【機構推薦：本周值得布局潛力10金股】福能股份：三峽福能合作深化稀缺海上風電標的起航。

點擊查看>>>個股研報 個股盈利預測 行業研報

科華生物：龍頭公司資源整合優勢有望放大

核心觀點：我們認為：上半年招標延后和原材料供應商違約，導致業績達到低點，這并不改變方源資本引入后公司戰略規劃帶來長遠價值提升的趨勢。傳統業務方面，2012-14年CAGR8.79%，凈利率24.6%，盈利能力在IVD行業內排名前列，扣除偶然因素導致原料供應問題，海外業務在質量和價格上占領極大優勢，未來仍將保持穩健增長；新業務方面，積極推動海外并購，收獲高水準化學發光產品，“試劑+儀器+服務”新業務模式拓展，均可提升公司長期投資價值。

投資建議：我們認為因為短期極端因素導致2015年公司業績處于低點，后續催化因素包括海外供應商因素消除、招標推進、新業務鏈條拓展、并購推進，2016年開始公司業績有望獲得恢復性增長，考慮公司戰略布局的加速推進，維持“買入”評級。不考慮并購因素的影響，我們預計2015-17年公司收入12.3、13.99、15.2億元，YOY1.0%、13.7%、8.8%，歸屬母公司凈利潤2.78、3.04、3.27億元，YOY-4.79%、9.4%、7.52%，對應EPS0.54/0.59/0/64元，參考可比公司估值水平(IVD目前整體對應2016年50PE左右)，給予2016年45-50PE，目標價27-30元(對應目標市值150億左右).

風險提示：海外并購不達預期風險，出口業務不達預期風險(中泰證券孫建)

新聯電子：加快配網設備布局轉型智能用電服務商

投資要點：

首次覆蓋，增持評級。我們預計公司 2015-2017年 EPS 為0.72/0.90/1.11元，基于公司用電信息采集行業領導者地位，積極采取外延式發展推進低壓一/二次設備，并向智能用電服務商轉型，結合PE 和PB 估值法，我們給予25.02元目標價，增持評級。

用電信息采集行業處于平穩期，積極采取外延式發展加快低壓一/二次設備，迎接配網黃金建設期。“十二五”智能電網建設引領用電信息采集行業進入高速發展期，2014年底智能電表覆蓋率已達60%。我們認為未來采集終端需求主要來源于市場新增用戶，整體行業增速將趨緩，增長結構發生變化。公司積極采取外延式發展模式，現金購買瑞特電子，置換股權收購盤谷電氣，提高低壓配電一次設備生產能力，加快配電自動化設備布局，迎接配網黃金建設期。

拓展智能用電云服務，向智能用電服務商轉型。新電改重啟強調用戶側放開，為電能服務企業來帶新契機。我們認為公司作為用電信息采集終端的行業領導者，已經優先搶占能源互聯網重要入口，夯實的終端工商業用戶將成為轉型的重要基石。智能用電運服務項目計劃3年時間建設，接入云平臺管理客戶2萬家，項目計劃投資超過16億，公司擬自籌約3億資金參與項目建設，彰顯管理層向用電服務商轉型的信心，智能用電服務上的轉型將引領公司進入新的成長周期。

催化劑：電改配套文件落地、配網新增批次招標中標l 風險提示：配農網中標比例、智能用電服務項目進展不及預期