐元/美元也因此走低。

歐元后市如何走

東京三菱日聯(lián)(Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.)在周四的報(bào)告中表示，在歐洲央行貨幣政策會議后，歐元大幅下跌，因歐洲央行釋出將很快進(jìn)一步放松貨幣政策的強(qiáng)烈信號，最在可能在12月。

東京三菱日聯(lián)預(yù)期指出，歐洲央行釋出了最為鴿派的貨幣政策信號，盡管在本次會議上維持貨幣立場不變。在歐洲央行下次會議(12月3日)前，歐元可能繼續(xù)承受下行壓力，市場相當(dāng)?shù)氐凸懒诉M(jìn)一步寬松。

東京三菱日聯(lián)銀行表示：“周四的歐洲央行聲明支持我們對歐元將在年底跌至1.0900水平的預(yù)測。可能降息至負(fù)利率的意外聲明也增加了匯價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗赡艽偈箽W元被大量賣出。歐洲央行更為鴿派的政策立場抵消了歐元/美元近期因美聯(lián)儲加息推遲而產(chǎn)生的上行風(fēng)險(xiǎn)。如果美聯(lián)儲決定不在12月加息，歐洲央行將面臨更激進(jìn)地寬松貨幣政策以削弱歐元的壓力。”

高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)分析師Robin Brooks指出：“除了1月份已經(jīng)宣布的措施之外，歐洲央行行長德拉基日內(nèi)將額外刺激舉措置于12月3日會議議程之上。尤為引人注意的是，德拉基提高了加快實(shí)施現(xiàn)行QE計(jì)劃以及/或進(jìn)一步降息的可能性。德拉基舉行記者招待會期間，歐元/美元大幅下滑，但我們預(yù)計(jì)，潛在下行壓力依然巨大。”

Brooks補(bǔ)充道，正如本周初該行在外匯展望中所述，預(yù)計(jì)(意外)降息10個基點(diǎn)將足以推動匯價(jià)下滑2個大點(diǎn)。今日的記者招待會之后，至少看似有可能將于12月降息，這意味著歐元/美元將自會議時(shí)的1.13附近下滑至1.11。當(dāng)然，12月有很大可能以增加QE規(guī)模取而代之，果真如此匯價(jià)下滑的幅度將會更大。該行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，此情形暗示著匯價(jià)將自此下滑至少5至6個大點(diǎn)，有可能再次降至3月低位1.05附近。

法國巴黎銀行(Mario Draghi)指出，歐洲央行在10月貨幣政策例會上按兵不動，但行長德拉基在隨后的新聞發(fā)布會上將鴿派聲音“放至最大”。

該行在央行及匯市研報(bào)中寫道：特別是，德拉基指出，政策適應(yīng)性的程度將在12月重新受到檢視，所有的政策工具都在考慮范圍之內(nèi)，包括進(jìn)一步降低存款利率，他也指出，歐洲央行對通脹形勢“十分警惕”，過去德拉基將此作為暗示將采取即刻行動的關(guān)鍵語句。歐元方面，存款利率下調(diào)可能的提示尤為重要，因此工具很有可能決定大部分近端利率水平(歐元2年期掉期利率隔夜挫至-0.5個基點(diǎn)).

法國巴黎銀行仍持有其歐元/美元在1.1450入場空單，目標(biāo)看1.09，歐元/英鎊從0.7395入場看0.7000。該行并下調(diào)止損位至1.1360和0.7325.

全球最大外匯交易機(jī)花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)周四表示，投資者可能很快就會發(fā)現(xiàn)，押注歐元/美元未來數(shù)年跌破平價(jià)的最佳時(shí)機(jī)將來臨，眼下他們只需要一些耐心。

Fitzpatrick預(yù)計(jì)，歐洲央行采取行動的最早時(shí)間將是12月，而美聯(lián)儲可能在明年第一季度某個時(shí)點(diǎn)收緊貨幣政策。他聲稱，也存在有這樣一種風(fēng)險(xiǎn)，即到最后投資者可能會獲得雙倍作用力——在歐洲央行放寬政策的同時(shí)聯(lián)儲加息。

Fitzpatrick聲稱，花旗對歐元/美元12-24個月的長期目標(biāo)仍是0.88-0.90。接受彭博調(diào)查的分析師的預(yù)期中值顯示，今年底歐元/美元料將在1.09.